112
FINANCIEEL
VERSLAG
5.1 JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
AAN DE AANDEELHOUDERS 115
5.2 GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 121
5.3 STATUTAIRE JAARREKENING 189
5
113
> “People behind the scenes”
114 5. Financieel verslag
INHOUDSTAFEL
5.1 JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
AAN DE AANDEELHOUDERS
5.2 GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
GECONSOLIDEERDE BALANS
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE
EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN
TOELICHTING 1 - WAARDERINGSREGELS
TOELICHTING 2 - SEGMENTRAPPORTERING
TOELICHTING 3 - RECONCILIATIE SEGMENTRAPPORTERING
TOELICHTING 4 - DESINVESTERINGEN
TOELICHTING 5 - BEDRIJFSCOMBINATIES EN OVERIGE AANDELENTRANSACTIES
TOELICHTING 6 - OPBRENGSTEN
TOELICHTING 7 - WINST BIJ VERKOOP
TOELICHTING 8 - OPERATIONELE KOSTEN VAN SCHEPEN
TOELICHTING 9 - AANKOPEN GOEDEREN
TOELICHTING 10 - ALGEMENE EN ADMINISTRATIEVE KOSTEN
TOELICHTING 11 - PERSONEELSKOSTEN
TOELICHTING 12 - FINANCIËLE OPBRENGSTEN/KOSTEN
TOELICHTING 13 - WINSTBELASTINGEN
TOELICHTING 14 - SCHEPEN EN PLATFORMEN
TOELICHTING 15 - ANDERE MATERIËLE VASTE ACTIVA
TOELICHTING 16 - GEBRUIKSRECHTEN
TOELICHTING 17 - INVESTERINGEN IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
TOELICHTING 18 - FINANCIËLE INFORMATIE GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
TOELICHTING 19 - LENINGEN AAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
TOELICHTING 20 - BELASTINGVORDERINGEN EN –VERPLICHTINGEN
TOELICHTING 21 - ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP
TOELICHTING 22 - OVERIGE INVESTERINGEN
TOELICHTING 23 - VOORRADEN
TOELICHTING 24 - HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN
TOELICHTING 25 - GEBLOKKEERDE KASEQUIVALENTEN EN KAS EN KASEQUIVALENTEN
TOELICHTING 26 - KAPITAAL EN RESERVES
TOELICHTING 27 - WINST PER AANDEEL
TOELICHTING 28 - LENINGEN
TOELICHTING 29 - AANDELENOPTIES
TOELICHTING 30 - PERSONEELSBELONINGEN
TOELICHTING 31 - HANDELS- EN OVERIGE SCHULDEN
TOELICHTING 32 - FINANCIËLE RISICO’S EN FINANCIËLE INSTRUMENTEN
TOELICHTING 33 - LEASING
TOELICHTING 34 - INVESTERINGSVERPLICHTINGEN
TOELICHTING 35 - VOORWAARDELIJKE VERPLICHTINGEN
TOELICHTING 36 - VERBONDEN PARTIJEN
TOELICHTING 37 - GROEPSENTITEITEN
TOELICHTING 38 - VERGOEDINGEN AAN DE COMMISSARIS
TOELICHTING 39 - GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
BELANGRIJKE SCHATTINGEN EN OORDELEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING
VERKLARING MET BETREKKING TOT HET GETROUWE BEELD VAN DE GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING EN HET GETROUWE BEELD VAN HET JAARVERSLAG
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN EXMAR NV
OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2022 - GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING
5.3 STATUTAIRE JAARREKENING
5.1
JAARVERSLAG VAN DE
RAAD VAN BESTUUR AAN
DE AANDEELHOUDERS
De Raad van Bestuur legt u het gecombineerde jaarverslag over de enkelvoudige en geconsolideerde
jaarrekeningen van EXMAR NV (de “Vennootschap”) per 31 december 2022 voor ter goedkeuring,
overeenkomstig de artikelen 3:6 en 3:32 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen (“WVV”).
De Vennootschap is verplicht haar jaarrekening te publice-
ren volgens de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 14
november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten
van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot verhande-
ling op de Belgische gereglementeerde markt.
De elementen die krachtens het WVV en voormeld KB van
toepassing zijn op de Vennootschap, worden behandeld in
dit verslag en in de Corporate Governance Verklaring. Dit
jaarverslag dient aldus samen met EXMAR’s verslag over
2022 gelezen te worden.
De oorlog in Oekraïne veroorzaakt onzekerheid voor 2022,
niet alleen vanuit menselijk oogpunt, maar ook wat betreft
de stabiliteit van de wereldwijde energiemarkten. In die con-
text blijft EXMAR zijn rol in de energiewaardeketen spelen
met zijn drijvende oplossingen voor de export en import van
gas. De mogelijke impact op de activiteiten wordt dagelijks
opgevolgd. Volledigheidshalve kunnen wij bevestigen dat
geen van onze schepen actief is in risicogebieden of onder
contract staat bij partijen die onderworpen zijn aan interna-
tionale sancties in verband met dit conflict. Voorts wordt
alles in het werk gesteld om de logistieke uitdagingen op een
humane manier aan te pakken, zowel aan boord als aan wal.
COMMENTAAR BIJ DE GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld volgens
International Financial Reporting Standards (IFRS).
De onderstaande bespreking is gebaseerd op de vol-
gens IFRS opgestelde geconsolideerde jaarrekening,
waarbij de joint ventures worden opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode.
In 2022 behaalde de EXMAR Groep een geconsolideerde
winst van USD 320,3 miljoen (USD 11,6 miljoen in 2021).
De inkomsten stegen in 2022 met USD 7,4 miljoen tot USD
155.6 miljoen als gevolg van (i) een volledig jaar opereren
van de twee nieuwbouwschepen FLANDERS INNOVATION
en FLANDERS PIONEER, (ii) de tewerkstelling van de FSRU
EEMSHAVEN LNG, voorheen gekend als FSRU S188, sinds
augustus 2022, (iii) hogere licentie- en engineering-inkomsten
uit verschillende projecten, (iv) de opname van de EXCALIBUR
vanaf het vierde kwartaal van 2022, (v) de opname van Bexco
NV sinds november 2022 in de consolidatiekring, gedeeltelijk
gecompenseerd door (vi) de vergoeding voor vervroegde
beëindiging van de FSRU S188 charterovereenkomst door
Gunvor in april 2021 (USD 56,8 miljoen).
De winst gerealiseerd bij verkoop bedraagt USD 319,6 mil-
joen in 2022 en vloeit voornamelijk voort uit de verkoop van
100% van de aandelen van Export LNG Ltd., de eigenaar van
de TANGO FLNG, in augustus 2022 (USD 315,7 miljoen) en
uit het niet langer opnemen van Bexco NV als joint venture
bij het verkrijgen van de volledige controle (USD 3,5 miljoen).
Als gevolg van de tewerkstelling over een volledig jaar van
de twee VLGC-nieuwbouwschepen van 2021, de overgang
van lay-up naar opstart van de EEMSHAVEN LNG, hogere
engineeringactiviteiten en de opname van Bexco NV sinds
november 2022, stegen de bedrijfskosten, hoewel gedeel-
telijk gecompenseerd door lagere waardeverminderingen.
2021 omvatte een waardevermindering van USD 19,0 miljoen
op de FSRU S188 (nu EEMSHAVEN LNG) als gevolg van zijn
inactiviteit, die in de loop van 2022 werd teruggenomen.
De netto financiële lasten zijn gestegen van USD 10,6 mil
-
joen in 2021 tot USD 23,4 miljoen in 2022 en kunnen als volgt
worden verklaard:
•
Hogere interestkosten van USD 6,4 miljoen als gevolg
van de financiering van de nieuwe VLGC's sinds medio
2021, de effectieve rentecorrectie op de tankers met
druktanks (pressurized fleet) na de vervroegde uitkoop,
gedeeltelijk gecompenseerd door lagere rente als gevolg
van de (vervroegde) aflossing van de NOK-obligatie en
van de lening van Bank of China voor de TANGO FLNG;
•
USD 7,8 miljoen nettowisselkoersverliezen als gevolg van
een verlies van 5,6 miljoen USD op de afwikkeling van
EUR-USD-swaps op korte termijn en lagere wisselkoers-
winsten in NOK (de NOK-obligatie werd in mei 2022
terugbetaald);
•
USD 6,2 miljoen hogere afschrijvingen en bankkosten
door de versnelde opname van de geactiveerde financie-
ringskosten van de kredietfaciliteiten van Bank of China
en Sequoia bij hun vervroegde beëindiging en de daar-
mee verband houdende opzeggingsvergoedingen;
• USD 5,2 miljoen interestopbrengsten als gevolg van de
hogere kaspositie van EXMAR na de opbrengst van de
verkoop van 100% van de aandelen in Export LNG Ltd.,
de eigenaar van de TANGO FLNG;
•
USD 2,5 miljoen premierestitutie als gevolg van de ver-
vroegde aflossing van de Bank of China-kredietfaciliteit.
1095. Financieel verslag
Het aandeel in het resultaat van geassocieerde onderne-
mingen en joint ventures steeg van USD 21,8 miljoen in 2021
tot USD 32,0 miljoen in 2022, voornamelijk als gevolg van een
hoger nettoresultaat bij de LPG-joint venture.
De schepen en platformen bedragen per jaareinde 2022
USD 438,0 miljoen, een daling van USD 210,5 miljoen, het
gecombineerde effect van de verkoop van de TANGO FLNG
via verkoop van 100% van de aandelen in de eigenaar Export
LNG Ltd (USD 256,2 miljoen), de afschrijvingskosten van het
jaar (USD 31,6 miljoen), de aankoop van de EXCALIBUR (USD
39,9 miljoen), de geactiveerde droogdokkosten (USD 19,9
miljoen) en de terugneming van de waardevermindering van
de FSRU S188 (nu EEMSHAVEN LNG) voor USD 18,3 miljoen.
De overige materiële vaste activa stegen met USD 13,3 mil-
joen, voornamelijk als gevolg van de opname van Bexco NV.
De investeringen in geassocieerde ondernemingen en
joint ventures stegen met USD 20,3 miljoen tot USD 107,1
miljoen eind 2022, voornamelijk als gevolg van ons aandeel in
het nettoresultaat van deze joint ventures en geassocieerde
ondernemingen (USD 32,0 miljoen), gecompenseerd door
Bexco NV en Solaia Shipping LLC die geen joint ventures
meer zijn (impact van USD 11,6 miljoen) en ontvangen divi-
denden (USD 2,1 miljoen).
De leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint
ventures (zowel op lange als op korte termijn) bedroegen
USD 7,0 miljoen eind 2022 en omvatten de aandeelhou-
derslening aan onze geassocieerde onderneming Electra
Offshore Ltd dewelke werd teruggebracht tot het verwachte
recupereerbare bedrag. In de loop van 2022 heeft EXMAR
LPG zijn uitstaande leningen (USD 32,3 miljoen eind 2021)
terugbetaald.
Eind 2021 bevatten de voor verkoop aangehouden activa
het vliegtuig, dat begin 2022 werd verkocht.
Als gevolg van de overname van Bexco NV in 2022 had de
Groep eind 2022 voorraden van USD 9,2 miljoen.
Exclusief de in 2022 ontvangen definitieve YPF-
schikkingsvergoedingen van USD 24,4 miljoen, stegen de
kortlopende handels- en overige vorderingen met USD
36,3 miljoen als gevolg van de opname van Bexco NV in de
consolidatiekring, nieuwe vorderingen uit de charter- en/of
dienstenovereenkomsten voor de EEMSHAVEN LNG, TANGO
FLNG en EXCALIBUR en hogere voorschotten betaald aan
leveranciers.
In 2021 hadden de geblokkeerde kasequivalenten ten
bedrage van USD 76,1 miljoen betrekking op de kredietfa-
ciliteit van Bank of China voor de TANGO FLNG. Dit bedrag
werd in 2022 vrijgegeven bij de vervroegde terugbetaling
van de lening.
De kaspositie per 31 december 2022 bedroeg USD 519,6
miljoen en steeg met USD 448,4 miljoen voornamelijk dankzij
de ontvangst van de netto-opbrengst van de verkoop van
Export LNG Ltd. aan Eni.
Het eigen vermogen bedroeg eind 2022 USD 798,7 miljoen,
of een versterking met USD 262,2 miljoen, voornamelijk als
gevolg van de winst van het jaar met USD 320,3 miljoen,
gecompenseerd door de betaling van USD 59,8 miljoen
dividenden.
Eind 2022 bedroegen de leningen (lange en korte termijn)
USD 218,3 miljoen (2021: USD 424,8 miljoen). De daling met
USD 206,5 miljoen wordt in hoofdzaak verklaard door de
(vervroegde) terugbetaling van de TANGO FLNG (USD 129,3
miljoen) en de NOK-obligatiefaciliteiten (USD 71,3 miljoen).
Overige lange-termijnschulden omvatten een voorwaar
-
delijke vergoedingsverplichting van USD 78,0 miljoen eind
2022 in verband met een prijsaanpassingsclausule in de ver-
koopovereenkomst met Eni.
De handelsschulden en overige schulden stegen met USD
38,3 miljoen tot USD 75,5 miljoen eind 2022 als gevolg van
de opname van Bexco NV en Solaia Shipping LLC in de con
-
solidatiekring en hogere infrastructuuractiviteiten in verband
met EEMSHAVEN LNG en TANGO FLNG.
COMMENTAAR BIJ DE ENKELVOUDIGE
JAARREKENING
De enkelvoudige jaarrekening werd opgesteld overeenkom-
stig de Belgische GAAP en de boekhoudkundige principes
werden consistent toegepast. Deze jaarrekening zal ter goed-
keuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering
van Aandeelhouders op 16 mei 2023.
De onderstaande bespreking heeft betrekking op de belang-
rijkste rubrieken van de enkelvoudige jaarrekening:
Het operationele resultaat bedroeg USD -10,8 miljoen in
2022 (2021: USD -4,5 miljoen).
Het financieel resultaat verbeterde van USD -23,9 mil-
joen in 2021 (verlies) tot USD 247,1 miljoen in 2022, vooral
door de van groepsmaatschappijen ontvangen dividenden
(USD 241,4 miljoen) en lagere waardeverminderingen op
intragroepsleningen.
Het statutaire resultaat van het boekjaar is een winst van
USD 236,0 miljoen, tegenover een verlies van USD -28,6 mil-
joen in 2021.
Eind 2022 bedroegen de totale activa USD 857,1 miljoen,
waarvan USD 280,6 miljoen financiële vaste activa en USD
495,8 miljoen beleggingen (voornamelijk termijndeposito's)
en liquide middelen. In de loop van 2022 werden intragroeps-
vorderingen terugbetaald voor USD 262,0 miljoen en steeg
de kaspositie aanzienlijk met USD 441,4 miljoen ten gevolge
van de kasstroom van de verkoop van 100% van de aandelen
in Export LNG Ltd., de eigenaar van de TANGO FLNG.
Het eigen vermogen steeg eind 2022 tot USD 744,2 miljoen
(2021: USD 564,2 miljoen) en is toegenomen door de winst
van het jaar van USD 236,0 miljoen en afgenomen door de
uitkering van het tussentijds dividend van USD 56,0 miljoen.
Op 2 november 2022 keurde de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders een tussentijds brutodividend goed van EUR
0,95 per aandeel of een brutodividend van EUR 56,5 miljoen
of USD 56,0 miljoen.
De voorzieningen daalden met USD 9,0 miljoen omdat een
financiële garantie aan ondernemingen binnen de Groep
werd geregeld.
De schulden bedroegen eind 2022 USD 112,1 miljoen, tegen
USD 101,0 miljoen in 2021.
De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders van 16 mei 2023 voorstellen een brutodivi-
dend van EUR 1,00 per aandeel uit te keren en het resultaat
van het jaar als volgt te bestemmen:
Overgedragen winst USD 183.668.811,64
Winst van het boekjaar USD 235.991.843,69
Toevoeging aan de overige
reserves:
USD -8.144.999,03
Tussentijds dividend USD -56.038.885,00
TE BESTEMMEN
RESULTAAT:
USD 355.476.771,30
Uit te keren dividend: USD 63.462.700,00
Over te dragen resultaat: USD 292.014.071,30
110 5. Financieel verslag
RISICOFACTOREN
Zoals beschreven in de Corporate Governance Verklaring.
NIET-FINANCIËLE INFORMATIE
Zoals beschreven in hoofdstuk 3.1 ESG van het EXMAR 2022
verslag.
AANVULLENDE INFORMATIE
Onderzoek en Ontwikkeling
Beschreven in hoofdstuk 3.1 ESG van het EXMAR 2022
verslag.
Personeel
Op 31 december 2022 stelde EXMAR wereldwijd 1.926 per-
sonen te werk, waaronder 1.508 bemanningsleden op zee
(2021: 1.849, waaronder 1.615 bemanningsleden op zee).
Een belangrijk deel van de zeevarenden is tewerkgesteld
op activa van of uitgebaat door onze geassocieerde onder-
nemingen en joint ventures, en de gerelateerde kost is niet
opgenomen in de geconsolideerde personeels- of beman-
ningskosten van EXMAR.
Inkoop of vervreemding van eigen aandelen
Er zijn het afgelopen jaar geen transacties geweest in eigen
aandelen. We verwijzen naar de Corporate Governance
Verklaring.
Op 31 december 2022 bezat EXMAR 2.273.263 eigen aan-
delen, wat 3,82% van het totale aantal uitgegeven aandelen
vertegenwoordigt.
Verantwoording van de waarderingsgrondslagen
De waarderingsgrondslagen toegepast bij het afsluiten van
de statutaire jaarrekening verschillen niet van de waarde-
ringsgrondslagen die in het voorgaande boekjaar werden
toegepast. De samenvatting van de waarderingsgrondsla-
gen wordt aan de statutaire jaarrekening gehecht. Voor de
geconsolideerde financiële staten verwijzen we naar de sectie
waarderingsregels van de geconsolideerde jaarrekening.
Beschermingsconstructies
Zoals beschreven in de Corporate Governance Verklaring.
Bijkantoren
EXMAR NV heeft geen bijkantoren.
Aandelenoptieplan
De Raad van Bestuur heeft tot op heden tien maal (10 plan-
nen) beslist een aantal werknemers van de EXMAR Groep
opties op bestaande aandelen aan te bieden.
Op 31 december 2022 stond slechts één plan nog open (zie
ook toelichting 29 Aandelenopties van de geconsolideerde
jaarrekening):
Plan 10
Datum aanbod: 4 december 2015
Aantal uitstaande opties: 321.250
Uitoefenperiode:
1 januari 2019 tot 3
december 2023
Uitoefenprijs in EUR: 9,62
Bijkomende activiteiten van de Commissaris
De Commissaris, of ondernemingen of personen gerelateerd
aan de Commissaris, heeft tijdens het voorbije boekjaar werk-
zaamheden verricht inzake audit-gerelateerde diensten en
heeft beperkte taks werkzaamheden verricht voor de Groep.
De niet-audit vergoeding bedroeg niet meer dan de audit
vergoeding van de Groep.
Financiële instrumenten
De langetermijnvisie die eigen is aan de activiteit van EXMAR
gaat gepaard met langlopende financieringen, en dus ook
met een blootstelling aan variabele rentevoeten. EXMAR
beheert deze blootstelling op een actieve manier en indien
nodig door middel van diverse instrumenten ter afdekking
van stijgende rentevoeten voor een deel van haar schuldpor-
tefeuille. Het wisselkoersrisico van de Groep wordt historisch
gezien grotendeels beïnvloed door de EUR/USD-verhouding
voor het bemannen van de vloot, betalen van salarissen en
andere personeel gerelateerde kosten. Op 31 december
2022 had de Vennootschap geen financiële instrumenten in
voege om de EUR/USD-verhouding te dekken.
Eind 2022 had EXMAR EUR 75,6 miljoen aan dagelijkse swaps
gekocht voor USD 80,6 miljoen.
Toepassing van artikel 7:96 van het Wetboek van
Vennootschappen en Verenigingen
Volgens artikel 7:96 van het Belgische Wetboek van
Vennootschappen en Verenigingen (WVV) moeten bestuur-
ders die een belangenconflict hebben met betrekking tot een
door de Raad te nemen beslissing, de andere bestuurders
daarvan in kennis stellen voordat de beslissing wordt geno-
men en mogen zij niet deelnemen aan de bespreking en de
besluitvorming. Deze verklaring en de aard van het belangen-
conflict moeten worden opgenomen in de notulen, die ook
de aard van de beslissing van de Raad, de financiële gevolgen
ervan voor de Vennootschap en de rechtvaardiging ervan
moeten beschrijven. Dit deel van de notulen moet worden
opgenomen in het financieel jaarverslag, en luidt als volgt.
Het Benoemings-en Renumeratiecomité besprak het bonus-
voorstel voor 2022 voor de groep, een totaalbedrag van EUR
7,3 miljoen, te betalen door de Vennootschap. Het voorstel
wordt ter goedkeuring voorgelegd aan de Raad van Bestuur.
Voorafgaand aan de bespreking door de Raad van Bestuur
informeren de bestuurders Nicolas Saverys, als bestuurder
en aandeelhouder van Saverex NV, Stephanie Saverys, als
bestuurder en aandeelhouder van Saverex NV, FMO BV
(vertegenwoordigd door Francis Mottrie) en Carl-Antoine
Saverys, als bestuurder en aandeelhouder van Saverex NV
en in eigen naam, de andere bestuurders dat zij een belang
van vermogensrechtelijke aard hebben dat strijdig is met dat
van de Vennootschap, aangezien zij, onrechtstreeks of recht
-
streeks, begunstigden zijn van de voorgestelde bonussen.
Zij zullen niet deelnemen aan de discussie of de besluitvor-
ming over de aanbeveling van het Comité en verlaten de
vergadering tijdens de discussie en de besluitvorming over
het voorstel.
De volgende bonussen worden voorgesteld:
- EUR 2.000.000 aan Saverex NV
- EUR 500.000 aan FMO BV
- EUR 125.000 aan Carl-Antoine Saverys
- EUR 573.760 voor de andere leden van het Uitvoerend
Comité (toegekend overeenkomstig de aanbeveling van
het Comité).
- Het saldo van het bedrag aan leden van het personeel van
de Exmar groep
1115. Financieel verslag
Overeenkomstig de aanbeveling van het Audit- en
Risicocomité is de Raad van mening dat de procedure van
artikel 7:97 WVV niet moet worden toegepast met betrekking
tot de bonus aan Saverex NV, aangezien de waarde (met
inbegrip van alle transacties met betrekking tot Saverex NV
gedurende de laatste 12 maanden) minder dan 1% van de
netto activa van de Vennootschap op geconsolideerde basis
bedraagt.
Het Benoemings- en Remuneratiecomité beveelt de Raad
van Bestuur aan het voorstel goed te keuren. De Raad is, na
afweging van de financiële impact voor de Vennootschap van
het bonusvoorstel voor 2022 zoals hierboven uiteengezet,
van mening dat het voorstel gerechtvaardigd is omwille van
buitengewone prestaties van de begunstigden in 2022 en
met het oog op retentie. De Raad besluit de aanbeveling
van het Comité goed te keuren en het bonusvoorstel voor
Saverex NV ter goedkeuring voor te leggen aan de Algemene
Vergadering van Aandeelhouders.
Het Comité besprak ook het voorstel tot verhoging van de
vergoeding van bepaalde leden van het Uitvoerend Comité
en het personeel, en de vergoeding uit hoofde van de con-
sultancy-overeenkomst met Saverex. Het voorstel wordt ter
goedkeuring voorgelegd aan de Raad van Bestuur.
Voorafgaand aan de bespreking door de Raad van Bestuur
delen de bestuurders Nicolas Saverys, als bestuurder en aan-
deelhouder van Saverex NV, Stephanie Saverys, als bestuur-
der en aandeelhouder van Saverex NV, en Carl-Antoine
Saverys, als bestuurder en aandeelhouder van Saverex NV en
in eigen naam, de andere leden van de Raad van Bestuur mee
dat zij een vermogensrechtelijk belang hebben dat strijdig is
met dat van de Vennootschap, aangezien zij, onrechtstreeks
of rechtstreeks, begunstigden zijn van de verhoging van de
vergoeding. Zij zullen niet deelnemen aan de bespreking of
de besluitvorming over de aanbeveling van het Comité en
verlaten de vergadering tijdens de bespreking en de besluit-
vorming over het voorstel.
Een verhoging van de jaarlijkse vergoeding uit hoofde van
de consultancyovereenkomst met Saverex NV wordt voor-
gesteld tot EUR 1.200.000, vanaf 2023. Voor Carl-Antoine
Saverys wordt een verhoging voorgesteld tot EUR 250.000
per jaar vanaf 2023.
Het Comité beveelt de Raad van Bestuur aan beide voor-
stellen goed te keuren. De Raad, die de financiële impact
voor de Vennootschap van het voorstel tot salarisaanpassing
zoals hierboven uiteengezet naar behoren heeft overwogen,
is van mening dat het voorstel gerechtvaardigd is vanwege
het buitengewone werk dat in 2022 is geleverd en ook voor
retentiedoeleinden, en in overeenstemming is met het renu-
meratiebeleid van de Vennootschap. De Raad besluit de
aanbeveling van het Comité goed te keuren.
Belangrijke gebeurtenissen na afsluiting van het
boekjaar
We verwijzen naar Toelichting 39 bij de geconsolideerde
jaarrekening.
VOORUITZICHTEN
Shipping:
Very Large Gas Carriers (VLGC)
EXMAR’s 88.000 m³ nieuwbouw VLGC’s uit 2021, FLANDERS
INNOVATION en FLANDERS PIONEER, aangedreven door
LPG, hebben een langetermijn-bevrachtingsovereenkomst
met Equinor ASA (Noorwegen). Met de grote capaciteit en
de dual-fuel LPG-motor vertegenwoordigen deze schepen
de beste technologie die momenteel beschikbaar is om de
uitstoot van broeikasgassen te verminderen.
De VLGC BW TOKYO heeft in de loop van 2022 goed gepres-
teerd in de BW VLGC-pool en wij verwachten soortgelijke
prestaties in 2023.
Midsize Gas Carriers (MGC)
In 2022 werd 40% van de Midsize-vloot van EXMAR ingezet
voor het vervoer van ammoniak en 60% voor het vervoer van
LPG. Voor 2023 wordt verwacht dat het aandeel ammoniak
zal stijgen tot 50%.
EXMAR, dat een 50/50 joint venture heeft met SEAPEAK
voor de Midsize-vloot, blijft voortbouwen op zijn bestaande
trouwe klantenbasis met verlengingen van bestaande tijds-
bevrachtingsovereenkomsten aan lonende niveaus. Begin
2023 is reeds 80% van de Midsize-vloot van EXMAR voor
2023 aan deze klanten toegewezen.
Schepen met druktanks (Pressurized)
EXMAR's vloot van 10 schepen met druktanks bleef bestemd
voor gevestigde industriële en langetermijnpartners, zowel
in Noordwest-Europa als in Azië. Begin 2023 staat de tijd-
bevrachtingsdekking voor 2023 op 86%.
Vloeibaar aardgas (LNG)
EXMAR verwierf in september 2022 het aandeel van 50%
van de joint venture partner SEAPEAK in de LNG-tanker
EXCALIBUR. De LNG-tanker EXCALIBUR diende voor
-
namelijk voor het wereldwijde transport van LNG in een
langetermijn bevrachtingsovereenkomst. Aangezien deze
overeenkomst in december 2021 afliep, werden nieuwe
mogelijkheden onderzocht en werd de EXCALIBUR voor 10
jaar bevracht voor het infrastructuurproject Eni Marine XII in
Congo, om dienst te doen als drijvende opslageenheid naast
het drijvende liquefactieplatform TANGO FLNG.
112 5. Financieel verslag
Infrastructuur:
Drijvende LNG platformen
TANGO FLNG is een drijvende LNG-terminal die aardgas
omzet in LNG, dat vervolgens in langszij liggende LNG-
tankers wordt gelost voor uitvoer naar LNG-importerende
landen. Op 5 augustus 2022 sloot EXMAR een koop-ver-
koopovereenkomst om alle aandelen in Export LNG Ltd,
de eigenaar van de TANGO FLNG, te verkopen aan Eni.
Het platform zal door Eni worden gebruikt in de Republiek
Congo, in het kader van de activiteiten van het aardgasont-
wikkelingsproject in het Marine XII-blok, in overeenstemming
met de strategie van Eni om gasvoorraden te valoriseren.
Voor FSRU S188, omgedoopt tot EEMSHAVEN LNG, kondig-
den EXMAR en GASUNIE in maart 2022 een overeenkomst
aan voor een vijfjarig charter voor de tewerkstelling van het
hervergassingsplatform, waardoor ze hun krachten bundelen
om de Europese energiezekerheid te verbeteren. GASUNIE
zal het hervergassingsplatform gebruiken als drijvende LNG-
importterminal in de Eemshaven in Groningen, Nederland.
De EEMSHAVEN LNG arriveerde in september 2022 op
locatie en is vervolgens in bedrijf genomen en gestart met
commerciële LNG-activiteiten.
Accommodatieplatformen
De inzet van het accommodatie- en werkplatform NUNCE
heeft zijn reputatie van hoogwaardige dienstverlening aan
zijn klant offshore Angola bevestigd, en het contract werd
verlengd tot mei 2023.
Het accommodatie- en werkplatform WARIBOKO, is beschik-
baar voor nieuwe diensten, waarbij potentiële bestemmin-
gen worden onderzocht voor een tewerkstelling op korte tot
middellange termijn.
Diensten:
Ship Management
2022 was een zeer druk jaar, vooral voor de business unit
Infrastructure van EXMAR Ship Management, na de overeen-
komst met Eni voor de tewerkstelling van TANGO FLNG en
EXCALBUR en de inzet van EEMSHAVEN LNG, die verder-
gezet worden in 2023.
BEXCO
De vooruitzichten voor 2023 zijn positief met een sterke
vraag naar Bexco's op maat gemaakte touwoplossingen voor
offshore windenergie en naar haar touwen voor aanmeren
in diep water.
TRAVEL PLUS
Na de ongekende daling van buitenlandse reizen als gevolg
van de pandemie in 2020 en 2021, kende het internationale
toerisme in 2022 een geleidelijk herstel. Travel Plus is vanaf
maart 2022 weer op volle sterkte, en hoewel de resultaten
niet dezelfde hoogten hebben bereikt als de periode vóór
de pandemie in 2019, is het bedrijf goed op weg.
Goedkeuring van de jaarrekening en kwijting
Wij verzoeken de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders dit verslag voor het jaar eindigend op 31
december 2022 in zijn geheel goed te keuren en het resultaat
te bestemmen zoals bepaald in dit verslag. Wij verzoeken de
vergadering ook om kwijting te verlenen aan de bestuurders
en de Commissaris voor de uitoefening van hun mandaat
tijdens bovenvermeld boekjaar.
Benoemingen
De volgende mandaten verlopen tijdens de Algemene
Vergadering van Aandeelhouders:
• Philippe VLERICK, niet-uitvoerend bestuurder
•
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Réviseurs d'Entreprises BV/
SRL, Commissaris
De Raad van Bestuur, 28 maart 2023
1135. Financieel verslag
120 5. Financieel verslag
1215. Financieel verslag
5.2
GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING
GECONSOLIDEERDE BALANS
(In duizenden USD) Toelichting 2022 2021
Vaste activa 571.810 767.312
Schepen en platformen 14 437.966 648.436
Andere materiële vaste activa 15 14.556 1.274
Immateriële activa 225 82
Gebruiksrechten 16 10.910 6.000
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures 17 107.082 86.760
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 19 0 24.760
Uitgestelde belastingvorderingen 20 1.071 0
Vlottende activa 606.465 234.083
Activa aangehouden voor verkoop 21 0 12.500
Afgeleide financiële instrumenten 573 920
Overige investeringen 22 1.849 1.849
Voorraden 23 9.217 0
Handels- en overige vorderingen 24 67.089 55.154
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 19 7.000 15.407
Actuele belastingvorderingen 20 1.185 1.003
Geblokkeerde kasequivalenten 25 0 76.121
Kas en kasequivalenten 25 519.553 71.130
Totale activa 1.178.276 1.001.395
Eigen vermogen 798.691 536.503
Eigen vermogen, deel van de Groep 798.511 536.231
Kapitaal 26 88.812 88.812
Uitgiftepremies 26 209.902 209.902
Reserves 179.480 225.918
Resultaat van de periode 320.317 11.600
Minderheidsbelang 180 272
Verplichtingen op lange termijn 250.370 315.347
Leningen 28 167.548 313.816
Overige schulden 4 78.000 0
Personeelsbeloningen 30 1.040 730
Voorzieningen 800 800
Uitgestelde belastingschulden 20 2.982 0
Verplichtingen op korte termijn 129.215 149.546
Leningen 28 50.800 110.995
Handels- en overige schulden 31 75.542 37.241
Te betalen winstbelastingen 20 2.873 1.309
Totale verplichtingen 379.585 464.892
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 1.178.276 1.001.395
122 5. Financieel verslag
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE
EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
(In duizenden USD) Toelichting 2022 2021
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE RESULTATEN
Opbrengsten 6 155.604 148.229
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 7 319.643 52
Overige bedrijfsopbrengsten 1.601 990
Bedrijfsopbrengsten 476.848 149.272
Operationele kosten van schepen 8 -60.121 -45.068
Gebruikte grondstoffen en hulpstoffen 9 -3.447 0
Algemene en administratieve kosten 10 -39.293 -24.536
Personeelskosten 11 -32.333 -27.349
Afschrijvingen 14/15/16 -33.624 -31.364
Waardeverminderingen en terugnames 14/19/24 4.768 -17.585
Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 0 -100
Overige bedrijfskosten -25 -888
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 312.773 2.382
Intrestopbrengsten 12 7.125 1.537
Intrestkosten 12 -21.954 -15.526
Andere financiële opbrengsten 12 9.525 10.198
Andere financiële kosten 12 -18.055 -6.785
Netto financieel resultaat -23.359 -10.577
Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat in
geassocieerde ondernemingen en joint ventures
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint
ventures (na belastingen)
17 32.007 21.769
Resultaat voor belasting 321.420 13.574
Belastingen op het resultaat 13 -1.072 -1.939
Resultaat van de periode 320.348 11.635
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang 30 35
Aandeelhouders van de vennootschap 320.317 11.600
Resultaat van de periode 320.348 11.635
Winst per aandeel (in USD) 5,60 0,20
Verwaterde winst per aandeel (in USD) 5,60 0,20
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
Resultaat van de periode 320.348 11.635
Posten die via verlies of winst zijn of kunnen verwerkt worden:
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures -
aandeel in niet-gerealiseerde resultaten
17 1.944 618
Omrekeningsverschillen 577 -1.521
Overige -202
Posten die nooit via verlies of winst zullen verwerkt worden:
Personeelsbeloningen - herwaardering van toegezegde
pensioenverplichting/actief
30 -706 647
Totaal niet-gerealiseerde resultaten van de periode (na
belastingen)
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 321.961 11.378
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang 37 15
Aandeelhouders van de vennootschap 321.924 11.364
1235. Financieel verslag
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
(In duizenden USD) Toelichting 2022 2021
Resultaat van de periode 320.348 11.635
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint
ventures (na belastingen)
17 -32.007 -21.769
Afschrijvingen 14/15/16 33.624 31.364
Waardeverminderingen en terugnames 14/19/24 -4.768 17.585
Netto financieel resultaat 12 23.359 10.577
Belastingen op het resultaat 13 1.072 1.939
Netto (winst)/verlies uit de verkoop van vaste activa 7 -319.643 48
Overige niet-kas kosten/(opbrengsten) 28 -1.193 0
Gerealiseerde wisselkoerswinsten (verliezen) 12 -3.357 1.310
Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 17.436 52.689
Stijging/(daling) van de voorraad 2.268 0
(Stijging)/daling van de handels- en overige vorderingen -6.488 75.394
Stijging/(daling) van de handels- en overige schulden 27.512 1.752
Stijging/(daling) van de voorzieningen en personeelsbeloningen -361 552
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 40.368 130.387
Betaalde intresten -18.483 -16.412
Ontvangen intresten 5.411 351
Betaalde belastingen -1.311 -2.405
NETTO KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN 25.985 111.921
Investeringen in schepen en schepen in aanbouw 14 -19.867 -135.302
Investeringen in andere materiële activa 15 -554 -250
Investeringen in immateriële activa -51 -79
Ontvangsten uit de verkoop van schepen en andere materiële vaste
activa
Dividenden ontvangen van investeringen in geassocieerde
ondernemingen en joint ventures
17 2.079 379
Overige ontvangen dividenden 18 16
Ontvangsten uit de verkoop van dochterondernemingen, netto na
aftrek liquide middelen
4 646.599 0
Verwerving van dochterondernemingen, netto na overname liquide
middelen
5 -9.169 0
Prijs betaald voor activa verkregen via een overige
aandelentransactie, netto na overname liquide middelen
5 -4.698 0
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 19 -41.085 -590
Terugbetalingen van leningen aan geassocieerde ondernemingen en
joint ventures
19 52.260 10.000
NETTO KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN 639.253 -125.528
Betaalde dividenden 26 -59.646 -20.601
Nieuwe leningen 28 50.014 144.000
Terugbetaling van leningen 28 -279.818 -62.532
Terugbetaling van leaseschulden IFRS 16 (hoofdsom) 28 -1.476 -1.554
Betaling van bank & transactiekosten m.b.t. financieringen -2.577 -1.520
Stijging in geblokkeerde kasequivalenten 0 -546
Vrijgave geblokkeerde kasequivalenten 25 76.121 0
NETTO KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN -217.383 57.248
NETTO TOENAME/ (AFNAME) IN KAS EN KASEQUIVALENTEN 447.856 43.641
Netto kas en kasequivalenten op 1 januari 25 71.130 28.195
Netto toename/(afname) van kas en kasequivalenten 447.856 43.641
Wisselkoersfluctuaties op kas en kasequivalenten 568 -706
NETTO KAS EN KASEQUIVALENTEN OP 31 DECEMBER 25 519.553 71.130
124 5. Financieel verslag
GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN
(In duizenden USD) Toelichting Kapitaal
Uitgifte-
premies
Overge-
dragen
resultaat
Reserve
voor eigen
aandelen
Omrekenings-
reserve
Afdekkings-
reserve
Reserve
voor
aandelen-
optieplan
Totaal
Minderheids-
belang
Totaal eigen
vermogen
Beginbalans eigen vermogen op 1 januari
2022
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Resultaat van de periode 320.317 320.317 30 320.348
Omrekeningsverschillen 26 570 570 7 577
Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde
ondernemingen en joint ventures
17 -305 -305 -305
Personeelsbeloningen - herwaardering van
toegezegde pensioenverplichtingen
30 -706 -706 -706
Overige -202 -202 -202
Wijziging in de reële waarde van cash
flow afdekkingen - aandeel geassocieerde
ondernemingen en joint ventures
17 2.249 2.249 2.249
Totaal niet-gerealiseerde resultaten 0 0 -908 0 265 2.249 0 1.606 7 1.613
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten
Transacties met aandeelhouders
Dividenduitkeringen 26 -59.646 -59.646 -128 -59.775
Aandelenoptieplan 865 -865 0 0
Totaal transacties met aandeelhouders 0 0 -58.781 0 0 0 -865 -59.646 -128 -59.775
Eindbalans eigen vermogen
op 31 december 2022
1255. Financieel verslag
(In duizenden USD) Toelichting Kapitaal
Uitgifte-
premies
Overge-
dragen
resultaat
Reserve
voor eigen
aandelen
Omrekenings-
reserve
Afdekkings-
reserve
Reserve
voor
aandelen-
optieplan
Totaal
Minderheids-
belang
Totaal eigen
vermogen
Beginbalans eigen vermogen op 1 januari
2021
Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
Resultaat van de periode 11.600 11.600 35 11.635
Omrekeningsverschillen 26 -1.501 -1.501 -20 -1.521
Omrekeningsverschillen - aandeel geassocieerde
ondernemingen en joint ventures
17 -441 -441 -441
Personeelsbeloningen - herwaardering van
toegezegde pensioenverplichtingen
30 647 647 647
Wijziging in de reële waarde van cash
flow afdekkingen - aandeel geassocieerde
ondernemingen en joint ventures
17 1.059 1.059 1.059
Totaal niet-gerealiseerde resultaten 0 0 647 0 -1.942 1.059 0 -236 -20 -256
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten
Transacties met aandeelhouders
Dividenduitkeringen 26 -20.791 -20.791 -20.791
Aandelenoptieplan 1.513 -1.513 0 0
Totaal transacties met aandeelhouders 0 0 -19.278 0 0 0 -1.513 -20.791 0 -20.791
Eindbalans eigen vermogen
op 31 december 2021
126 5. Financieel verslag
TOELICHTING 1 - WAARDERINGSREGELS
A. VERSLAGGEVENDE ENTITEIT
geconsolideerde jaarrekening van de Groep omvat de Onderneming, haar dochterondernemingen en de belangen van de
Groep in geassocieerde ondernemingen en ondernemingen waarover gezamenlijke controle wordt uitgeoefend (gezamen-
lijk de “Groep” genoemd). De Groep is actief in de internationale scheepvaart .
B. BASIS VOOR VERSLAGGEVING
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgemaakt in overeenstemming met de International Financial Reporting Stan-
dards (IFRS) uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) zoals aanvaard binnen de Europese Unie
op 31 december 2022.
De waarderingsregels die werden toegepast bij de opmaak van de geconsolideerde jaarrekening per 2022 zijn in overeen-
stemming met deze welke vorig boekjaar werden toegepast, met uitzondering van volgende punten:
Nieuwe en herwerkte standaarden en interpretaties van toepassing vanaf 2022
De Groep paste voor het eerst bepaalde standaarden en wijzigingen toe, die van toepassing zijn voor boekjaren die aan-
vangen op of na 1 januari 2022:
• Wijzigingen in IFRS 3 Bedrijfscombinaties; Conceptioneel kader;
• Wijzigingen in IAS 16 Materiële vaste activa: Opbrengsten voor beoogd gebruik;
•
Wijzigingen in IAS 37 Voorwaardelijke verplichtingen en verlieslatende contracten - Kosten van het vervullen van een
contract.
De Groep meent dat deze geen of slechts een beperkte impact hebben op haar geconsolideerde jaarrekening.
De Groep heeft geen enkele andere standaard, interpretatie of wijziging die werd gepubliceerd maar nog niet van kracht
is, vervroegd toegepast.
Uitgegeven standaarden die nog niet toepasbaar zijn
Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties die per 31 december 2022 nog niet effectief
waren, werden niet toegepast door de Groep bij de opmaak van deze geconsolideerde jaarrekening. Deze nieuwe of ge-
wijzigde standaarden of interpretaties, van toepassing vanaf 1 januari 2023, zullen naar alle verwachting geen significante
invloed hebben op de geconsolideerde jaarrekening van de Groep:
• IFRS 17 Verzekeringscontracten;
• Wijzigingen in IAS 1 Classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend;
• Wijzigingen in IAS 8 Definitie van boekhoudkundige schattingen;
•
Wijzigingen in IAS 1 en IFRS Practice Statement 2: Informatieverschaffing over de grondslagen voor financiële verslaggeving;
•
Wijzigingen in IAS 12 Uitgestelde belastingen in verband met activa en passiva die voortvloeien uit één enkele transactie.
De Raad van Bestuur van 28 maart 2023 heeft de geconsolideerde jaarrekening goedgekeurd en de toestemming verleend
tot publicatie ervan.
C. BASIS VOOR WAARDERING EN PRESENTATIE
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgemaakt in duizenden USD, welke ook de functionele munt van de onderneming
is. De Financial Services and Markets Authority (FSMA) heeft bij brief van 2 juli 2003 het gebruik van de USD als rapporte-
ringsmunt goedgekeurd, aangezien het merendeel van de scheepvaartactiviteiten van de Groep en de daarmee verband
houdende financiering in USD zijn uitgedrukt. Alle waarden worden afgerond op het dichtstbijzijnde duizendtal.
De jaarrekening is opgesteld op basis van historische kostprijs, met uitzondering van de volgende materiële activa en ver
-
plichtingen dewelke zijn gewaardeerd tegen een alternatieve basis op iedere balansdatum: afgeleide financiële instrumen-
ten, overige investeringen (aandelen gewaardeerd aan FVTPL) en de netto pensioenvoorziening aangaande te bereiken
doel plannen. De voor verkoop aangehouden activa worden gewaardeerd aan de laagste waarde, hetzij de boekwaarde,
hetzij de reële waarde verminderd met de verkoopkost.
1275. Financieel verslag
D. GEBRUIK VAN SCHATTINGEN EN BEOORDELINGEN
De opmaak van de jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat het management beoordelingen, schattingen en
veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van de waarderingsregels en de gerapporteerde bedragen
van activa en passiva, opbrengsten en kosten, de bijbehorende toelichtingen en de toelichting omtrent voorwaardelijke
verplichtingen. De schattingen en de hiermee verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaring en verschillende
andere factoren die gegeven de omstandigheden als redelijk worden beschouwd. De uiteindelijke resultaten kunnen ver-
schillen van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend herzien. Herzie-
ningen van boekhoudkundige schattingen worden verwerkt in de periode waarin de raming wordt herzien, op voorwaarde
dat de herziening alleen op die periode betrekking heeft, of in de periode van de herziening en toekomstige periodes,
indien de herziening zowel de huidige als toekomstige periodes treft.
Beoordelingen
Bij de toepassing van de waarderingsregels van de Groep heeft het management de volgende beoordelingen gevormd, die
een belangrijke invloed hebben op de bedragen die in de geconsolideerde jaarrekening worden gerapporteerd:
Beoordeling uitoefening aankoopopties
Bepalen of EXMAR aankoopopties zal uitoefenen op gefinancierde activa vereist een beoordeling en heeft een impact op
de gebruiksduur van de onderliggende activa. Alle feiten en omstandigheden die relevant zijn voor de beoordeling wor-
den in overweging genomen. Specifiek voor de schepen met druktanks (“pressurized fleet”) heeft het management de be
-
oordeling gemaakt dat de aankoopopties voor de zeven schepen zullen worden uitgeoefend voor of op het einde van de
respectieve financierings-overeenkomsten.
Schattingen en veronderstellingen
De belangrijkste veronderstellingen omtrent de toekomst en andere belangrijke bronnen van onzekerheid bij de schattin-
gen op de verslagdatum, die een significant risico kunnen inhouden van een materiële aanpassing van de boekwaarde van
de activa en passiva in het volgende boekjaar, worden hieronder beschreven. De Groep heeft haar veronderstellingen en
schattingen gebaseerd op de parameters die beschikbaar waren toen de geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld.
Bestaande omstandigheden en veronderstellingen over toekomstige ontwikkelingen kunnen echter veranderen als gevolg
van marktwijzigingen of omstandigheden die zich voordoen buiten de controle van de Groep. Dergelijke wijzigingen wor-
den in de veronderstellingen verwerkt wanneer zij zich voordoen.
Waardeverminderingen van schepen en platformen
De Groep evalueert de boekwaarde van elk schip op mogelijke waardevermindering, minstens jaarlijks of telkens wanneer
gebeurtenissen of wijzigingen in omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde van een specifiek schip mogelijk niet
volledig realiseerbaar is. De realiseerbare waarde is de hoogste waarde van de reële waarde verminderd met de verkoop-
kosten en de gebruikswaarde.
De reële waarde verminderd met de verkoopkosten wordt bepaald op basis van onafhankelijke waarderingsrapporten. De
Groep doet beroep op twee onafhankelijke makelaars om de reële waarde op de verslagdatum te bepalen. De boekwaarde
van de schepen geeft mogelijks niet de huidige marktwaarde weer aangezien de marktwaarden van tweedehands schepen
fluctueren naargelang de evolutie van de vrachttarieven en de kostprijs van nieuwbouwschepen. Historisch gezien zijn zowel
vrachttarieven als de waardering van schepen cyclisch.
De gebruikswaarde is gebaseerd op de verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd tot hun huidige waarde. Om de
inschatting van de toekomstige kasstromen te bepalen, maakt het management inschattingen over de verwachte datum van
ingebruikname (in het geval van tijdelijk niet-operationele schepen), toekomstige vrachttarieven, operationele kosten van
de schepen, verwachte levensduur van de vloot en de WACC. Deze inschattingen zijn gebaseerd op historische gegevens
en toekomstverwachtingen. Het management is van mening, dat de inschattingen een betrouwbare basis zijn voor haar
huidige beoordeling maar is zich bewust van de subjectiviteit ervan. We verwijzen naar Toelichting 14 Schepen en platfor-
men voor meer informatie over de toegepaste veronderstellingen op jaareinde.
Klimaatverandering en duurzaamheid gerelateerde ontwikkelingen
Klimaat gerelateerde zaken en maatregelen zoals de invoering van emissiereductiewetgeving kunnen een aanzienlijke im-
pact hebben op de activiteiten van EXMAR en haar klanten. EXMAR volgt de huidige ontwikkelingen en maatregelen met
betrekking tot klimaatverandering en duurzaamheid op de voet (zie ook sectie 3.1. ESG in dit jaarverslag), en is van mening
dat deze momenteel niet leiden tot fundamenteel gewijzigde verwachtingen inzake gebruiksduur of realiseerbaarheid van
onze vloot. In de gevoeligheidsanalyse van de jaarlijkse waardeverminderingstest van schepen en platformen werd rekening
gehouden met de leeftijd en de emissiescore van elk specifiek actief.
128 5. Financieel verslag
E. BELANGRIJKE GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING
A. CONSOLIDATIEPRINCIPES
Bedrijfscombinaties
Bedrijfscombinaties worden verwerkt op basis van de overname methode op overnamedatum, zijnde de datum waarop de
zeggenschap overgaat naar de Groep.
Om te bepalen of een bepaalde reeks van activiteiten en activa een bedrijf is, beoordeelt de Groep of de verworven reeks
van activa en activiteiten ten minste een input en een substantief proces omvat en of de verworven reeks de mogelijkheid
heeft om outputs te produceren.
De Groep heeft de optie om een ‘concentratietest’ toe te passen die een vereenvoudigde beoordeling mogelijk maakt of
een verworven reeks van activiteiten en activa geen bedrijf is. Aan de facultatieve concentratietoets is voldaan indien na-
genoeg de gehele reële waarde van de verworven bruto-activa geconcentreerd is in één identificeerbaar actief of groep
van soortgelijke identificeerbare activa.
Goodwill wordt op de overnamedatum initieel gewaardeerd als het surplus van het totaal van de reële waarde van de kost-
prijs van de overname, vermeerderd met het erkende bedrag van eventuele minderheidsbelangen in de overgenomen
partij, plus - indien de bedrijfscombinatie in fasen plaatsvindt - de reële waarde van het voorheen aangehouden belang in
de overgenomen partij, verminderd met het reeds erkende nettobedrag (over het algemeen de reële waarde) van de iden-
tificeerbare verworven activa en aangegane verplichtingen.
Indien het verschil negatief is, wordt onmiddellijk een opbrengst uit een voordelige koop in de winst- en verliesrekening
opgenomen.
Transactiekosten worden onmiddellijk ten laste genomen in de resultatenrekening, tenzij de kosten verband houden met
de uitgifte van aandelen of obligaties.
De kostprijs van de overname omvat geen bedragen in verband met de afwikkeling van reeds voorafgaande bestaande
relaties. Deze bedragen worden over het algemeen in de resultatenrekening opgenomen.
Een voorwaardelijke vergoeding wordt op overnamedatum aan reële waarde gewaardeerd. As een verplichting tot beta-
ling van een voorwaardelijke vergoeding voldoet aan de definitie van een financieel instrument en geclassificeerd wordt
als eigen vermogen, vindt geen latere herwaardering plaats en wordt de afwikkeling verwerkt binnen het eigen vermogen.
In het andere geval, worden voorwaardelijke vergoedingen geherwaardeerd aan reële waarde waarbij wijzigingen in reële
waarde in winst of verlies worden opgenomen.
Dochterondernemingen
De dochterondernemingen zijn die welke door de Groep worden gecontroleerd. Controle bestaat wanneer de onderneming
is blootgesteld aan, dan wel recht heeft op, variabele rendementen en het vermogen heeft die rendementen te beïnvloeden
aan de hand van haar controle over de entiteit.
De financiële staten van de dochterondernemingen worden integraal in de consolidatie opgenomen vanaf de datum van
verwerving tot het einde van de controle. Alle openstaande bedragen en opbrengsten en kosten, niet gerealiseerde win-
sten en verliezen en dividenden die het resultaat zijn van transacties tussen ondernemingen van de Groep worden volledig
geëlimineerd.
Verlies van zeggenschap
Bij verlies van zeggenschap worden de activa en verplichtingen van de dochteronderneming, eventuele minderheidsbe-
langen en met de dochteronderneming samenhangende overige componenten van het eigen vermogen niet langer in de
balans opgenomen. Het eventuele overschot of tekort dat ontstaat bij het verlies van zeggenschap wordt opgenomen in de
winst- en verliesrekening. Indien de Groep een belang behoudt in de voormalige dochteronderneming, wordt dat belang
tegen de reële waarde opgenomen vanaf de datum van verlies van zeggenschap.
Belang in ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode
Het belang van de Groep in ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode bestaat uit geassocieer-
de ondernemingen en joint ventures.
Een geassocieerde onderneming is een onderneming waarin de Onderneming een invloed van betekenis, doch geen
controle heeft op het financiële en operationele beleid. Een invloed van betekenis wordt verondersteld wanneer de Groep
tussen 20% en 50% van de stemrechten bezit.
Een joint venture is een regeling waarin de Groep gezamenlijke controle heeft en waar de Groep rechten heeft op het ei
-
gen vermogen van de regeling eerder dan rechten in de activa en verplichten.
De geassocieerde ondernemingen en joint ventures worden via de vermogensmutatiemethode opgenomen in de conso-
lidatie en bij eerste opname gewaardeerd aan kostprijs. De kostprijs van de investering omvat transactiekosten. Na initiële
opname bevat de geconsolideerde jaarrekening het aandeel van de Groep in het resultaat en in de bewegingen in het niet
gerealiseerd resultaat (OCI) van de geassocieerde ondernemingen en joint ventures, vanaf het moment dat deze invloed van
1295. Financieel verslag
betekenis of gezamenlijke controle ontstaat tot het moment dat deze invloed van betekenis of gezamenlijke controle ophoudt.
Wanneer het aandeel van de Groep in het verlies van de geassocieerde onderneming of joint venture de investering in deze
onderneming overstijgt, wordt de boekwaarde tot nul herleid, en wordt de erkenning van toekomstige verliezen gestaakt,
behalve wanneer de Groep de verplichting heeft om betalingen te verrichten voor rekening van de geassocieerde onder-
neming of joint venture. In dit geval wordt deze verplichting eerst toegewezen aan andere elementen van de investering in
de geassocieerde onderneming of joint venture (leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures). Indien de
negatieve investering in geassocieerde ondernemingen en joint ventures de totale investering overschrijdt, wordt een ver-
plichting erkend voor het nettobedrag. Niet-gerealiseerde winsten uit hoofde van transacties met ondernemingen verwerkt
volgens de vermogensmutatiemethode worden geëlimineerd naar rato van het belang dat de Groep in de geassocieerde
onderneming of joint venture heeft. Niet- gerealiseerde verliezen worden op dezelfde wijze geëlimineerd als niet-gereali-
seerde winsten, maar slechts voor zover er geen aanwijzing is voor een waardevermindering.
B. VREEMDE VALUTA
Functionele valuta
Elke entiteit stelt haar individuele jaarrekening op in de munt van de primaire economische omgeving waarin de entiteit
actief is (d.w.z. de functionele valuta). Verscheidene in Europa en Hong Kong gevestigde entiteiten hebben de USD als
functionele valuta, aangezien de meeste van hun kasstromen in USD worden uitgedrukt.
Transacties en saldi
Bij het opstellen van de individuele jaarrekening worden de transacties in andere valuta's dan de functionele munt van de
entiteiten geboekt tegen de wisselkoers die geldt op de datum van de transactie.
Monetaire activa en passiva uitgedrukt in vreemde valuta worden op rapporteringsdatum omgezet naar de functionele
munt tegen de spot wisselkoersen op die datum. De niet-monetaire activa en passiva gewaardeerd aan historische kost
worden omgerekend naar de functionele munt aan de koers van de initiële transactie. Niet-monetaire activa en passiva in
vreemde valuta (andere dan de functionele munt) gewaardeerd tegen reële waarde worden omgerekend tegen de koers
op moment ter bepaling van de reële waarde.
Wisselkoerswinsten en -verliezen worden in het overzicht van gerealiseerde resultaten geboekt, behalve voor (i) kwalifice-
rende kasstroomafdekkingen voor zover deze afdekkingen effectief zijn, en (ii) monetaire posten die worden aangemerkt
als deel van een indekking van de Groep’s netto investering in een buitenlandse entiteit, welke in het overzicht van niet-ge-
realiseerde resultaten worden erkend. Bij buitengebruikstelling van de afdekking of netto investering, wordt het cumulatief
bedrag getransfereerd naar winst of verlies.
Consolidatie van buitenlandse activiteiten
Bij de consolidatie worden de activa en passiva van buitenlandse activiteiten, met inbegrip van goodwill en reële waarde-aanpas-
singen bij aanschaffing, omgerekend naar USD – de rapporteringsmunt van de Groep - tegen de slotkoers op de balansdatum.
Opbrengsten en kosten van de buitenlandse activiteiten worden omgerekend in USD aan de transactiekoers (de gemiddelde
wisselkoers van de betreffende periode wordt gehanteerd op voorwaarde dat deze de koers op transactiedatum benadert).
De omrekeningsverschillen die hieruit voortvloeien worden opgenomen in het eigen vermogen. Deze omrekeningsver-
schillen worden opgenomen in de rubriek "Omrekeningreserve". Echter in het geval van een minderheidsbelang wordt het
relevante proportioneel aandeel toegewezen aan het minderheidsbelang.
Indien een buitenlandse activiteit wordt afgestoten, wordt het in verband met deze buitenlandse activiteit cumulatief op-
gebouwde bedrag overgeboekt van de omrekeningsreserve naar de winst- en verliesrekening als onderdeel van de winst
of het verlies bij de desïnvestering. Indien de Groep slechts een deel van het belang in een dochter die een buitenlandse
activiteit omvat, afstoot, terwijl de Groep wel zeggenschap houdt, wordt het betreffende evenredige aandeel in het cumu-
latieve bedrag toegerekend aan minderheidsbelangen. Indien de Groep slechts een deel van het belang in een geassoci-
eerde onderneming of joint venture die een buitenlandse activiteit omvat afstoot terwijl de Groep wel invloed van betekenis
of gezamenlijke zeggenschap houdt, wordt het betreffende evenredige aandeel in het cumulatieve bedrag overgeboekt
naar de winst- en verliesrekening.
De meest gebruikte wisselkoersen zijn:
Slotkoersen Gemiddelde koersen
WISSELKOERSEN December 31, 2022 December 31, 2021 2022 2021
EUR 0,9376 0,8829 0,9474 0,8407
GBP 0,8315 0,7419 0,8062 0,7258
HKD 7,7970 7,7992 7,8309 7,7704
NOK 9,8573 8,8194 9,5392 8,5788
XAF 615,0062 579,0388 621,5040 551,5720
ARS 177,1165 102,7327 126,5182 94,1620
KRW 1.259,4458 1.189,0606 1.283,6970 1.137,6564
130 5. Financieel verslag
C. FINANCIËLE INSTRUMENTEN
Financiële activa en financiële verplichtingen worden erkend in de geconsolideerde balans wanneer de Groep partij wordt
aan de contractuele bepalingen van het instrument.
Financiële activa en financiële verplichtingen worden initieel gewaardeerd aan reële waarde. Transactiekosten die direct
toewijsbaar zijn aan de aanschaffing of uitgifte van financiële activa en financiële verplichtingen (andere dan financiële ac-
tiva en financiële verplichtingen met verwerking van reële waardeveranderingen in winst of verlies) worden toegevoegd of
worden afgetrokken van de reële waarde van de financiële activa of financiële verplichtingen, al naargelang het geval, bij
initiële erkenning. Transactiekosten die direct toewijsbaar zijn aan financiële activa of financiële verplichtingen met verwer-
king van waardeveranderingen in winst of verlies worden onmiddellijk erkend in het overzicht van gerealiseerde resultaten.
Financiële activa
Alle aankopen of verkopen volgens standaard marktconventies van financiële activa worden erkend op transactiedatum.
Aankopen of verkopen volgens standaard marktconventies zijn aankopen of verkopen van financiële activa dewelke levering
van activa vereisen binnen het tijdsbestek vastgesteld door wetgeving of conventie in de markt.
Schuldinstrumenten die voldoen aan onderstaande voorwaarden worden daaropvolgend gewaardeerd aan geamortiseer-
de kostprijs (zie (i) hieronder):
•
Het financieel actief wordt gehouden binnen een ondernemingsmodel met het doel om financiële activa aan te houden
om contractuele kasstromen te innen; en
•
De contractuele voorwaarden van de financiële activa geven recht op kasstromen op specifieke data dewelke enkel be-
talingen omvatten van kapitaal en intrest op het openstaande kapitaalbedrag.
Schuldinstrumenten die voldoen aan onderstaande voorwaarden worden vervolgens gewaardeerd aan reële waarde met
verwerking van de waardeveranderingen door het overzicht van niet-gerealiseerde resultaten (FVTOCI) (zie (ii) hieronder):
•
Het financieel actief wordt gehouden binnen een ondernemingsmodel wiens objectief het is om zowel contractuele
kasstromen te innen als financiële activa te verkopen; en
•
De contractuele voorwaarden van de financiële activa geven recht op kasstromen op specifieke data dewelke enkel be-
talingen omvatten van kapitaal en intrest op het openstaande kapitaalbedrag.
Standaard worden alle andere financiële activa vervolgens gewaardeerd aan reële waarde met verwerking van de waarde-
veranderingen door het overzicht van gerealiseerde resultaten (FVTPL).
Ondanks voorgaande bepalingen kan de Groep onderstaande onherroepelijke keuzes maken bij initiële erkenning van een
financieel actief:
•
De Groep kan onherroepelijk kiezen om de wijzigingen in de reële waarde van een eigen vermogensinstrument te presen-
teren in het overzicht van niet-gerealiseerde resultaten wanneer aan bepaalde voorwaarden is voldaan (zie (iii) onder); en
•
De Groep kan onherroepelijk een schuldinstrument dat voldoet aan de geamortiseerde kostprijs of FVTOCI-criteria toewij-
zen als gewaardeerd aan FVTPL wanneer dit een accounting mismatch elimineert of significant vermindert (zie (iv) onder).
Alle erkende financiële activa worden vervolgens in hun geheel gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs of reële waarde,
afhankelijk van de classificatie van de financiële activa:
(I).
Financiële activa gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs: Deze activa worden vervolgens gewaardeerd aan
de geamortiseerde kostprijs volgens de effectieve intrest methode. De geamortiseerde kostprijs wordt verminderd
met bijzondere waardeverminderingen. Intrest inkomsten, wisselkoersverschillen en waardeverminderingen worden
erkend in winst of verlies. Enig resultaat bij uitboeking wordt opgenomen in winst of verlies.
(II).
Schuldinstrumenten gewaardeerd aan FVTOCI: Deze activa worden vervolgens gewaardeerd aan reële waarde.
Intrest inkomsten worden berekend volgens de effectieve intrest methode, wisselkoersverschillen en bijzondere
waardeverminderingen worden erkend in winst of verlies. Andere nettowinsten en verliezen worden geboekt als niet
gerealiseerd resultaat. Bij uitboeking worden deze niet-gerealiseerde resultaten uit het eigen vermogen gehaald en
geherclassificeerd naar winst of verlies.
(III).
Eigen vermogensinstrument gewaardeerd aan FVTOCI: Deze activa worden vervolgens gewaardeerd aan reële
waarde. Dividenden worden erkend in winst of verlies tenzij deze dividenden duidelijk een recuperatie vertegen-
woordigen van een deel van de kostprijs van de investering. Overige winsten en verliezen worden erkend als niet
gerealiseerd resultaat (OCI) en worden nooit geherclassificeerd naar winst of verlies.
(IV).
Financiële activa gewaardeerd aan FVTPL: Deze activa worden vervolgens gewaardeerd aan reële waarde. Netto-
winsten of verliezen, inclusief intrest inkomsten of ontvangen dividenden worden erkend in de winst of verliesrekening.
Zie echter het gedeelte over afgeleide financiële instrumenten en hedge accounting voor instrumenten aangeduid
als afdekkingsinstrument.
Het niet langer opnemen van financiële activa
De Groep neemt een financieel actief niet langer in de balans op wanneer het recht op de kasinstroom van dit actief vervalt
of verkocht wordt in een transactie waarbij alle risico’s en voordelen verbonden aan de eigendom van het actief overgegaan
zijn naar de koper, of wanneer ze niet alle voordelen en risico’s verbonden aan de eigendom van het actief verkoopt noch
behoudt en controle verliest over het getransfereerde actief.
1315. Financieel verslag
Financiële verplichtingen
Financiële verplichtingen worden geclassificeerd als gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs of FVTPL. Een financiële
verplichting wordt geclassificeerd als FVTPL (namelijk aan reële waarde via winst of verlies) wanneer het geclassificeerd
wordt als aangehouden voor verkoop, het een derivaat is of aangewezen wordt als derivaat bij initiële erkenning. Financi-
ele verplichtingen gewaardeerd aan FVTPL worden initieel gewaardeerd aan reële waarde en nettowinsten en verliezen,
inclusief intrestkosten, worden erkend in winst of verlies. Andere financiële verplichtingen worden vervolgens gewaardeerd
aan geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve intrestmethode. Intrestkosten en wisselkoersverschillen worden
erkend in winst of verlies. Alle winsten of verliezen gerealiseerd als gevolg van het niet langer opnemen in de balans van de
financiële verplichtingen, worden eveneens erkend in winst of verlies.
Zie sectie “Afgeleide financiële instrumenten en hedge accounting” voor instrumenten aangeduid als afdekkingsinstrument.
Het niet langer opnemen van financiële verplichtingen
De Groep neemt een financiële verplichting niet langer op in de balans wanneer de contractuele verplichtingen worden
beëindigd, geannuleerd of vervallen. Wanneer een bestaande lening wordt vervangen door een andere van dezelfde kre-
dietverstrekker tegen wezenlijk andere voorwaarden, of wanneer de voorwaarden van de bestaande leningen wezenlijk
worden gewijzigd, wordt een dergelijke vervanging of wijziging behandeld als het niet langer opnemen van de oorspron-
kelijke lening en het opnemen van een nieuwe lening (tegen reële waarde). Het verschil in de respectievelijke boekwaarde
wordt opgenomen in winst of verlies.
Bij uitboeking van een financiële verplichting, wordt het verschil tussen de boekwaarde en het betaalde bedrag (inclusief
enige niet-cash getransfereerde activa of overgenomen schulden) erkend in winst of verlies.
Compensatie
Financiële activa en passiva worden gecompenseerd enkel en alleen wanneer de Groep een wettelijk recht heeft om de
bedragen te salderen en van plan is om de financiële activa en passiva op een netto basis af te wikkelen of om gelijktijdig
het actief te realiseren en de schuld af te lossen.
Kapitaal
Gewone aandelen maken deel uit van het eigen vermogen. Kosten rechtstreeks verbonden aan de uitgifte van aandelen
en aandelenopties worden, netto van tax effect, in mindering gebracht van het eigen vermogen. Wanneer de Groep eigen
aandelen koopt, wordt het bedrag aan aankoopprijs, vermeerderd met direct toewijsbare aankoopkosten na belasting in
mindering gebracht van het eigen vermogen. Bij de verkoop van eigen aandelen, wordt het ontvangen bedrag verwerkt
als een verhoging van het eigen vermogen en het surplus of tekort op de transactie wordt opgenomen in het overgedra-
gen resultaat.
Afgeleide financiële instrumenten en afdekkingstransacties
De Groep maakt gebruik van afgeleide financiële instrumenten om haar wisselkoers- en renterisico in te dekken. In contrac-
ten besloten derivaten worden afgescheiden van het basiscontract en afzonderlijk verwerkt op voorwaarde dat het basis-
contract geen financieel actief is en er aan bepaalde voorwaarden voldaan wordt.
Afgeleide financiële instrumenten worden aanvankelijk gewaardeerd aan reële waarde op het ogenblik dat het derivaten-
contract afgesloten wordt. Na aanvang worden de afgeleide financiële instrumenten aan reële waarde geboekt en worden
wijzigingen in deze reële waarde algemeen gezien in winst of verlies geboekt.
De Groep erkent bepaalde afgeleide financiële instrumenten als afdekkingsinstrument ter afdekking van variabiliteit in
kasstromen geassocieerd met hoogstwaarschijnlijke verwachte transacties als gevolg van wijzigingen in wisselkoersen en
rentevoeten en bepaalde derivaten en niet-afgeleide financiële schulden als indekking van het wisselkoersrisico van een
netto-investering in een buitenlandse entiteit.
Bij aanvang documenteert de Groep op formele wijze de objectieven ter beheersing van het risico en de strategie met be-
trekking tot het aangaan van de transactie. De Groep documenteert eveneens de relatie tussen het afdekkingsinstrument
en de afdekkingstransactie, inclusief of de wijzigingen in kasstromen elkaar verwachten te neutraliseren.
Kasstroomafdekkingen
Wanneer een afgeleid financieel instrument wordt erkend als kasstroomafdekkingsinstrument, wordt het effectieve deel van
de wijziging in reële waarde in het eigen vermogen erkend als afdekkingsreserve. Het effectieve deel van wijzigingen in de
reële waarde van het derivaat dat erkend wordt in niet-gerealiseerd resultaat (OCI) is beperkt tot de cumulatieve wijzigingen
in de reële waarde van de afgedekte positie, gebaseerd op een contante waardebasis. Het niet-effectieve deel van de wij-
ziging in de reële waarde wordt onmiddellijk in de resultatenrekening erkend. Het bedrag dat in het eigen vermogen werd
opgenomen, wordt in winst of verlies erkend op het moment dat de afgedekte kasstromen de resultatenrekening affecteren.
Wanneer niet langer voldaan wordt aan de criteria voor afdekkingstransacties of wanneer het afdekkingsinstrument wordt
132 5. Financieel verslag
uitgeoefend, beëindigd, verkocht of vervalt, wordt “hedge accounting” prospectief beëindigd. Het cumulatief bedrag dat
voorheen werd erkend in het eigen vermogen wordt daar behouden totdat de afdekkingstransactie de resultatenrekening
beïnvloedt. Wanneer de afdekkingstransactie niet langer verwacht wordt zich voor te doen, wordt het geaccumuleerde be-
drag in het eigen vermogen onmiddellijk geherclassificeerd naar winst of verlies.
D. GOODWILL
Goodwill die voortvloeit uit de verwerving van dochterondernemingen wordt verantwoord onder immateriële activa.
Voor de waardering van de goodwill bij de eerste opname verwijzen wij naar de waarderingsregel "Bedrijfscombinaties"
onder a) Consolidatieprincipes.
Vervolgens wordt de goodwill gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde bijzondere waardeverminde-
rings-verliezen (zie waarderingsregel g) Bijzondere waardevermindering van activa).
Voor wat betreft de geassocieerde ondernemingen en joint ventures, wordt de boekwaarde van de goodwill opgenomen
in de boekwaarde van de investering. Een bijzonder waardeverminderingsverlies op een dergelijke investering wordt in zijn
totaliteit toegerekend aan de boekwaarde van de investering verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode.
E. IMMATERIËLE ACTIVA
Onderzoek en ontwikkeling
Kosten van onderzoek met betrekking tot de ontwikkeling van nieuwe wetenschappelijke of technologische kennis worden
in de resultatenrekening erkend wanneer zij worden gemaakt.
Er is sprake van ontwikkelingsactiviteiten wanneer een plan of ontwerp voor de productie van nieuwe producten of pro-
cessen voor handen is. Ontwikkelingskosten worden enkel geactiveerd als de kosten op een redelijke basis kunnen worden
ingeschat, het product of proces commercieel en technisch realiseerbaar is, toekomstige kasinstromen waarschijnlijk zijn
en de groep de intentie heeft om de ontwikkeling te voltooien en het actief te gebruiken of te verkopen en daartoe ook
de nodige middelen heeft. Zo niet, worden dergelijke kosten in winst of verlies geboekt. Geactiveerde ontwikkelingskos-
ten worden gewaardeerd tegen kostprijs, verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingsverliezen.
Overige immateriële activa
Andere immateriële activa (o.a. software) door de Groep verworven, worden gewaardeerd aan kostprijs verminderd met ge-
cumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingsverliezen voor zover deze immateriële activa een beperkte gebruiksduur
hebben. De afschrijvingen worden volgens de lineaire methode in de winst- en verliesrekening opgenomen gespreid over
de geschatte gebruiksduur. Zij worden afgeschreven vanaf de datum dat ze beschikbaar zijn voor gebruik. Afschrijvingsme-
thodes, gebruiksduur en residuele waarden worden jaarlijks getoetst om na te gaan of ze nog gepast zijn.
Immateriële activa met een onbeperkte gebruiksduur of immateriële activa die nog niet beschikbaar zijn voor gebruik, wor-
den jaarlijks onderworpen aan een bijzondere waardeverminderingstest.
Uitgaven na eerste opname
Bijkomende kosten worden uitsluitend geactiveerd wanneer hierdoor de toekomstige economische voordelen toenemen
die zijn besloten in het specifieke actief waarop de uitgaven betrekking hebben. Alle overige uitgaven worden verwerkt in
de resultatenrekening wanneer zij zich voordoen.
F. MATERIËLE VASTE ACTIVA
Activa in eigendom
Materiële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs inclusief geactiveerde financieringskosten, verminderd met ge
-
cumuleerde afschrijvingen en waardeverminderingsverliezen. De aanschaffingswaarde omvat de uitgaven die direct ver-
bonden zijn aan de aankoop van de betreffende activa. De aanschaffingswaarde voor zelf vervaardigde activa omvat de
kostprijs van materialen, de rechtstreekse loonkost, andere kosten, direct toewijsbaar aan het gebruiksklaar maken van de
activa en geactiveerde financieringskosten.
Bijkomende kosten met betrekking tot de materiële vaste activa worden enkel geactiveerd wanneer deze kosten resulteren
in een toekomstig rendement en de kosten op een redelijke basis kunnen bepaald worden. Wanneer een onderdeel van
materiële vaste activa wordt vervangen, wordt de vervangingskost geactiveerd en de netto boekwaarde van het vervangen
deel uitgeboekt. Kosten met betrekking tot de dagdagelijkse werking van materiële vaste activa worden in de resultaten-
rekening opgenomen wanneer zij worden gemaakt.
Wanneer delen van materiële vaste activa een verschillende gebruiksduur hebben, worden ze als afzonderlijke delen erkend
binnen het materiële vaste actief.
1335. Financieel verslag
De afschrijvingen worden berekend op het af te schrijven bedrag, zijnde de kostprijs van het actief, verminderd met de re-
siduele waarde en worden geboekt in winst of verlies.
Schepen, platformen of eenheden in aanbouw worden apart geclassificeerd in de balans onder activa in aanbouw. Deze
activa in aanbouw worden niet afgeschreven, de afschrijvingen starten op het moment dat de schepen geleverd worden.
Vanaf het moment van levering, worden de schepen niet langer opgenomen als schepen in aanbouw. Het ondernemings-
model van de Groep is erop gericht om activa te verhuren of zelf te exploiteren.
Schepen worden als volgt lineair afgeschreven in overeenstemming met hun geschatte gebruiksduur binnen de Groep (vanaf
de bouwdatum) tot hun residuele waarde:
Gasschepen LPG met druktanks (1) 20 jaar
Gasschepen LPG 30 jaar
Gasschepen VLGC 30 jaar
Gasschepen LNG 35 jaar
LNG platformen 30 jaar
Accommodatieplatform, nieuwbouw:
- Rompmachines & dekuitrusting 20 jaar
- Accommodatie 10 jaar
Accommodatieplatform, tweedehands 10-12 jaar
(1) In juni 2016 verhoogde EXMAR haar aandeel in de pressurized-vloot van 50% naar 100% en paste IFRS 3 Bedrijfscombinaties toe om dit boekhoudkundig te
verwerken. De schepen werden op die datum geboekt tegen reële waarde en worden afgeschreven over hun resterende gebruiksduur, die 30 jaar bedroeg vanaf
de bouwdatum, of gemiddeld een resterende looptijd van 23 jaar. In 2020 heeft het management de gebruiksduur opnieuw geëvalueerd en deze teruggebracht
van 30 tot 20 jaar (vanaf de bouwdatum), of een gemiddelde resterende gebruiksduur van 10 jaar vanaf 1 januari 2020.
Schepen en platformen worden geacht een residuele waarde van nul te hebben.
Droogdokkosten worden geactiveerd wanneer ze worden uitgevoerd en afgeschreven over de periode tot het volgende
droogdok.
De overige materiële vaste activa worden afgeschreven volgens de lineaire methode over de geschatte gebruiksduur van
het actief. Terreinen worden niet afgeschreven.
De geschatte gebruiksduur van de verschillende types overige vaste activa zijn als volgt:
Gebouwen 33,3 jaar
Onroerende leasing 33,3 jaar
Machines en uitrusting 5 jaar
Meubilair 10 jaar
Auto's 5 jaar
Vliegtuig 10 jaar
IT-materiaal 3 jaar
G. BIJZONDERE WAARDEVERMINDERINGSVERLIEZEN
Financiële activa
Tegen kostprijs gewaardeerde financiële activa worden op elke balansdatum beoordeeld of het kredietrisico significant ge-
stegen is sinds initiële erkenning. De Groep boekt een waardevermindering voor verwachte kredietverliezen (ECL’s), welk
gebaseerd is op het verschil tussen de contractuele kasstromen volgens het contract en alle kasstromen die de Groep wer-
kelijk verwacht te zullen ontvangen, verdisconteerd aan een effectieve rentevoet die de originele rentevoet benaderd. De
verwachte kasstromen omvatten kasinstromen uit de verkoop van het onderpand of gelijkaardige zekerheden die integraal
deel uitmaken van de contractvoorwaarden.
Tijdens de beoordeling van het kredietrisico van een financieel actief en bij het inschatten van de ECL’s, houdt de Groep
rekening met redelijke en gefundeerde informatie dewelke relevant en beschikbaar is zonder onnodige kost en/of moeite.
Dit omvat zowel kwantitatieve als kwalitatieve informatie en een analyse gebaseerd op de historische ervaring van de Groep
en kredietwaardigheidsinformatie, inclusief prospectieve informatie.
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures
Na toepassing van de vermogensmutatiemethode beoordeelt de onderneming of het noodzakelijk is om een waardevermin-
dering te boeken voor haar netto-investering in een geassocieerde onderneming of joint venture. Bijzondere waardevermin-
deringsverliezen op dergelijke investeringen worden bepaald door vergelijking van de realiseerbare waarde van de investering
met de boekwaarde. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt verwerkt in winst of verlies en wordt teruggenomen
in geval van een gunstige verandering in de schattingen die worden gebruikt ter bepaling van de realiseerbare waarde.
134 5. Financieel verslag
Niet- financiële activa
De boekwaarden van niet financiële activa, uitgezonderd uitgestelde belastingvorderingen, worden op iedere balansdatum
getoetst om na te gaan of er aanwijzingen zijn dat zij mogelijk een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan. In-
dien dergelijke aanwijzingen bestaan, wordt een schatting gemaakt van de realiseerbare waarde van het actief.
Voor goodwill en immateriële activa met een onbepaalde gebruiksduur of die nog niet gebruiksklaar zijn, wordt op iedere
balansdatum de realiseerbare waarde geschat.
De realiseerbare waarde van een actief of kasstroom generende eenheid (CGU) is de hoogste waarde van de gebruikswaar-
de en de reële waarde verminderd met verkoopkosten. Om de gebruikswaarde te bepalen, worden de verwachte toekom-
stige kasstromen verdisconteerd tot hun huidige waarde met behulp van een disconteringsvoet voor belastingen die zowel
de actuele marktbeoordeling van de tijdwaarde van geld en de risico’s inherent aan het actief weergeeft. In het kader van
deze analyse worden activa die niet op individuele basis getoetst kunnen worden, toegewezen aan de kleinste groep van
activa die inkomende kasstromen genereren van voortdurend gebruik die grotendeels onafhankelijk zijn van de inkomende
kasstromen van andere activa of groep van activa (CGU’s).
Goodwill ten gevolge van een bedrijfscombinatie wordt, met het oog op het testen voor waardeverminderingen, toegewe-
zen aan de kasstroom genererende eenheden die het meeste voordeel halen uit de aankoop van de onderneming.
Er wordt een bijzondere waardevermindering opgenomen wanneer de boekwaarde van een actief of de kasstroom genere-
rende eenheid waartoe het actief behoort, hoger is dan de realiseerbare waarde. Bijzondere waardeverminderingsverliezen
worden in de resultatenrekening opgenomen.
Waardeverminderingen erkend met betrekking tot kasstroom genererende eenheden worden eerst toegerekend aan de
boekwaarde van de goodwill die werd toegekend aan deze CGU en daarna aan de andere activa van de eenheid (of een-
heden) op een pro rata basis.
Met betrekking tot goodwill worden bijzondere waardeverminderingsverliezen niet teruggenomen. Met betrekking tot an-
dere activa wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies teruggenomen indien er zich een wijziging heeft voorgedaan
in de gehanteerde schattingen bij het bepalen van de realiseerbare waarde waaruit blijkt dat het verlies verminderd is of
niet meer bestaat. Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt enkel teruggenomen voor zover de boekwaarde van
het actief niet hoger is dan de boekwaarde die bekomen zou zijn, na afschrijvingen, indien geen bijzonder waardevermin-
deringsverlies zou zijn geboekt.
H. ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP
Vaste activa of een groep van vaste activa die worden afgestoten, worden geclassificeerd als aangehouden voor verkoop
indien de boekwaarde hoofdzakelijk door een verkooptransactie zal worden gerealiseerd en niet door het voortgezette
gebruik ervan. Onmiddellijk voordat het actief (of component van een groep van vaste activa die worden afgestoten) voor
het eerst wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop, wordt de waardering van het actief herzien op basis van
de waarderingsregels van de Groep. Nadien worden de activa (of groep van activa) gewaardeerd tegen het laagste van de
boekwaarde en de reële waarde van het activa, verminderd met verkoopkosten. Een bijzonder waardeverminderingsverlies
op een groep af te stoten activa en verplichtingen wordt in eerste instantie toegerekend aan goodwill en vervolgens pro
rata aan de resterende activa en verplichtingen, met dien verstande dat geen bijzonder waardeverminderingsverlies wordt
toegerekend aan activa die niet binnen het toepassingsgebied vallen van IFRS 5 (dewelke blijven gewaardeerd worden op
basis van de overige waarderingsregels van de Groep). Immateriële activa en materiële vaste activa aangehouden voor
verkoop worden vervolgens niet langer afgeschreven. Verder wordt ook de vermogensmutatie niet langer toegepast na
herclassificatie voor geassocieerde ondernemingen en joint ventures.
I. VOORRADEN
Voorraden worden gewaardeerd tegen kostprijs of netto-opbrengstwaarde indien deze lager is.
De kosten om elk product op zijn huidige plaats en in zijn huidige toestand te brengen, worden als volgt geboekt:
• Grondstoffen en goederen aangekocht voor wederverkoop: aankoopkosten op basis van "first-in/first-out";
•
Goederen in bewerking en gereed product: kosten van directe materialen en arbeid en een deel van de algemene pro-
ductiekosten op basis van de normale bedrijfscapaciteit, maar zonder financieringskosten.
De opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in het kader van de normale bedrijfsvoering verminderd met de geschatte
kosten van afwerking en de geschatte verkoopkosten.
Waardeverminderingen op voorraden worden toegepast op traag roterende artikelen. De berekening van de waardever-
mindering is gebaseerd op consequent toegepaste afschrijvingsregels, die afhangen van zowel de historische als de toe-
komstige vraag.
1355. Financieel verslag
J. PERSONEELSBELONINGEN
Toegezegde bijdrageregelingen (“vaste bijdrage-plan”)
Verplichtingen met betrekking tot toegezegde bijdrageregelingen worden geboekt als een kost in winst of verlies wanneer
ze zich voordoen.
Toegezegde pensioenregelingen (“te bereiken doel-plan”)
De netto verplichting van de Groep uit hoofde van toegezegde pensioenregelingen wordt voor iedere regeling afzonderlijk
berekend door een schatting te maken van de pensioenaanspraken die werknemers hebben opgebouwd in de verslagperi-
ode en voorgaande perioden, waarbij dat bedrag verdisconteerd wordt en verminderd met de reële waarde van de fonds-
beleggingen. De berekening van toegezegde pensioenverplichtingen wordt jaarlijks uitgevoerd door een gekwalificeerde
actuaris volgens de ‘projected unit credit’-methode. Wanneer de berekening resulteert in een positief saldo voor de Groep,
wordt de opname van het actief beperkt tot een bedrag dat maximaal gelijk is aan de contante waarde van economische
voordelen in de vorm van eventuele toekomstige terugstortingen door het fonds of lagere toekomstige pensioenpremies.
Bij de berekening van de huidige waarde van economische voordelen wordt rekening gehouden met minimale financie-
ringsverplichtingen die van toepassing zijn op de afzonderlijke regelingen van de Groep.
Herwaarderingen van de netto-toegezegde pensioenverplichting, die bestaan uit actuariële winsten en verliezen, het ren
-
dement op fondsbeleggingen (exclusief rente) en het effect van het actiefplafond (indien aanwezig, exclusief rente), worden
direct verwerkt in niet-gerealiseerde resultaten. De Groep bepaalt de netto intrestkost (-opbrengst) op de netto-toegezegde
pensioenverplichting (het actief) over de verslagperiode door de disconteringsvoet die is gebruikt voor het bepalen van de
toegezegde pensioenverplichting aan het begin van de het jaar, toe te passen op de toenmalige netto- toegezegde pensi-
oenverplichting (actief), rekening houdend met eventuele wijzigingen in de netto toegezegde pensioenverplichting (actief)
gedurende de periode als gevolg van bijdragen en uitkeringen. Netto-rentetkosten en overige kosten met betrekking tot
toegezegde pensioenregelingen worden verwerkt in winst of verlies.
Wanneer de voordelen van een toegezegde pensioenregeling worden gewijzigd of ingeperkt, wordt de resulterende impact
op het voordeel met betrekking tot de reeds gepresteerde diensten of de winst of verlies op de inperking onmiddellijk in resul-
taat genomen. De Groep boekt een winst of verlies op de afwikkeling van een dergelijk plan op het moment van afwikkeling.
Belgische toegezegde bijdrageregelingen met gewaarborgd rendement
Belgische toegezegde bijdrageregelingen vallen onder toepassingsgebied van de Wet van 28 april 2003 op de aanvullende
pensioenen, kort WAP genoemd. Volgens artikel 24 van deze wet is de werkgever verplicht een minimum rendement van
3,75% op de persoonlijke bijdragen van de werknemer en 3,25% op de bijdragen van de werkgever te garanderen en dit
voor betaalde bijdragen tot 31 december 2015. Vanaf januari 2016 dient de werkgever een gemiddeld minimum rendement
van 1,75% te garanderen op zowel werknemers- als werkgeversbijdragen (zoals gewijzigd door de Wet van 18 december
2015). Deze minimum rendementsgarantie overtreft over het algemeen het rendement dat gegarandeerd wordt door de
verzekeringsmaatschappij. Aangezien de werkgever verplicht wordt een minimum rendement te garanderen, worden niet
alle actuariële en investeringsrisico’s overgedragen naar de verzekeringsmaatschappijen die deze plannen beheren. Bijge-
volg voldoen deze plannen niet aan de IFRS-definitie van toegezegde bijdragenregeling en worden ze als een te bereiken
doelplan geclassificeerd. Een actuariële berekening in overeenstemming met IAS 19 gebaseerd op de ‘projected unit credit
(PUC)’-methode wordt uitgevoerd in dit verband.
Ontslagvergoedingen
Ontslagvergoedingen worden opgenomen als een kost als de Groep zich op basis van een gedetailleerd formeel plan aan-
toonbaar heeft verbonden tot de beëindiging van het dienstverband van een werknemer of een groep werknemers vóór
de gebruikelijke pensioendatum, zonder realistische mogelijkheid tot intrekking van dat plan. Dit is tevens het geval als de
Groep ontslagvergoedingen aanbiedt en zo (een groep) werknemers stimuleert vrijwillig te vertrekken. Ontslagvergoedin-
gen voor vrijwillig ontslag worden opgenomen als een kost als de Groep een aanbod heeft gedaan tot vrijwillig ontslag, als
het waarschijnlijk is dat dit aanbod zal worden aangenomen en als het aantal werknemers dat van het aanbod gebruik zal
maken betrouwbaar kan worden bepaald. Als ontslagvergoedingen meer dan twaalf maanden na afloop van de verslagda-
tum betaalbaar zijn, dan worden deze verdisconteerd naar hun huidige waarde.
Korte termijn personeelsbeloningen
Korte termijn personeelsbeloningen worden zonder verdiscontering gewaardeerd en als kost opgenomen wanneer de daar-
mee verband houdende dienst wordt verricht. Er wordt een verplichting geboekt voor het bedrag dat naar verwachting ten
gevolge van een korte termijn bonus in contanten of een winstdelingsregeling zal worden uitbetaald indien de Groep een
in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft als gevolg van verstreken diensttijd van werknemers en indien deze
verplichting betrouwbaar kan worden bepaald.
136 5. Financieel verslag
Op aandelen gebaseerde verloningstransacties
De reële waarde op toekenningsdatum van in eigen vermogensinstrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde ver-
loningstransacties aan personeelsleden, wordt opgenomen als een personeelskost, met een overeenkomstige verhoging
van het eigen vermogen, verdeeld over de periode waarin de werknemers onvoorwaardelijk recht krijgen op de opties.
Het als kost op te nemen bedrag wordt aangepast voor het aantal opties waarvoor naar verwachting zal worden voldaan
aan de betreffende dienstverleningsvoorwaarden en niet-markt gerelateerde voorwaarden, zodanig dat het uiteindelijk als
kost opgenomen bedrag gebaseerd is op het aantal opties waarvoor op de datum waarop de toekenning onvoorwaardelijk
wordt daadwerkelijk is voldaan aan de betreffende voorwaarden.
K. VOORZIENINGEN
Een voorziening wordt in de balans opgenomen wanneer de Groep een verplichting heeft (in rechte afdwingbaar of feitelijk)
als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, op betrouwbare wijze kan worden ingeschat en wanneer het waarschijnlijk
is dat voor de afwikkeling van de verplichting een uitstroom van middelen noodzakelijk is. Indien het effect belangrijk is,
worden voorzieningen aangelegd door de toekomstige verwachte kasstromen te verdisconteren aan een rentevoet voor
belastingen die zowel de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld weerspiegelt als, waar nodig, de speci-
fieke risico’s verbonden aan de verplichting.
Herstructureringsprovisies
Herstructureringsvoorzieningen worden aangelegd wanneer de Groep een gedetailleerd en formeel herstructureringsplan
heeft goedgekeurd, en wanneer de herstructurering ofwel reeds is aangevat ofwel publiekelijk bekend is gemaakt. Er wordt
geen voorziening aangelegd voor toekomstige exploitatiekosten.
Verlieslatende contracten
Een voorziening voor verlieslatende contracten wordt geboekt wanneer het voordeel dat de Groep uit een contract verwacht
te halen lager is dan de onvermijdelijke kosten die verbonden zijn aan de naleving van het contract. De provisie wordt ge-
waardeerd aan de huidige waarde van het laagste van de verwachte kost om het contract te verbreken en van de verwachte
kost om het contract verder te zetten. Voordat een voorziening wordt opgenomen, verwerkt de Groep eerst een eventueel
bijzonder waardeverminderingsverlies op de activa die gerelateerd zijn aan het contract.
L. OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit charterovereenkomsten
De Groep en/of haar joint ventures verwerven inkomsten van bevrachters als gevolg van het gebruik van haar activa. Deze
activa worden gechartered als gevolg van reis/spotcharters, tijdcharters, rompcharters en poolinkomsten:
•
Reis/spotcharters: Inkomsten uit reischarters worden opgenomen over de tijd van spotcharters op basis van lading tot
lossing. De voortgang wordt bepaald op basis van de verstreken tijd. Reiskosten worden in resultaat genomen wan-
neer zij zich voordoen. Wanneer onze schepen door andere factoren, zoals havenvertragingen, hun verplichting niet
kunnen nakomen of voortzetten, wordt overliggeld berekend. Het toepasselijke overligtarief is contractueel vastgelegd.
Aangezien overliggeld vaak een commerciële discussie is tussen EXMAR en de charteraar, is de uitkomst en de totale
te ontvangen vergoeding voor de vertraging niet altijd zeker. Bijgevolg erkent EXMAR enkel de opbrengsten die met
grote waarschijnlijkheid zullen worden ontvangen. Er worden geen opbrengsten opgenomen indien de inning van de
vergoeding niet hoogst waarschijnlijk is. Het bedrag van de geboekte opbrengsten wordt geraamd op basis van histo-
rische gegevens. De Groep actualiseert jaarlijks haar raming.
•
Tijd- en romp (“bareboat’) charters: Als leasinggever verhuurt de Groep sommige van haar schepen onder tijds- en
rompcharters (zie ook l) Leasing). Voor tijd- of rompcharters wordt een overeenkomst aangegaan voor het gebruik van
een actief voor een specifieke termijn tegen een contractueel overeengekomen maandelijks of dagelijks tarief. Op-
brengsten uit tijd- of rompcharters worden geboekt als operationele leases en worden opgenomen over de duur van
de dienst naarmate de dienst wordt verleend.
•
Poolinkomsten: De totale dagelijkse opbrengsten van schepen die in het kader van reis- of tijdcharters en “contracts of
affreightment” ("COA") binnen de pool opereren, worden omgezet in een samengevoegd nettobedrag aan opbrengsten
door de samengevoegde reiskosten (zoals brandstofverbruik, havengelden, ...) van de bruto-opbrengsten af te trekken.
Deze netto-inkomsten worden gebruikt om de inkomsten van de pool in tijdcharterequivalent ("TCE") te bepalen. De
totale TCE-inkomsten worden gebruikt om inkomsten toe te wijzen aan de poolpartners overeenkomstig de toegewezen
poolpunten die voor elk schip zijn verdiend. Bij de bepaling van de poolpunten wordt rekening gehouden met de vol-
gende parameters: scheepsinhoud (= capaciteit van het schip), snelheid, brandstofverbruikprestaties en daadwerkelijk
gehuurde dagen. De TCE-inkomsten van onze schepen die in de pool actief zijn, zijn gelijk aan de poolpuntwaardering
van elk schip vermenigvuldigd met de verhuurde tijd, zoals gerapporteerd door de poolmanager. Inkomsten uit deze
variabele tijdcharterovereenkomsten waarbij schepen in dienst zijn van de pool, worden geboekt volgens IFRS 15 Op-
brengsten uit contracten met klanten.
1375. Financieel verslag
Opbrengsten uit gepresteerde diensten
Inkomsten uit gepresteerde diensten, zoals scheepsmanagement, engineering en technische bijstand, worden in de resulta-
tenrekening opgenomen naarmate de diensten worden verleend. De klant ontvangt en verbruikt tegelijkertijd de voordelen
die voortvloeien uit de prestaties van de entiteit naarmate de entiteit de prestaties verricht (recurrente diensten). Facturen
en gerelateerde betalingstermijnen zijn afhankelijk van individuele contractuele voorwaarden.
Licentievergoedingen
Inkomsten uit het in licentie geven van intellectuele eigendom van EXMAR worden over het algemeen gespreid in de tijd
opgenomen, samen met de onderliggende geleverde diensten op basis van bestede tijd en materiaal. Indien de licentie-in-
komsten als afzonderlijk en onderscheiden worden beschouwd binnen de context van het contract, worden deze inkomsten
opgenomen op het moment dat EXMAR voldoet aan de prestatieverplichting en de controle wordt overgedragen aan de klant.
Winst uit de verkoop van activa
Winst uit de verkoop van activa (schepen en platformen) wordt in de resultatenrekening opgenomen wanneer de controle
van het actief verbonden aan de specifieke prestatieverplichting werd overgedragen aan de klant, wat in principe overeen-
komt met het moment van levering van het schip of platform aan de klant. Facturen en gerelateerde betalingstermijnen zijn
afhankelijk van de individuele contractuele voorwaarden.
Opbrengsten uit de verkoop van goederen
Contracten met klanten voor de verkoop van goederen hebben slechts één prestatieverplichting. Opbrengsten worden
erkend op het moment dat de controle van het goed wordt overgedragen aan de klant, in principe op het moment van
levering van de goederen.
Opbrengsten uit onderhanden projecten
Opbrengsterkenning bij projectgebonden activiteiten gebeurt volgens de “percentage of completion” methode (nl. pro
rato van de voortgang van het project), op voorwaarde dat het erkende resultaat van het project op redelijke basis kan
worden beoordeeld.
Commissies
Wanneer de Groep bij een transactie als tussenpersoon (agent) optreedt in plaats van als hoofdpartij, zijn de erkende op-
brengsten het nettobedrag van de commissies waarop de Groep recht heeft.
M. LEASING
Bij de start van een overeenkomst bepaalt de Groep of de overeenkomst een leasingcontract is of omvat. Een contract is
of bevat een leasingcontract wanneer het contract een recht bevat om een geïdentificeerd actief te controleren voor een
bepaalde periode in ruil voor een vergoeding.
Als een leasingnemer
Bij aanvang of bij wijziging van een contract welke een leasingcomponent omvat, zal de Groep de vergoeding in het contract
verdelen over de leasingcomponent en de niet-leasingcomponent op basis van hun relatieve op zichzelf staande prijzen.
De Groep erkent een gebruiksrecht en een leaseverplichting bij de start van het leasing contract. Het gebruiksrecht wordt
initieel gewaardeerd aan kostprijs, deze kostprijs omvat het initiële bedrag van de leaseverplichting aangepast voor lease
-
betalingen gedaan op of voor de startdatum van de lease vermeerderd met direct toewijsbare kosten en ingeschatte kos-
ten om het gerelateerde actief te ontmantelen of te verwijderen of om het gerelateerde actief te herstellen of de locatie
waar het actief zich bevindt in zijn oorspronkelijke staat te herstellen. Verkregen lease voordelen dienen in mindering van
de kostprijs gebracht te worden.
Het gebruiksrecht wordt vervolgens afgeschreven volgens de lineaire methode vanaf de start van het leasingcontract tot
de einddatum van het leasingcontract, tenzij het leasingcontract eigendom transfereert op het einde van de leasetermijn of
de kostprijs van het recht-op-gebruik het uitoefenen van een aankoopoptie door de Groep weerspiegelt. In dit geval wordt
het gebruiksrecht afgeschreven over de geschatte gebruiksduur van het actief, welke bepaald wordt op dezelfde manier als
deze van andere materiële vaste activa. Bijkomend wordt het gebruiksrecht verminderd met waardeverminderingen indien
van toepassing en aangepast voor bepaalde herwaarderingen van de leaseverplichting.
De leaseverplichting wordt initieel gewaardeerd aan de huidige waarde van de toekomstige leasebetalingen op de start-
datum van het leasingcontract, verdisconteerd aan het impliciete intrestpercentage van het leasingcontract of wanneer dit
percentage niet kan bepaald worden, dan gebruikt de Groep haar marginale rentevoet als verdisconteringspercentage.
Algemeen gesteld gebruikt de Groep haar marginale rentevoet als verdisconteringspercentage. De marginale rentevoet
wordt bepaald door rentevoeten te bekomen van verschillende externe financieringsbronnen en bepaalde aanpassingen
138 5. Financieel verslag
te doen in het kader van de voorwaarden van het leasingcontract en het type actief.
Leasebetalingen opgenomen in de waardering van de leaseverplichting omvatten het volgende:
• Vaste betalingen inclusief in hoofdzaak vaste betalingen;
•
Variabele leasebetalingen afhankelijk van een index of tarief, initieel gewaardeerd aan de index of het tarief op de start-
datum;
• Het bedrag dat verwacht wordt betaalbaar te zijn onder een restwaardegarantie; en
• De uitoefenprijs onder een aankoopoptie welke de Groep zo goed als zeker zal uitoefenen, leasebetalingen in een op
-
tionele periode van verlenging als de Groep zo goed als zeker deze optie zal uitoefenen en contractuele boetes voor
vervroegde stopzetting tenzij de Groep zo goed als zeker niet vervroegd zal stopzetten.
De leaseverplichting wordt gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs volgens de effectieve intrestmethode. De leasever-
plichting wordt geherwaardeerd wanneer er een wijziging is in toekomstige leasebetalingen als gevolg van een wijziging
in index of tarief, een wijziging in het geschatte bedrag te betalen onder een restwaardegarantie of indien van toepassing,
wijzigingen in de inschattingen van uitoefeningen van aankoopopties, verlengopties of beëindigingsopties of wanneer er
een aanpassing is van in hoofdzaak vaste lease betalingen.
Wanneer er een aanpassing is van de leaseverplichting in bovenstaand verband, dan wordt een corresponderende aan-
passing gedaan aan de boekwaarde van gebruiksrecht of wordt in resultaat geboekt indien wanneer het gebruiksrecht
verminderd werd tot nul.
De Groep presenteert het gebruiksrecht apart in de balans en de leaseverplichtingen zijn opgenomen onder de rubriek
“Leningen”.
Korte termijn leasingcontracten en leasingcontracten met immateriële waarden
De Groep heeft ervoor geopteerd om geen gebruiksrecht en gerelateerde leaseverplichting te erkennen voor korte ter-
mijn leasingcontracten en leasingcontracten met immateriële waarde. De Groep erkent deze leasebetalingen als een kost
volgens de lineaire methode over de leasingtermijn.
Als een leasinggever
Bij aanvang of bij wijziging van een contract welke een leasingcomponent omvat, zal de Groep de vergoeding in het con-
tract verdelen over de leasingcomponent en de niet-leasingcomponent op basis van hun relatieve afzonderlijke prijzen.
Wanneer de Groep optreedt als leasinggever, dan bepaalt het bij de start van een leasingcontract of een leasingcontract
een financiële of een operationele lease is.
Om de leasing classificatie te bepalen, beoordeelt de Groep of alle risico’s en voordelen binnen de Groep blijven. Wanneer
dit het geval is, dan is het leasingcontract een financiële lease; indien niet, dan is het leasingcontract een operationele lease.
Bij deze beoordeling houdt de Groep rekening met bepaalde indicatoren, waaronder of de lease betrekking heeft op het
grootste gedeelte van de economische levensduur van het actief.
Wanneer een contract lease een niet-lease componenten omvat, dan past de Groep IFRS 15 toe om de vergoeding toe te
wijzen aan het contract.
De Groep erkent leasebetalingen ontvangen onder een operationeel leasingcontract als opbrengsten volgens de lineaire
methode over de leasingtermijn van het contract.
N. OVERHEIDSSUBSIDIES
Overheidssubsidies worden, zodra er redelijke zekerheid bestaat dat zij zullen worden ontvangen en dat de Groep zal vol-
doen aan de daaraan verbonden voorwaarden, bij eerste opname in de balans opgenomen als over te dragen opbrengsten
en gewaardeerd tegen reële waarde en worden nadien systematisch in resultaat verantwoord als overige bedrijfsopbreng-
sten gedurende de gebruiksduur van het actief. Subsidies ter compensatie van door de Groep gemaakte kosten worden
geboekt in de winst- en verliesrekening in de periode waarin de kosten erkend worden.
O. FINANCIËLE OPBRENGSTEN EN KOSTEN
Financiële opbrengsten omvatten ontvangen intresten, dividenden, wisselkoersopbrengsten, opbrengsten uit de verkoop
van overige investeringen en opbrengsten uit de wijziging van de reële waarde van financiële activa verwerkt via het over-
zicht van gerealiseerde resultaten. Intresten worden pro rata temporis in resultaat opgenomen rekening houdend met de
effectieve opbrengstvoet. Dividenden worden geboekt op het moment waarop ze worden toegekend.
De financiële kosten omvatten intresten op leningen, wisselkoersverliezen, verdisconteringseffect van voorzieningen, ver-
liezen uit de wijziging van de reële waarde van financiële instrumenten die opgenomen worden in de resultatenrekening,
bijzondere waardeverminderingsverliezen op financiële activa en verliezen op afdekkingsverrichtingen die opgenomen
worden in de resultatenrekening.
presenteerd per munt als zijnde financiële opbrengsten of financiële kosten.
1395. Financieel verslag
P. BELASTINGEN
De belastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten over het boekjaar verschuldigde en verrekenbare en uitgestelde
belastingen. Ze worden opgenomen in de winst- en verliesrekening, behalve wanneer ze gerelateerd zijn aan een bedrijfs-
combinatie of wanneer deze betrekking hebben op bestanddelen die rechtstreeks in het eigen vermogen of in het overzicht
van niet gerealiseerde resultaten worden geboekt.
De verschuldigde en verrekenbare belastingen zijn de belastingen verschuldigd op de belastbare winst van het boekjaar,
berekend volgens de belastingtarieven die gelden op datum van afsluiting van het boekjaar, en voorts ook belastingcorrec-
ties die betrekking hebben op voorgaande boekjaren. Actuele belastingvorderingen en -verplichtingen worden uitsluitend
gecompenseerd als aan bepaalde criteria wordt voldaan.
De uitgestelde belastingen worden berekend op alle tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde en de fiscale waarde. De
volgende tijdelijke verschillen worden niet voorzien: de initiële erkenning van goodwill, de initiële erkenning van activa of
passiva in een transactie dat geen bedrijfscombinatie is en die geen invloed heeft op zowel boekhoudkundige winst als
fiscale winst en verschillen met betrekking tot investeringen in deelnemingen, geassocieerde ondernemingen en joint ven-
tures voor zover dat de Groep in staat is het tijdstip van de terugname te beïnvloeden en het waarschijnlijk is dat deze zich
niet zullen omkeren in de voorzienbare toekomst.
Uitgestelde belastingen worden gewaardeerd op basis van de belastingtarieven die naar verwachting van toepassing zullen
zijn bij afloop van de tijdelijke verschillen, op basis van belastingtarieven die op balansdatum zijn vastgesteld. Actieve belas-
tinglatenties worden enkel geboekt indien het voldoende zeker is dat belastingkredieten, de niet-gebruikte fiscale verliezen
en de aftrekbare tijdelijke verschillen in de toekomst met belastbare winsten verrekend kunnen worden.
Actieve belastinglatenties worden verminderd zodra het niet langer waarschijnlijk is dat dit belastingvoordeel zich zal rea-
liseren. Niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen worden op iedere verslagdatum opnieuw beoordeeld en wor-
den opgenomen zodra het waarschijnlijk is dat er in de toekomst belastbare winsten beschikbaar zijn, waartegen ze kunnen
worden gebruikt. Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden uitsluitend gesaldeerd als aan bepaalde
criteria wordt voldaan.
In overeenstemming met IAS 12 wordt “tonnage tax” niet als inkomstenbelasting maar als overige kost opgenomen in de
winst- en verliesrekening.
q. SEGMENTRAPPORTERING
Een segment is een onderdeel van de Groep met betrekking tot een operationele activiteit die inkomsten genereert en
uitgaven maakt, met inbegrip van inkomsten en uitgaven afkomstig van transacties met andere onderdelen van de Groep.
Het operationele resultaat van de segmenten wordt op een regelmatige basis door het management bekeken om zo be-
slissingen te nemen met betrekking tot de allocatie van middelen en om de prestaties van een segment te beoordelen.
Het resultaat van een segment omvat alle opbrengsten en kosten die rechtstreeks door dit segment worden gegenereerd,
inclusief het deel van de te alloceren opbrengsten en kosten die redelijkerwijs aan het segment kan worden toegewezen.
De activa en passiva van een segment omvatten als minimum de activa en passiva dewelke periodiek gerapporteerd wor-
den aan de “Chief operating decision maker”, zijnde de CEO van de Groep en de overige leden van het directiecomité.
De investeringen van het segment omvatten de aankoopkost van materiële en immateriële vaste activa voor de periode.
R. WINST PER AANDEEL
De Groep presenteert gewone en verwaterde winst per aandeel voor de gewone aandelen. De gewone winst per aandeel
wordt bekomen door het resultaat toewijsbaar aan de gewone aandeelhouders te delen door het gewogen gemiddeld
aantal uitstaande aandelen minus aantal eigen aandelen over de periode. Verwaterde winst per aandeel wordt berekend
door het resultaat toewijsbaar aan de gewone aandeelhouders en het gewogen gemiddeld aantal aandelen minus eigen
aandelen te corrigeren voor het effect van alle mogelijke verwateringen van de gewone aandelen zoals aandelenopties
toegekend aan personeelsleden.
S. BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Een beëindigde bedrijfsactiviteit is een component van de onderneming van de Groep, waarvan de activiteiten en kasstro-
men duidelijk te onderscheiden zijn van de rest van de Groep, en die een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geo-
grafisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt; die deel uitmaakt van één gecoördineerd plan om een afzonderlijke belangrijke
bedrijfsactiviteit of geografisch gebied af te stoten; of een dochteronderneming is die uitsluitend is overgenomen met de
bedoeling te worden doorverkocht. De classificatie naar beëindigde bedrijfsactiviteiten vindt plaats bij verkoop of wanneer
het onderdeel aan de criteria voldoet om aangehouden te worden voor verkoop. Wanneer een bedrijfsactiviteit geclassificeerd
wordt als aangehouden voor verkoop, wordt de presentatie van de vergelijkende cijfers in de resultatenrekening aangepast.
TOELICHTING 2 – SEGMENTRAPPORTERING
Met betrekking tot joint ventures, blijft de onderneming haar activiteiten beheren gebaseerd op de interne management
rapportering volgens de proportionele consolidatie methode. De reconciliatie van de segmentrapportering met de gecon-
solideerde balans en het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten wordt weergegeven onder Toelichting 3
Reconciliatie segmentrapportering. Alle verschillen hebben betrekking op de toepassing van IFRS 11 Gezamenlijke over-
eenkomsten, er zijn geen andere verschillen van toepassing.
De Groep heeft momenteel 3 rapporteringssegmenten. Deze segmenten weerspiegelen het niveau waarop de CEO en het
directiecomité naar het bedrijf kijken en beslissingen nemen over de verdeling van middelen en andere operationele zaken.
Deze segmenten leveren verschillende diensten en producten en worden afzonderlijk geleid.
•
De activiteiten van het Shipping segment omvatten het vervoer van vloeibaar gas zoals LNG, LPG, ammoniak en andere
petrochemische gassen.
•
Het Infrastructure segment levert innovatieve drijvende infrastructuur oplossingen aan de olie- en gasindustrie door
enerzijds gebruik te maken van zijn activa portefeuille en door anderzijds nieuwe activa te ontwikkelen voor offshore en
near-shore productie, verwerking, opslag en andere gerelateerde diensten.
•
Het segment Diensten omvat gespecialiseerde ondersteunende dienstverlening zoals scheepsbeheer en reisbureau
diensten.
De structuur van de Groep en het management is niet gebaseerd op geografische informatie (vaste activa en omzet per
belangrijkste land) aangezien de vloot van de onderneming ingezet wordt op een wereldwijde basis. De intra-segment op-
brengsten hebben voornamelijk betrekking op verleende diensten met betrekking tot managementactiviteiten, supervisie
en bemanning van schepen.
Belangrijke scheepvaartklant Equinor (ex-Statoil) en Saudi Arabian Mining Company vertegenwoordigden 24,55% (2021: 19,9%) en
12,37% (2021: 9,9%) van de inkomsten van het Shipping segment en 14,4% (2021: 14,3%) en 7,24% (2021: 7,1%) van de inkomsten van de
EXMAR Groep in 2022. Het resterende deel van de opbrengsten van het Shipping segment is verdeeld over 14 verschillende klanten.
Hyundai Heavy Industries Korea en Gasunie vertegenwoordigden 29,1% (2021: 5,6%) en 15,8% (2021: 0,0%) van de omzet van het
Infrastructure segment. Beide ondernemingen vertegenwoordigden 6,4% (2021: 5,7%) en 9,27% (2021: 0,0%) van de omzet van de
EXMAR Groep in 2022. In 2021 vertegenwoordigde Gunvor 30,6% van de inkomsten van het Infrastructure segment en 5,7% van de
inkomsten van de EXMAR Groep, tegenover 0% in 2022. De vermelde percentages zijn berekend exclusief schikkingsvergoedingen.
Geen enkele andere klant vertegenwoordigde meer dan 10,0% van de inkomsten van de EXMAR Groep in 2022.
Cijfers per segment 2022
(In duizenden USD)
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN
GEREALISEERDE RESULTATEN
Voor het jaar eindigend op 31 december 2022
Shipping Infrastructure Diensten Eliminaties Totaal
Externe opbrengsten 139.882 76.099 23.026 0 239.007
Intra-segment opbrengsten 1.530 39 7.928 -9.497 0
Royalty opbrengsten 0 4.320 0 0 4.320
Totale opbrengsten 141.412 80.458 30.954 -9.497 243.328
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 385 315.659 3.489 0 319.533
Overige bedrijfsopbrengsten 3.239 1.193 264 -9 4.688
Bedrijfsopbrengsten 145.036 397.311 34.706 -9.505 567.549
Bedrijfsresultaat vóor afschrijvingen en
waardeverminderingen (EBITDA)
81.627 323.130 -3.080 0 401.676
Afschrijvingen -47.859 -13.256 -1.233 0 -62.347
Waardeverminderingen en terugnames 8.975 4.859 -91 0 13.743
Bedrijfsresultaat (EBIT) 42.743 314.733 -4.404 0 353.072
Intrestopbrengsten (niet-intra-segment) 83 2.626 3.942 0 6.651
Intrestopbrengsten intra-segment 453 515 12.556 -13.525 0
Intrestkosten (niet-intra-segment) -25.603 -6.575 -306 0 -32.484
Intrestkosten intra-segment -2.105 -10.905 -515 13.525 0
Andere financiële opbrengsten 5.040 4.613 4.150 -1.000 12.803
Andere financiële kosten -2.862 -9.636 -7.388 1.000 -18.885
Aandeel in het resultaat in geassocieerde
ondernemingen en joint ventures (na
belastingen)
0 0 269 0 269
Belastingen op het resultaat -919 1.007 -1.167 0 -1.079
Segment resultaat voor de periode 16.831 296.378 7.139 0 320.348
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang 30
Aandeelhouders van de vennootschap 320.318
140 5. Financieel verslag
(In duizenden USD)
GECONSOLIDEERDE BALANS
Voor het jaar eindigend op 31 december 2022
Shipping Infrastructure Diensten Eliminaties Totaal
Activa
Schepen en platformen 507.669 211.930 0 0 719.599
Andere materiële vaste activa 40 400 14.116 14.556
Immateriële activa 0 19 206 225
Gebruiksrechten 11.696 2.442 7.812 21.949
Investeringen in geassocieerde ondernemingen
en joint ventures
0 0 449 449
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en
joint ventures
0 7.000 0 7.000
Gegeven leningen intra-segment 76.872 58.153 416.458 -551.483 0
Voorraden 0 0 9.217 9.217
Geblokkeerde kasequivalenten 1.778 0 0 1.778
Kas en kasequivalenten 28.872 32.600 485.965 547.437
Activa aangehouden voor verkoop 9.988 0 0 9.988
Totale segment activa 636.915 312.544 934.222 -551.483 1.332.198
Niet-toegewezen overige investeringen 5.432
Niet-toegewezen handels- en overige
vorderingen
81.375
Handels- en overige vorderingen intra-segment 7.123 10.035 36.117 -53.275 0
Niet-toegewezen overige activa 2.256
Totale activa -604.758 1.421.260
Verplichtingen
Lange termijn leningen 330.718 2.026 6.541 339.284
Korte termijn leningen 92.909 10.465 1.386 104.759
Leningen intra-segment 262.919 167.310 121.254 -551.483 0
Overige schulden 0 78.000 0 78.000
Lange termijn voorzieningen 2.347 0 800 3.147
Totaal segment verplichtingen 688.892 257.801 129.980 -551.483 525.190
Niet-toegewezen eigen vermogen 0 798.689
Niet-toegewezen handels- en overige schulden 0 90.478
Handels- en overige schulden intra-segment 22.243 21.035 9.996 -53.275 0
Niet-toegewezen overige verplichtingen 0 6.903
Totaal eigen vermogen en verplichtingen -604.758 1.421.260
KASSTROOMOVERZICHT
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten -20.686 -116.164 204.797 67.947
Kasstroom uit investeringsactiviteiten 2.578 619.892 -8.961 613.509
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 11.121 -482.042 229.261 -241.660
Wisselkoersfluctuaties 568
Totale kasstroom -6.988 21.685 425.098 440.364
BIJKOMENDE INFORMATIE
Investeringen -21.778 -9.693 -317 -31.788
Inkomsten uit verkoop 24.356 718 9 25.083
1415. Financieel verslag
Cijfers per segment 2021
(In duizenden USD)
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN
GEREALISEERDE RESULTATEN
Voor het jaar eindigend op 31 december 2021
Shipping Infrastructure Diensten Eliminaties Totaal
Externe opbrengsten 136.013 91.986 19.047 0 247.046
Intra-segment opbrengsten 1.667 781 7.503 -9.951 0
Totale opbrengsten 137.680 92.767 26.550 -9.951 247.046
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 171 0 33 0 204
Overige bedrijfsopbrengsten 747 102 253 -113 990
Bedrijfsopbrengsten 138.598 92.869 26.836 -10.064 248.239
Bedrijfsresultaat vóor afschrijvingen en
waardeverminderingen (EBITDA)
65.054 54.420 -5.987 0 113.486
Afschrijvingen -43.918 -17.225 -984 0 -62.126
Waardeverminderingen en terugnames 5.700 -20.063 -23 0 -14.385
Bedrijfsresultaat (EBIT) 26.836 17.132 -6.994 0 36.975
Intrestopbrengsten (niet-intra-segment) -4 1.179 162 0 1.337
Intrestopbrengsten intra-segment 1 0 13.083 -13.084 0
Intrestkosten (niet-intra-segment) -16.788 -13.197 -140 0 -30.125
Intrestkosten intra-segment -334 -12.749 -1 13.084 0
Andere financiële opbrengsten 1.062 4.014 6.350 -1.000 10.426
Andere financiële kosten 70 -2.740 -1.812 1.000 -3.482
Aandeel in het resultaat in geassocieerde
ondernemingen en joint ventures (na
belastingen)
0 -1.638 138 0 -1.499
Belastingen op het resultaat -182 -695 -1.119 0 -1.997
Segment resultaat voor de periode 10.660 -8.694 9.668 0 11.635
Toe te rekenen aan:
Minderheidsbelang 35
Aandeelhouders van de Vennootschap 11.600
142 5. Financieel verslag
(In duizenden USD)
GECONSOLIDEERDE BALANS
Voor het jaar eindigend op 31 december 2021
Shipping Infrastructure Diensten Eliminaties Totaal
Activa
Schepen en platformen 555.353 409.128 0 0 964.481
Andere materiële vaste activa 52 240 982 1.274
Immateriële activa 0 14 68 82
Gebruiksrechten 16.122 2.969 2.266 21.356
Investeringen in geassocieerde ondernemingen
en joint ventures
0 2.969 2.400 5.369
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en
joint ventures
0 9.848 -1.957 7.891
Gegeven leningen intra-segment 77.460 40.567 719.370 -837.397 0
Geblokkeerde kasequivalenten 1.761 76.121 0 77.882
Kas en kasequivalenten 35.843 10.869 60.362 107.074
Activa aangehouden voor verkoop 17.709 0 0 17.709
Totale segment activa 704.300 552.725 783.491 -837.397 1.203.119
Niet-toegewezen overige investeringen 1.849
Niet-toegewezen handels- en overige
vorderingen
70.462
Handels- en overige vorderingen intra-segment 737 438 43.848 -45.024 0
Niet-toegewezen overige activa 2.684
Totale activa -882.420 1.278.113
Verplichtingen
Lange termijn leningen 413.621 116.216 1.665 531.502
Korte termijn leningen 56.206 88.578 661 145.445
Leningen intra-segment 204.601 500.971 131.824 -837.397 0
Lange termijn voorzieningen 2.347 0 800 3.147
Korte termijn afgeleide financiële instrumenten 0 0 0 0
Totaal segment verplichtingen 676.775 705.766 134.950 -837.397 680.094
Niet-toegewezen eigen vermogen 536.502
Niet-toegewezen handels- en overige schulden 59.474
Handels- en overige schulden intra-segment 24.446 19.802 776 -45.024 0
Niet-toegewezen overige verplichtingen 2.044
Totaal eigen vermogen en verplichtingen -882.420 1.278.113
KASSTROOMOVERZICHT
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 48.645 26.710 88.766 164.121
Kasstroom uit investeringsactiviteiten -135.473 -2.548 255 -137.765
Kasstroom uit financieringsactiviteiten 94.946 -21.611 -45.645 27.691
Wisselkoersfluctuaties -706
Totale kasstroom 8.119 2.551 43.376 0 53.341
BIJKOMENDE INFORMATIE
Investeringen -141.768 -1.958 -250 -143.976
Inkomsten uit verkoop 6.296 0 189 6.485
1435. Financieel verslag
144 5. Financieel verslag
TOELICHTING 3 - RECONCILIATIE SEGMENTRAPPORTERING
Management kijkt de financiële informatie van elk operationeel segment na op basis van de proportionele consolidatieme-
thode. De onderstaande tabellen reconciliëren de financiële informatie zoals weergegeven in de geconsolideerde balans
en in de geconsolideerde resultatenrekening (dewelke opgesteld werden in overeenstemming met IFRS 11 volgens de ver-
mogensmutatiemethode) met de financiële informatie weergegeven in Toelichting 2 Segmentrapportering (dewelke werden
opgesteld volgens de proportionele consolidatiemethode).
(In duizenden USD)
Voor het jaar eindigend op 31 december 2022
Proportionele
consolidatie
Verschil
Vermogens-
mutatie-
methode
Opbrengsten 243.328 -87.724 155.604
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 319.533 109 319.643
Overige bedrijfsopbrengsten 4.688 -3.086 1.601
Operationele kosten van schepen -90.444 30.323 -60.121
Gebruikte grondstoffen en hulpstoffen -3.447 0 -3.447
Algemene en administratieve kosten -39.623 330 -39.293
Personeelskosten -32.333 0 -32.333
Afschrijvingen -62.347 28.723 -33.624
Waardeverminderingen en terugnames 13.743 -8.975 4.768
Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 0 0 0
Overige bedrijfskosten -25 0 -25
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 353.073 -40.300 312.773
Intrestopbrengsten 6.651 473 7.125
Intrestkosten -32.484 10.530 -21.954
Andere financiële opbrengsten 12.803 -3.278 9.525
Andere financiële kosten -18.886 831 -18.055
Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat in
geassocieerde ondernemingen en joint ventures
321.157 -31.743 289.414
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint
ventures (na belastingen)
269 31.737 32.007
Belastingen op het resultaat -1.079 6 -1.072
Resultaat van de periode 320.348 0 320.348
1455. Financieel verslag
(In duizenden USD)
December 31, 2022
Proportionele
consolidatie
Verschil
Vermogens-
mutatie-
methode
Schepen en platformen 719.599 -281.633 437.966
Andere materiële vaste activa 14.556 0 14.556
Immateriële activa 225 0 225
Gebruiksrechten 21.949 -11.039 10.910
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures 449 106.633 107.082
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 0 0 0
Uitgestelde belastingvorderingen 1.071 0 1.071
Vaste activa 757.849 -186.039 571.810
Afgeleide financiële instrumenten 3.583 -3.010 573
Overige investeringen 1.849 0 1.849
Voorraden 9.217 0 9.217
Handels- en overige vorderingen 81.375 -14.286 67.089
Korte termijn leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint
ventures
7.000 0 7.000
Actuele belastingvorderingen 1.185 0 1.185
Geblokkeerde kasequivalenten 1.778 -1.778 0
Kas en kasequivalenten 547.437 -27.884 519.553
Activa aangehouden voor verkoop 9.988 -9.988 0
Vlottende activa 663.411 -56.946 606.465
Totale activa 1.421.260 -242.985 1.178.276
Eigen vermogen 798.689 1 798.691
Leningen 339.284 -171.736 167.548
Overige schulden 78.000 0 78.000
Personeelsbeloningen 1.040 0 1.040
Lange termijn voorzieningen 3.147 -2.347 800
Uitgestelde belastingschulden 2.982 0 2.982
Verplichtingen op lange termijn 424.453 -174.083 250.370
Leningen 104.759 -53.960 50.800
Handels- en overige schulden 90.478 -14.936 75.542
Te betalen winstbelastingen 2.881 -8 2.873
Verplichtingen op korte termijn 198.118 -68.903 129.215
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 1.421.260 -242.985 1.178.276
146 5. Financieel verslag
(In duizenden USD)
Voor het jaar eindigend op 31 december 2021
Proportionele
consolidatie
Verschil
Vermogens-
mutatie-
methode
Opbrengsten 247.046 -98.816 148.229
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 204 -151 52
Overige bedrijfsopbrengsten 990 0 990
Operationele kosten van schepen -80.634 35.565 -45.068
Algemene en administratieve kosten -25.149 613 -24.536
Personeelskosten -27.355 6 -27.349
Afschrijvingen -62.126 30.762 -31.364
Waardeverminderingen en terugnames -14.385 -3.200 -17.585
Verlies gerealiseerd bij verkoop van vaste activa -143 43 -100
Overige bedrijfskosten -1.473 585 -888
Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 36.975 -34.593 2.382
Intrestopbrengsten 1.337 200 1.537
Intrestkosten -30.125 14.599 -15.526
Andere financiële opbrengsten 10.426 -229 10.198
Andere financiële kosten -3.482 -3.303 -6.785
Resultaat voor belastingen en voor aandeel in het resultaat in
geassocieerde ondernemingen en joint ventures
15.131 -23.326 -8.195
Aandeel in het resultaat in geassocieerde ondernemingen en joint
ventures (na belastingen)
-1.499 23.268 21.769
Belastingen op het resultaat -1.997 58 -1.939
Resultaat van de periode 11.635 0 11.635
1475. Financieel verslag
(In duizenden USD)
December 31, 2021
Proportionele
consolidatie
Verschil
Vermogens-
mutatie-
methode
Schepen en platformen 964.481 -316.045 648.436
Andere materiële vaste activa 1.274 0 1.274
Gegeven leningen intra-segment 82 0 82
Gebruiksrechten 21.356 -15.356 6.000
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures 5.369 81.391 86.760
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 5 24.756 24.760
Afgeleide financiële instrumenten 759 -759 0
Uitgestelde belastingvorderingen 0 0 0
Vaste activa 993.326 -226.013 767.312
Afgeleide financiële instrumenten 920 0 920
Overige investeringen 1.849 0 1.849
Handels- en overige vorderingen 70.462 -15.308 55.154
Korte termijn leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint
ventures
7.887 7.520 15.407
Actuele belastingvorderingen 1.003 0 1.003
Geblokkeerde kasequivalenten 77.882 -1.761 76.121
Kas en kasequivalenten 107.074 -35.945 71.130
Activa aangehouden voor verkoop 17.709 -5.209 12.500
Vlottende activa 284.787 -50.703 234.083
Totale activa 1.278.113 -276.716 1.001.395
Eigen vermogen 536.502 1 536.503
Leningen 531.502 -217.686 313.816
Personeelsbeloningen 730 0 730
Lange termijn voorzieningen 3.147 -2.347 800
Verplichtingen op lange termijn 535.379 -220.032 315.347
Leningen 145.445 -34.450 110.995
Handels- en overige schulden 59.474 -22.233 37.241
Te betalen winstbelastingen 1.314 -5 1.309
Korte termijn afgeleide financiële instrumenten 0 0 0
Verplichtingen op korte termijn 206.233 -56.687 149.546
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 1.278.113 -276.719 1.001.395
148 5. Financieel verslag
TOELICHTING 4 - DESINVESTERINGEN
Verkoop van 100% van de aandelen in Export LNG Ltd, eigenaar van de TANGO FLNG
Op 30 juni 2022 werden de activa en passiva van Export LNG Ltd, een 100% dochteronderneming, gepresenteerd als aan-
gehouden voor verkoop. Op 5 augustus 2022 sloten EXMAR en Eni een aandelenkoopovereenkomst om alle aandelen van
Export LNG Ltd, de eigenaar van het drijvende liquefactieplatform TANGO FLNG, te verkopen. De balans van Export LNG
Ltd, op 30 juni 2022 kan als volgt worden gedetailleerd:
(In duizenden USD) Saldo per 30 juni 2022
Platform 256.180
Handels- en overige vorderingen 281
Geblokkeerde kasequivalenten 76.182
Kas en kasequivalenten 67
Totaal activa aangehouden voor verkoop 332.710
Leningen -121.640
Handels- en overige schulden -3.943
Totale verplichtingen aangehouden voor verkoop -125.583
Op 17 augustus 2022 heeft EXMAR de uitstaande leningen aan de Bank of China voor de financiering van de TANGO FLNG
terugbetaald en werden de daarmee verband houdende geblokkeerde kasequivalenten vrijgegeven (zie respectievelijk
Toelichting 28 Leningen en Toelichting 25 Geblokkeerde kasequivalenten en kas en kasequivalenten).
Op 26 augustus 2022 werd de aandelenverkoop met Eni afgerond voor een vergoeding in contanten van USD 646,7 miljoen,
nog onderworpen aan een prijsaanpassing tussen plus USD 44,0 miljoen en min USD 78,0 miljoen, afhankelijk van de werke-
lijke prestaties van de TANGO FLNG tijdens de eerste zes maanden ter plaatse. In dit verband heeft EXMAR een opbrengst
van USD 78,0 miljoen uitgesteld en geboekt als een voorwaardelijke vergoedingsverplichting, die in 2024 zal worden geëva-
lueerd. EXMAR heeft op deze transactie een winst van USD 315,7 miljoen gerealiseerd (zie Toelichting 7 Winst bij verkoop).
De verkoop van de aandelen van Export LNG Ltd leidde tot een terugbetaling en beëindiging van de Sequoia-kredietfaci
-
liteit van USD 50,0 miljoen, die eind juni 2022 volledig was opgenomen. De terugbetaling vond plaats op 29 augustus 2022
(zie ook Toelichting 28 Leningen).
1495. Financieel verslag
TOELICHTING 5 - BEDRIJFSCOMBINATIES EN OVERIGE
AANDELENTRANSACTIES
Bexco NV - bedrijfscombinatie
Bexco NV is een toonaangevende Europese producent van precisie ontworpen synthetische afmeer-, sleep- en hijstouwen
voor offshore, marine en industriële toepassingen, gevestigd in België . De Groep bezat 44,91% van de aandelen en tot 31
oktober 2022 was Bexco NV in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen als een geassocieerde onderneming. Op 1
november 2022 verwierf de Groep de resterende 55,09% aandelen van Bexco NV en sindsdien is de vennootschap volledig
opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening.
In overeenstemming met IFRS 3 Bedrijfscombinaties herwaardeerde Exmar Group haar voorheen aangehouden belang
van 44,91% aan de reële waarde op overnamedatum en werd een winst van USD 3,1 miljoen opgenomen in de winst- en
verliesrekening, na aftrek van een verlies van USD 0,8 miljoen door in resultaatname van de omrekeningsverschillen (zie
Toelichting 7 Winst bij verkoop). De verworven activa en overgenomen verplichtingen werden opgenomen tegen 100% van
hun reële waarde en bepaalden de badwill.
De reële waarde van de identificeerbare activa en verplichtingen van Bexco NV op de overnamedatum kan als volgt wor
-
den gedetailleerd:
(In duizenden USD) Reële waarde op overnamedatum
Activa
Materiële vaste activa 13.069
Immateriële activa 155
Gebruiksrechten 5.609
Voorraden 11.389
Handels- en overige vorderingen 8.002
Kas en kasequivalenten 532
38.756
Verplichtingen
Lange termijn leningen 4.762
Uitgestelde belastingschulden 2.869
Korte termijn leningen 2.922
Handels- en overige schulden 9.867
20.419
Totaal identificeerbare netto activa tegen reële waarde 18.337
Reële waarde van voorheen aangehouden investering van 44,9% 8.245
Overgedragen vergoeding voor het verworven aanvullende belang van 55,09%. 9.701
Totale vergoeding 17.945
Badwill ontstaan bij overname -392
De bepaling van de reële waarde van materiële vaste activa werd gebaseerd op externe taxatierapporten. De reële waarde
van de voorraden is gebaseerd op de verwachte verkoopprijs minus de geraamde verkoopkosten. Handelsvorderingen en
andere vorderingen werden opgenomen tegen hun nominale waarde, aangezien verwacht wordt dat de volledige contrac-
tuele bedragen kunnen worden geïnd.
Een kleine badwill van USD 0,4 miljoen is ontstaan bij de overname van Bexco en is rechtstreeks in de winst opgenomen in
de rubriek "Winst bij verkoop" (zie toelichting 7 Winst bij verkoop).
Sinds de overname heeft Bexco NV USD 7,3 miljoen aan de opbrengsten bijgedragen. Indien deze bedrijfscombinatie had
plaatsgevonden op 1 januari 2022, zouden de opbrengsten van de Groep USD 21,3 miljoen hoger zijn geweest.
Solaia Shipping LLC
Op 30 augustus 2022 heeft EXMAR een overeenkomst ondertekend met SEAPEAK Maritime Holdco LLC, om haar aandeel
in Solaia Shipping LLC ("Solaia") te verhogen van 50% naar 100%. Solaia is de eigenaar van de EXCALIBUR LNG-tanker.
Op 20 september 2022 werd de transactie afgesloten en na het droogdok werd de EXCALIBUR omgebouwd tot een FSU.
Vanaf oktober 2022 wordt de EXCALIBUR ingezet onder een 10-jarige bevrachtingsovereenkomst voor het Eni-project. Wij
verwijzen ook naar Toelichting 4 Desinvesteringen voor aanvullende informatie over de transactie met Eni.
Deze transactie beantwoordt niet aan de definitie van een "bedrijf" zoals bepaald in IFRS 3 en bijgevolg kan bij de boek-
houdkundige verwerking geen overnamemethode worden toegepast. In plaats daarvan heeft EXMAR het onderliggende
"actief" verworven en bijgevolg het bijkomende belang van 50% in de EXCALIBUR geboekt tegen de overeengekomen
prijs van USD 8,8 miljoen, na aftrek van de schulden. Zie ook Toelichting 14 Schepen en platformen.
150 5. Financieel verslag
TOELICHTING 6 - OPBRENGSTEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Shipping segment 51.936 36.414
Infrastructure segment - gewone opbrengsten 78.152 32.710
Infrastructure segment - schikkingsvergoedingen 0 56.840
Diensten segment - gewone opbrengsten 25.517 21.768
Diensten segment - schikkingsvergoedingen 0 497
Opbrengsten 155.604 148.229
De stijging van de totale opbrengsten in het segment Shipping is voornamelijk het gevolg van de nieuwe charterovereen-
komsten voor de twee nieuw gebouwde VLGC's, FLANDERS INNOVATION (sinds medio augustus 2021) en FLANDERS
PIONEER (sinds november 2021) die in 2022 voor een volledig jaar zijn opgenomen en hogere tijdchartertarieven voor de
vloot met druktanks.
De gewone opbrengsten van het segment Infrastructure zijn in 2022 aanzienlijk gestegen als gevolg van de tewerkstel-
ling van de FRSU EEMSHAVEN LNG, voorheen FSRU S188 genaamd (die huurinkomsten genereert alsook opbrengsten
uit doorgerekende variatieopdrachten en mobilisatievergoedingen sinds medio augustus 2022), hogere royaltie- en engi-
neering-opbrengsten uit verschillende projecten en de tewerkstelling van de EXCALIBUR, die nu voor 100% eigendom is,
vanaf het vierde kwartaal van 2022.
In 2021 heeft Gunvor de charterovereenkomst van de FSRU S188 opgezegd en een vervroegde beëindigingsvergoeding
van USD 56,8 miljoen betaald.
De stijging van de opbrengsten bij het segment Diensten is het gecombineerde effect van de opname van Bexco NV in
de consolidatiekring van de Groep sinds november 2022 (bijdrage van USD 7,3 miljoen), zie Toelichting 5 bedrijfscombi-
naties, hogere opbrengsten bij Travel Plus na de pandemie, gecompenseerd door lagere opbrengsten uit scheepsbeheer
als gevolg van minder schepen in beheer.
Opbrengsten die binnen het toepassingsgebied van IFRS 16 Leasing vallen, vertegenwoordigen 43,0% (2021: 46,1%) van
de totale opbrengsten en situeren zich voornamelijk in het segment Shipping. Opbrengsten die binnen het toepassings-
gebied van IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten vallen, vertegenwoordigen 57,0% (2021: 53,9%) van de totale
opbrengsten en situeren zich voornamelijk in de segmenten Infrastructure en Diensten. De vermelde percentages zijn be
-
rekend exclusief schikkingsvergoedingen.
Belangrijke scheepvaartklanten Equinor (ex-Statoil) en Nippon Gas Line Co vertegenwoordigden respectievelijk 53,61%
(2021: 28,2%) en 21,2% (2021: 29,0%) van de opbrengsten van het segment Shipping. Beide klanten droegen respectieve-
lijk 17,89% (2021: 11,3%) en 7,06% (2021: 11,6%) bij aan de opbrengsten van de EXMAR Groep in 2022. Gasunie en Hyundai
Heavy Industries Korea vertegenwoordigden 28,4% (2021: 0,0%) en 19,6% (2021: 6,1%) van de opbrengsten van het segment
Infrastructure. Beide ondernemingen vertegenwoordigden 14,2% (2021: 0,0%) en 9,8% (2021: 2,2%) van de opbrengsten van
de EXMAR Groep in 2022. In 2021 droeg Gunvor 32,9% bij aan de opbrengsten van het segment Infrastructure en 11,8%
aan de opbrengsten van de EXMAR Groep, tegenover 0% in 2022. De vermelde percentages zijn eveneens berekend ex-
clusief schikkingsvergoedingen. Geen enkele andere klant vertegenwoordigt meer dan 10,0% van de opbrengsten van de
EXMAR Groep in 2022.
(In duizenden USD) 2022 2021
Handelsvorderingen opgenomen in handels- en overige vorderingen (korte +
lange termijn)
39.344 43.987
Contract activa opgenomen in handels- en overige vorderingen 7.743 2.839
Contract schulden opgenomen in handels- en overige schulden 11.056 6.479
Contractsaldi 58.143 53.305
De daling van de handels- en overige vorderingen in 2022 is voornamelijk het gevolg van de ontvangst van de resterende
YPF-schikkingsvergoeding (USD 24,4 miljoen) overeenkomstig het overeengekomen betalingsschema, gedeeltelijk gecom-
penseerd door de opname van Bexco NV in de consolidatiekring en vorderingen in verband met de nieuwe (2022) charter-
en/of dienstenovereenkomsten in verband met EEMSHAVEN LNG, TANGO FLNG en EXCALIBUR.
De contractuele activa houden hoofdzakelijk verband met de rechten van de Groep op vergoeding voor op de balansda-
tum voltooid, maar nog niet gefactureerd werk. De contractuele activa worden overgebracht naar vorderingen wanneer de
rechten onvoorwaardelijk worden.
De contractuele verplichtingen hebben voornamelijk betrekking op facturen voor opbrengsten uit schepen (vooruitbetaalde
huur) en voorschotten voor geplande diensten.
De toename van de contractuele activa en passiva is hoofdzakelijk het gevolg van de geleverde/te leveren diensten aan de
drie bovengenoemde activa.
1515. Financieel verslag
TOELICHTING 7 - WINST BIJ VERKOOP
Eind 2022 realiseerde Exmar een eenmalige winst bij verkoop van USD 319,6 miljoen die als volgt kan worden gedetailleerd:
(In duizenden USD) 2022 2021
Winst uit verkoop aandelen Export LNG 315.654 0
Winst uitboeking Bexco NV 3.474 0
Overige 515 52
Winst gerealiseerd bij verkoop van vaste activa 319.643 52
Als gevolg van de verkoop van de 100% aandelen van Export LNG Ltd., de eigenaar van de TANGO FLNG, in augustus
2022, realiseerde EXMAR een eenmalige winst van USD 315,7 miljoen. Wij verwijzen naar Toelichting 4 Desinvesteringen
voor bijkomende informatie.
Op 1 november 2022 verwierf EXMAR de resterende 55,09% aandelen van Bexco NV voor een vergoeding van USD 9,7 mil-
joen. Tot die datum werd Bexco NV geboekt als een geassocieerde onderneming en de verwijdering ervan resulteerde in
een nettowinst van USD 3,1 miljoen, na verrekening van het omrekeningsverschil van USD 0,8 miljoen. Sinds het verkrijgen
van de controle vanaf november 2022 is Bexco volledig opgenomen in de geconsolideerde cijfers van de Groep en werden
de verworven activa en overgenomen verplichtingen geboekt tegen reële waarde, wat resulteerde in een badwill van USD
0,4 miljoen. Deze badwill werd rechtstreeks in de winst opgenomen in de rubriek Winst bij verkoop. Zie ook Toelichting 5
Bedrijfscombinaties en overige aandelentransacties.
TOELICHTING 8 - OPERATIONELE KOSTEN VAN SCHEPEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Operationele kosten bemanning -28.287 -23.850
Operationele kosten onderhoud -23.931 -14.136
Operationele kosten verzekeringen -2.759 -2.693
Operationele kosten overige -5.144 -4.389
Operationele kosten van schepen -60.121 -45.068
Operationele kosten van schepen zijn uitgaven voor de exploitatie van een schip en omvatten hoofdzakelijk bemanning,
onderhoud, verzekering en andere aanverwante uitgaven.
De aanzienlijke stijging van de scheepskosten is voornamelijk het gevolg van de overgang van de status van stilligging naar
het opstarten en de commerciële exploitatie van de EEMSHAVEN LNG sinds de zomer van 2022 en de volledige tewerk-
stelling in 2022 van de twee nieuwe VLGC's: FLANDERS INNOVATION en FLANDERS PIONEER.
TOELICHTING 9 – AANKOPEN GOEDEREN
Vanaf 1 november 2022 rapporteert EXMAR aankopen van goederen die voortvloeien uit de bedrijfsactiviteiten van Bexco
NV die vanaf die datum een dochteronderneming van de Groep werd (zie Toelichting 5 Bedrijfscombinaties).
152 5. Financieel verslag
TOELICHTING 10 - ALGEMENE EN ADMINISTRATIEVE KOSTEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Administratieve kosten -33.393 -22.637
Algemene kantoorkosten -1.386 -2.438
Reiskosten -2.488 -2.085
IT & communicatie kosten -2.409 -2.073
Honoraria -15.739 -7.730
Overige vergoedingen -10.579 -7.693
Verzekeringen -793 -619
Vrachtkosten -1.740 0
Niet op inkomsten gebaseerde belastingen -2.844 -1.256
Overige kosten -1.316 -643
Algemene en administratieve kosten -39.293 -24.536
In 2022 stegen de honoraria als gevolg van specifieke projectwerkzaamheden voor Eni in verband met de ingebruikstel-
ling van de TANGO FLNG en hogere engineering vergoedingen, voornamelijk in verband met het Shenandoah project.
Andere vergoedingen, voornamelijk voor bestuurders en management adviesdiensten, stegen in 2022 als gevolg van gro-
tere en aanvullende adviesprojecten.
De vrachtkosten houden verband met de Bexco-activiteiten sinds deze in de consolidatiekring zijn opgenomen (zie toelich-
ting 5 Bedrijfscombinaties en overige aandelentransacties).
In 2022 omvatten de niet-inkomstengerelateerde belastingen niet-aftrekbare inhoudingen van USD 1,2 miljoen in verband
met het Eni-project in Congo.
TOELICHTING 11 - PERSONEELSKOSTEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Lonen en salarissen -27.492 -22.568
Sociale lasten -4.263 -3.991
Personeelsbeloning, toegezegde pensioenregeling en toegezegde
bijdrageregeling
-577 -789
Personeelskosten -32.333 -27.349
Aan het einde van het boekjaar 2022 2021
Zeevarenden 1.508 1.615
Niet-zeevarenden 418 234
Personeelsaantal 1.926 1.849
De lonen en salarissen zijn vooral gestegen door een hoger aantal ingenieurs en technische medewerkers voor onder meer
het Shenandoah-project en de opname van Bexco sinds november 2022 in de consolidatiekring (respectievelijk binnen de
segmenten Infrastructure en Diensten).
Het personeelsaantal vertegenwoordigt het effectief aantal mensen in dienst per einde van het boekjaar (inclusief de zee
-
varenden van onze geassocieerde ondernemingen).
Een belangrijk deel van de zeevarenden zijn tewerkgesteld op activa van of uitgebaat door onze geassocieerde ondernemin-
gen en joint ventures, de gerelateerde kost is niet opgenomen in de personeelskosten van EXMAR zoals hierboven toegelicht.
1535. Financieel verslag
TOELICHTING 12 - FINANCIËLE OPBRENGSTEN/KOSTEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Intresten op leningen aan geass. ondernemingen en JV 1.929 1.508
Intresten uit kas en kasequivalenten 5.196 29
Intrestopbrengsten 7.125 1.537
Intrestkosten op rentedragende leningen -21.954 -15.526
Intrestkosten -21.954 -15.526
De intrestopbrengsten op leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures hebben betrekking op de rente
die aan deze ondernemingen wordt aangerekend op de door EXMAR verstrekte leningen en zijn gestegen als gevolg van
hogere gemiddelde uitstaande saldi. Wij verwijzen in dit verband ook naar Toelichting 19 Leningen aan geassocieerde
ondernemingen en joint ventures.
De interestopbrengsten op liquide middelen stegen aanzienlijk dankzij de hogere kaspositie van EXMAR tengevolge van de
opbrengst van de verkoop van de aandelen in Export LNG Ltd, de eigenaar van TANGO FLNG (zie Toelichting 4 Desinvesteringen).
De interestkosten hebben betrekking op de leningen van EXMAR zoals vermeld in Toelichting 28 Leningen en de stijging van
USD 6,4 miljoen is voornamelijk het gecombineerde effect van (i) de financiering van de twee nieuwe VLGC's sinds midden
2021 (USD 5,3 miljoen), (ii) de effectieve interestcorrectie op de schepen met druktanks (pressurized) als gevolg van de uit-
oefening van de vervroegde uitkoopoptie (USD 5,5 miljoen, waarvan USD 3.3 miljoen een aanpassing is van de historische
rentelasten van voorgaande boekjaren
1
) (beide segment Shipping), gecompenseerd door (iii) lagere rente in het segment
Infrastructure als gevolg van de terugbetaling van de NOK obligatie (USD 3,3 miljoen) op de vervaldag eind mei 2022 en
lagere marges en vervroegde terugbetaling van de Bank Of China leningsfaciliteit in augustus 2022 bij de verkoop van de
aandelen in Export LNG Ltd, de eigenaar van TANGO FLNG (USD 1,8 miljoen).
(In duizenden USD) 2022 2021
Gerealiseerde wisselkoerswinsten 2.967 2.237
Niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten 2.418 6.270
Dividend van niet-geconsolideerde ondernemingen 18 16
Terugname waardevermindering aandelen - gewaardeerd aan FVTPL 280 662
Toename reële waarde van financiële instrumenten 934 920
Terugbetaling premie 2.497 0
Overige 410 92
Andere financiële opbrengsten 9.525 10.198
Gerealiseerde wisselkoersverliezen -6.324 -928
Niet-gerealiseerde wisselkoersverliezen -1.236 -1.933
In resultaat genomen transactiekosten -7.504 -2.674
Bankkosten -2.280 -922
Overige -711 -328
Andere financiële kosten -18.055 -6.785
De gerealiseerde wisselkoerswinsten, na aftrek van het transactie verlies van de afgeleide financiële instrumenten, houden
voornamelijk verband met de terugbetaling van de NOK-obligatie in mei 2022.
De niet-gerealiseerde wisselkoerswinsten daalden omdat 2021 een winst van USD 2,4 miljoen omvatte op de omrekening
van de NOK-obligatie in USD.
Als gevolg van de vervroegde terugbetaling van de lening van Bank of China heeft de Groep een terugbetaling van USD
2,5 miljoen verkregen op eerder betaalde kredietverzekeringspremies.
De gerealiseerde wisselkoersverliezen van 2022 omvatten USD 5,6 miljoen verlies op de afwikkeling van EUR-USD-swaps
op korte termijn.
De afschrijving van de transactiekosten steeg door de versnelde opname van de geactiveerde financieringskosten op de
Bank of China lening en de Sequoia kredietfaciliteit bij de vroegtijdige beëindiging van deze leningovereenkomsten (zie
ook Toelichting 28 Leningen). In verband hiermee betaalde EXMAR een opzeggingsvergoeding aan Sequoia van USD 1,0
miljoen, wat voornamelijk de stijging van de "Bankkosten" verklaart.
1 De correctie van USD 3,3 miljoen interestkosten betreft een aanpassing van een fout met betrekking tot de boekhoudkundige verwerking van sale&lease back
transacties in 2019 met betrekking tot 4 pressurized schepen. De boekhoudkundige verwerking gebeurde onder toepassing van IAS17 terwijl IFRS16 van kracht werd in
2019. De impact werd als niet materieel beschouwd en werd daarom als een aanpassing verwerkt in het huidige jaar.
154 5. Financieel verslag
Financiële opbrengsten/kosten rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen
(In duizenden USD) 2022 2021
Investeringen in geass. ondernemingen en JV - aandeel in niet-gerealiseerde resultaten 1.944 618
Omrekeningsverschillen 577 -1.521
Financiële opbrengsten/kosten direct opgenomen in het eigen vermogen 2.521 -903
Erkend in:
Omrekeningsreserve 265 -1.942
Afdekkingsreserve 2.249 1.059
Minderheidsbelang 7 -20
2.521 -904
De beweging op de omrekeningsreserve is voornamelijk het gevolg van de evolutie van de USD/EUR wisselkoers.
In bepaalde geassocieerde ondernemingen en joint ventures werden interest rate swaps (IRS) aangegaan om hun bloot
-
stelling aan variabele rentevoeten in te dekken.
TOELICHTING 13 - WINSTBELASTINGEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Belastingen over het boekjaar -1.717 -1.945
Correcties op voorgaande boekjaren -314 6
Winstbelastingen -2.030 -1.939
Uitgestelde winstbelasting 958 0
Winstbelastingen -1.072 -1.939
AANSLUITING
Resultaat voor belasting 321.420 13.574
Belastingen aan nationaal tarief -25,00% -80.355 -25,00% -3.393
Taks impact aandeel in het resultaat van geass.
ondernemingen en JV
8.001 5.442
Aanpassing voor:
Impact belastingtarieven in andere landen -3.807 -4.621
Niet-aftrekbare kosten -2.316 -244
Overige belastingen -79 -803
Verliezen van het boekjaar en belastingkredieten
waarvoor geen uitgestelde belastingvordering werd
opgezet
-112 -10.225
Aanwending fiscaal overgedragen verliezen,
belastingkredieten en overige belastingvoordelen
waarvoor voordien geen uitgestelde belastingvordering
werd opgezet
389 15.706
Niet-aangewende fiscaal overgedragen verliezen onder
het Belgische tonnage taks regime
-1.472 -3.429
Fiscaal vrijgestelde opbrengsten 78.993 -149
Aanpassingen met betrekking tot voorgaande boekjaren -316 -223
Aansluiting met het effectieve belastingtarief -0,3% -1.072 -14,29% -1.939
De fiscaal vrijgestelde opbrengsten hebben voornamelijk betrekking op de winst op de verkoop van 100% van de aandelen
van Export LNG (zie toelichting 4 Desinvesteringen).
1555. Financieel verslag
TOELICHTING 14 - SCHEPEN EN PLATFORMEN
(In duizenden USD)
Aanschaffingswaarde
Shipping Infrastructure
Schepen in
aanbouw -
vooruit-
betalingen
Totaal
Saldo per 1 januari 2021 122.350 487.173 33.163 642.684
Mutaties tijdens het boekjaar
Verwervingen 4.188 1.516 128.878 134.582
Geactiveerde intrestkosten 0 0 720 720
Reclassificatie 1.909 0 0 1.909
Transfers 162.761 0 -162.761 0
Saldo per 31 december 2021 291.208 488.688 0 779.896
Saldo per 1 januari 2022 291.208 488.688 0 779.896
Mutaties tijdens het boekjaar
Verwervingen 5.656 14.212 0 19.867
Toename door aandelenovereenkomst 0 39.860 0 39.860
Verkopen/buitengebruikstellingen 0 -300.053 0 -300.053
Reclassificatie 34 -713 0 -679
Saldo per 31 december 2022 296.898 241.993 0 538.891
Afschrijvingen en waardeverminderingen
Saldo per 1 januari 2021 29.723 51.539 0 81.261
Mutaties tijdens het boekjaar
Afschrijvingen 13.691 15.600 0 29.291
Verkopen/buitengebruikstellingen 1.908 0 0 1.908
Saldo per 31 december 2021 45.322 86.139 0 131.461
Saldo per 1 januari 2022 45.322 86.139 0 131.461
Mutaties tijdens het boekjaar
Afschrijvingen 19.837 11.801 0 31.638
Waardeverminderingen 0 -18.300 0 -18.300
Verkopen/buitengebruikstellingen 0 -43.874 0 -43.874
Saldo per 31 december 2022 65.159 35.766 0 100.925
Netto boekwaarde
Netto boekwaarde per 31 december 2021 245.887 402.549 0 648.436
Netto boekwaarde per 31 december 2022 231.739 206.227 0 437.966
156 5. Financieel verslag
In 2022 hebben de verwervingen betrekking op geactiveerde droogdokkosten voor schepen in de segmenten Shipping
en Infrastructure.
EXMAR, segment Infrastructure, verwierf het schip EXCALIBUR op 20 september 2022 na de overname van de resterende
50% aandelen van Solaia Shipping LLC. en waardeerde het schip op USD 40,0 miljoen. We verwijzen naar Toelichting 5 Be-
drijfscombinaties en overige aandelentransacties.
Op 26 augustus 2022 werd de drijvende liquefactie-eenheid TANGO FLNG met een nettoboekwaarde van USD 256,2 mil-
joen overgedragen aan Eni na de sluiting van de tussen de partijen ondertekende overeenkomst tot aankoop van aandelen
(zie Toelichting 4 Desinvesteringen voor een beschrijving van de transactie).
De verwervingen in 2021 hebben voornamelijk betrekking op de VLGC's, FLANDERS INNOVATION en FLANDERS PIONEER,
waarvoor in voorgaande jaren voorschotten van USD 33,2 miljoen werden betaald. Deze schepen werden respectievelijk
eind juni 2021 en september 2021 opgeleverd en op dat moment overgedragen aan het segment Shipping (totale aankoop-
kosten inclusief eerste uitrustingskosten en geactiveerde droogdokkosten van USD 167,0 miljoen).
De schepen zijn verpand als zekerheid voor de desbetreffende onderliggende verplichtingen. Wij verwijzen naar Toelichting
28 Leningen voor meer informatie over deze onderliggende verplichtingen.
Waardevermindering
Voor de schepen dewelke in volle eigendom worden aangehouden, werden interne en externe aanwijzingen geëvalueerd
dewelke aangeven dat de vloot al dan niet getest dient te worden op het bestaan van een mogelijke waardevermindering.
De boekwaarde van de vloot wordt vergeleken met de realiseerbare waarde van de vloot, dewelke de hoogste waarde is
van de reële waarde verminderd met de verkoopkosten en de gebruikswaarde.
De reële waarde verminderd met de verkoopkosten is gebaseerd op de gemiddelde reële waarde zoals vastgesteld door twee
onafhankelijke scheepsmakelaars of recente markttransacties voor vergelijkbare activa. De reële waarde wordt gecorrigeerd
met een gemiddelde makelaarscommissie, dewelke betaald dient te worden bij verkoop van een schip. De gebruikswaarde
is gebaseerd op de verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd tot hun huidige waarde en rekening houdend met
huidige marktverwachtingen met betrekking tot vrachttarieven, tewerkstelling en operationele kosten. Het bevat bovendien
ook assumpties voor onder meer toekomstige huuropbrengsten, duurtijd van het contract en inactiviteitsperiode tussen
twee contracten. De operationele kasstromen zijn gebaseerd op interne informatie en een gevoeligheidsanalyse wordt uit-
gevoerd voor iedere assumptie. Het verdisconteerde kasstroommodel gebruikt door het management omvat kasstromen
voor de resterende levensduur van de vloot in eigendom. Kasstromen voor de eerste drie jaren worden ingeschat door het
management zowel gebaseerd op ervaring uit het verleden als op huidige marktverwachtingen met betrekking tot volumes
en vrachttarieven. Vrachttarieven en operationele kosten na deze periode van drie jaar worden verwacht te evolueren in lijn
met de geschatte inflatie. De gebruikte discontovoet is een gewogen gemiddelde kapitaalkost van 7,6% voor het segment LPG-
schepen (2021: 5,5%), 9,5% voor het segment LNG-schepen (2021: 6,0%) en 11,0% voor het segment Infrastructure (2021: 9,2%).
In 2021 leidde de vroegtijdige beëindiging van de charterovereenkomst van de FSRU S188 tot een waardevermindering
van USD 19,0 miljoen, die gebaseerd was op de reële waarde minus verkoopkosten op dat moment. Sinds maart 2022 heeft
het conflict tussen Rusland en Oekraïne geleid tot aanzienlijk hogere energieprijzen en een grotere vraag naar LNG-een-
heden. Met GASUNIE LNG Holdings BV is een vijfjarige charterovereenkomst voor de FSRU S188 (daarna omgedoopt tot
"EEMSHAVEN LNG") gesloten, waarvan de huurinkomsten medio augustus 2022 beginnen. Bijgevolg, en op basis van de
reële waarde, zoals bepaald door twee onafhankelijke makelaars, van de EEMSHAVEN LNG, werd een waardevermindering
van USD 18,3 miljoen teruggenomen op 30 juni 2022.
Voor schepen onder joint venture eigendom worden aanwijzigingen voor bijzondere waardeverminderingen op dezelfde
manier geëvalueerd als voor de vloot in volledig eigendom. Wij verwijzen hiervoor naar Toelichting 14 Investeringen in ge-
associeerde ondernemingen en joint ventures.
1575. Financieel verslag
TOELICHTING 15 - ANDERE MATERIËLE VASTE ACTIVA
(In duizenden USD)
Aanschaffingswaarde
Terreinen en
gebouwen
Machines en
uitrusting
Meubilair en
installatie
Totaal
Saldo per 1 januari 2021 4.314 1.411 4.319 10.044
Mutaties tijdens het boekjaar
Verwervingen 0 43 207 250
Verkopen/buitengebruikstellingen 0 -509 -937 -1.446
Wisselkoersverschillen -332 14 -125 -443
Saldo per 31 december 2021 3.981 959 3.464 8.404
Saldo per 1 januari 2022 3.981 959 3.464 8.404
Mutaties tijdens het boekjaar
Verwervingen 49 184 321 554
Toename door bedrijfscombinatie 7.206 5.815 48 13.069
Verkopen/buitengebruikstellingen 0 12 -369 -357
Wisselkoersverschillen -156 50 -98 -203
Saldo per 31 december 2022 11.081 7.020 3.366 21.467
Afschrijvingen en waardeverminderingen
Saldo per 1 januari 2021 3.576 1.321 3.466 8.363
Mutaties tijdens het boekjaar
Afschrijvingen 32 68 238 338
Verkopen/buitengebruikstellingen 0 -509 -687 -1.196
Wisselkoersverschillen -277 12 -109 -375
Saldo per 31 december 2021 3.331 892 2.908 7.130
Saldo per 1 januari 2022 3.331 892 2.908 7.130
Mutaties tijdens het boekjaar
Afschrijvingen 64 170 214 448
Verkopen/buitengebruikstellingen 0 -14 -356 -370
Wisselkoersverschillen -194 -20 -84 -298
Saldo per 31 december 2022 3.202 1.027 2.681 6.910
Netto boekwaarde
Netto boekwaarde per 31 december 2021 651 67 556 1.274
Netto boekwaarde per 31 december 2022 7.879 5.993 684 14.557
De stijging van de netto boekwaarde in 2022 met USD 13,3 miljoen heeft voornamelijk betrekking op de overname van Bexco
NV als 100% dochteronderneming, namelijk USD 7,2 miljoen terreinen en gebouwen en USD 5,8 miljoen productiemachi-
nes en -uitrusting (zie toelichting 5 Bedrijfscombinaties en overige aandelentransacties voor de details van de transactie).
158 5. Financieel verslag
TOELICHTING 16 - GEBRUIKSRECHTEN
De Groep heeft voor de eerste maal IFRS 16 toegepast per 1 januari 2019. IFRS 16 introduceerde één enkel model voor de
boekhoudkundige verwerking van leaseovereenkomsten voor de leasingnemer. Bijgevolg heeft de Groep een gebruiks-
recht en een leaseverplichting erkend om de onderliggende verplichting tot lease betalingen uit te drukken. We verwijzen
naar Toelichting 28 Leningen voor de de leasingschulden.
(In duizenden USD)
AANSCHAFFINGSWAARDE
Gebouwen IT materiaal Totaal
Saldo per 1 januari 2021 6.586 625 7.211
Mutaties tijdens het boekjaar
Verwervingen 2.897 92 2.990
Beëindigingen -2.085 -267 -2.352
Wisselkoersverschillen -64 -3 -67
Contract herwaardering/contractaanpassing 1.340 0 1.340
Saldo per 31 december 2021 8.675 446 9.121
Saldo per 1 januari 2022 8.675 446 9.121
Mutaties tijdens het boekjaar
Verwervingen -25 791 766
Toename door bedrijfscombinatie 5.609 0 5.609
Beëindigingen -241 -71 -312
Wisselkoersverschillen -178 -15 -194
Contract herwaardering/contractaanpassing 162 -1 161
Saldo per 31 december 2022 14.002 1.151 15.153
AFSCHRIJVINGEN EN WAARDEVERMINDERINGEN
Saldo per 1 januari 2021 3.386 364 3.750
Mutaties tijdens het boekjaar
Afschrijvingen 1.487 181 1.668
Beëindigingen -2.083 -267 -2.351
Wisselkoersverschillen 59 -5 54
Saldo per 31 december 2021 2.848 273 3.121
Saldo per 1 januari 2022 2.848 273 3.121
Mutaties tijdens het boekjaar
Afschrijvingen 1.294 194 1.488
Beëindigingen -241 -71 -312
Wisselkoersverschillen -42 -13 -55
Saldo per 31 december 2022 3.859 384 4.242
NETTO BOEKWAARDE
Netto boekwaarde per 31 december 2021 5.827 173 6.000
Netto boekwaarde per 31 december 2022 10.143 767 10.910
De stijging van de netto boekwaarde van de gebruiksrechten met USD 4,9 miljoen in 2022 is voornamelijk het gevolg van
de bedrijfscombinatie Bexco (zie ook toelichting 5).
1595. Financieel verslag
TOELICHTING 17 - INVESTERINGEN IN GEASSOCIEERDE
ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
De beweging in investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures kan als volgt worden gedetailleerd:
(In duizenden USD) 2022 2021
Saldo per 1 januari 86.760 64.324
Wijzigingen gedurende het jaar:
Aandeel in winst/(verlies) 32.007 21.769
Afname door bedrijfscombinaties en overige aandelen transacties -11.552 0
Dividenden -2.079 -379
Wijzigingen in toegewezen negatief eigen vermogen (1) 0 335
Wisselkoersverschillen -305 -441
Wijzigingen in het geconsolideerd overzicht van niet-gerealiseerd resultaten
van geassocieerde ondernemingen en joint ventures
2.249 1.059
Overige 2 93
Saldo per 31 december 107.082 86.760
(1) De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen vermogen negatief is, worden toegewezen aan andere componenten van
het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming of joint venture (d.w.z. voornamelijk in mindering gebracht van de vorderingen) bij het bestaan
van dergelijke componenten. Wanneer het negatieve eigen vermogen dit belang overtreft, dan wordt een corresponderende verplichting opgenomen maar enkel
voor zover de Groep een in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft. In totaal werd op jaareinde 2021 een bedrag van USD 2,0 miljoen gecompenseerd
met betrekking tot negatieve eigen vermogens.
Het aandeel in de winst van geassocieerde ondernemingen en joint ventures steeg van USD 21,8 miljoen tot USD 32,0 mil-
joen, voornamelijk dankzij de bijdrage van de SEAPEAK LPG joint ventures, die profiteerden van hogere tijdbevrachtingsta-
rieven, lagere exploitatiekosten en hogere overige financiële inkomsten.
In de loop van 2022 verwierf EXMAR de resterende aandelen van Bexco NV en Solaia Shipping LLC van respectievelijk 55,1%
en 50,0% (zie Toelichting 5 Bedrijfscombinaties en overige aandelentransacties voor bijkomende informatie). Bijgevolg zijn
deze entiteiten niet langer geassocieerde ondernemingen en joint ventures en worden zij volledig geconsolideerd sinds de
datum waarop de controle werd verkregen. Het aandeel van EXMAR in de resultaten van 2022 tot de datum van controle
is nog steeds opgenomen in de winst- en verliesrekening "Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en
joint ventures (na winstbelasting)".
EXMAR heeft garanties verstrekt aan financiële instellingen die kredietfaciliteiten hebben verleend aan haar geassocieer-
de ondernemingen en joint ventures. Per 31 december 2022 stond een bedrag van USD 541,6 miljoen (2021: USD 473,8
miljoen) uit onder dergelijke kredietovereenkomsten, waarvan EXMAR USD 270,8 miljoen (2021: USD 236,9 miljoen) heeft
gegarandeerd. Wij verwijzen in dit verband ook naar Toelichting 32 Financiële risico's en financiële instrumenten. EXMAR
is geen materiële voorwaardelijke verplichtingen aangegaan tegenover haar geassocieerde ondernemingen en joint ven-
tures. EXMAR heeft geen andere verplichtingen dan de eerder vermelde garanties verstrekt aan haar geassocieerde on-
dernemingen en joint ventures
Als gevolg van wettelijke verplichtingen en financieringsovereenkomsten, kunnen onze joint ventures of geassocieerde on-
dernemingen beperkt worden in het betalen van dividenden of in het terugbetalen van aandeelhoudersleningen. Onder de
financieringsovereenkomsten kunnen onze geassocieerde ondernemingen of joint ventures enkel een vergoeding uitkeren
wanneer er geen convenanten worden geschonden. Onder de vennootschapswetgeving kan er geen vergoeding van ka-
pitaal plaats vinden wanneer het eigen vermogen lager is dan of als gevolg van de uitkering zou dalen onder, het gestorte
kapitaal verhoogd met de onbeschikbare reserves.
Voor de schepen onder joint venture eigendom, werden interne en externe aanwijzingen voor een waardevermindering
geëvalueerd op een gelijkaardige wijze als voor de vloot in volle eigendom. We verwijzen in dit verband naar Toelichting
14 Schepen en platformen. In 2022 heeft EXMAR een aandeel in de winst van de geassocieerde ondernemingen en joint
ventures (USD 32,0 miljoen), die positief beïnvloed wordt door de terugname van bijzondere waardeverminderingen op 3
schepen (goed voor USD 9,0 miljoen voor het aandeel van EXMAR in de winst). In de loop van 2021 werden waardevermin-
deringen teruggenomen voor twee verkochte schepen en één schip dat op het einde van het jaar geclassificeerd was als
aangehouden voor verkoop (positieve impact van USD 3,2 miljoen op het aandeel van EXMAR in de winst).
160 5. Financieel verslag
TOELICHTING 18 - FINANCIËLE INFORMATIE GEASSOCIEERDE
ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
EXMAR heeft geen verplichtingen jegens haar geassocieerde ondernemingen en joint ventures en heeft de volgende activa:
(In duizenden USD) 2022 2021
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures:
Joint ventures 106.625 81.390
Geassocieerde ondernemingen 457 5.370
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures:
Lange termijn 0 24.760
Korte termijn (of huidig deel van lange termijn) 7.000 15.407
Handels- en overige vorderingen (zie ook Toelichting 36 Verbonden partijen)
Bruto bedrag 10.977 6.373
Waardervermindering -6.903 0
Totaal 118.157 133.300
De investeringen kunnen als volgt worden gedetailleerd:
Joint ventures Segment JV partner Beschrijving activiteiten
Estrela Ltd Infrastructure ASS Eigenaar van het accommodatieplatform NUNCE
EXMAR Gas Shipping Ltd Shipping SEAPEAK Voorheen eigenaar van het midsize-schip TOURAINE
EXMAR LPG BV Shipping SEAPEAK Holding voor EXMAR-Seapeak activiteiten
EXMAR Shipping BV Shipping SEAPEAK
Eigenaar van 18 midsize schepen, waarvan twee
schepen onder financiële leasing en een schip
aangehouden voor verkoop
Good Investment Ltd Shipping SEAPEAK Tijdscharterovereenkomst van de VLGC BW TOKYO
Monteriggioni Inc Shipping MOL
Eigenaar van de LNG tanker EXCEL, dewelke in 2017
werd verkocht - sindsdien inactief
Geassocieerde
ondernemingen
Segment Eigendoms% Beschrijving activiteiten
Marpos NV Diensten 45,00% Levert afvaloplossingen voor de maritieme industrie
Electra Offshore Ltd Infrastructure 40,00% Eigenaar van het accommodatieplatform WARIBOKO
Exview Hong Kong Ltd Infrastructure 40,00%
Bareboat eigenaar van het accommodatieplatform
WARIBOKO
Springmarine Nigeria Ltd Infrastructure 40,00%
Tijdcharterovereenkomst voor het
accommodatieplatform WARIBOKO
In 2022 verwierf de Groep 100% van de eigendom van de aandelen in Bexco NV en Solaia Shipping LLC. Bijgevolg worden
deze ondernemingen niet langer behandeld als geassocieerde ondernemingen en joint ventures.
In 2022 boekte de Groep een waardevermindering op handels-en overige vorderingen op de geassocieerde onderneming
Exview Hong Kong Ltd.
1615. Financieel verslag
(In duizenden USD) Joint ventures
Geassocieerde
ondernemingen
JV partner
Seapeak MOL Seapeak ASS
Anglo-
Eastern
Eigendomspercentage 50% 50% 50% 50% 50% 45% 45% 40%
Entiteit
Totaal
Seapeak
Monte-
riggioni
Solaia
Shipping
Estrela Ltd AEX BEXCO Marpos
Totaal
Wariboko
onderne
-
mingen
TOTAAL
Vaste activa 613.933 0 0 11.410 0 0 404 2.675 628.422
Vlottende activa 48.672 4.725 0 4.962 0 0 1.207 14.852 74.418
waarvan kas- en
kasequivalenten
37.665 4.725 0 4.932 0 0 657 57 48.036
Verplichtingen op lange
termijn
355.773 4.693 0 0 0 0 0 8.445 368.911
waarvan bankleningen 340.515 0 0 0 0 0 0 0 340.515
waarvan financiële leases 2.958 0 0 0 0 0 0 0 2.958
waarvan overige leningen 0 0 0 0 0 0 0 2.225 2.225
Verplichtingen op korte termijn 161.607 56 0 609 0 0 595 28.794 191.661
waarvan bankleningen 4.033 0 0 0 0 0 0 0 4.033
waarvan financiële leases 103.249 0 0 0 0 0 0 0 103.249
waarvan overige leningen 0 0 0 0 0 0 0 14.190 14.190
0 0
Opbrengsten 172.129 0 0 10.220 0 17.471 2.254 0 202.074
Afschrijvingen 52.754 0 2.941 1.751 0 661 71 1.933 60.111
Waardevermindering
(terugname)
-7.950 0 -10.000 0 0 17 0 482 -17.451
Intrestopbrengsten 1.034 34 19 0 0 0 0 0 1.087
Intrestkosten 22.515 0 581 0 0 100 7 1.198 24.401
Belastingen op het resultaat 12 0 0 0 0 2 145 0 159
Winst of (verlies)
uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten
62.978 -4 -1.126 1.626 0 187 413 -9.853 54.221
Niet-gerealiseerde resultaten 4.498 0 0 0 0 0 0 4.498
Totaal van gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten
67.476 -4 -1.126 1.626 0 187 413 -9.853 58.719
0
Eigen vermogen (100%) 197.525 -24 0 15.763 0 0 1.016 -13.492 200.788
Aandeel van EXMAR in het
eigen vermogen
98.763 -12 0 7.882 0 0 457 -5.397 101.692
Aandeel groep in het eigen
vermogen van geassoc.
ondernemingen en JV's op 1
januari 2022
65.025 -10 7.736 8.650 0 4.930 439 -1.961 84.809
Aandeel totaal gerealiseerd en
niet-gerealiseerde resultaten
33.738 -2 -563 813 0 84 186 0 34.256
Afname door
bedrijfscombinaties
0 0 -7.173 0 0 -4.379 0 0 -11.552
Dividenden 0 0 0 -1.581 0 -337 -161 0 -2.079
Omrekeningsverschillen 0 0 0 0 0 -298 -7 0 -305
Overige 0 4 0 0 0 0 0 4
Aandeel groep in het eigen
vermogen van geassoc.
ondernemingen en JV's per
31 december 2022
98.763 -8 0 7.882 0 0 457 -1.961 105.133
Toewijzing negatief
eigen vermogen en
waardevermindering
0 0 0 0 0 0 0 1.961 1.961
Aandeel groep in het eigen
vermogen van geassoc.
ondernemingen en JV's
per 31 december 2022, na
toewijzing negatief eigen
vermogen
98.751 -8 0 7.882 0 0 457 0 107.082
162 5. Financieel verslag
(In duizenden USD) Joint ventures
Geassocieerde
ondernemingen
JV partner
Seapeak MOL Seapeak ASS
Anglo-
Eastern
Eigendomspercentage 50% 50% 50% 50% 50% 45% 45% 40%
Entiteit
Totaal
Seapeak
Monte-
riggioni
Solaia
Shipping
Estrela Ltd AEX BEXCO Marpos
Totaal
Wariboko
onderne
-
mingen
TOTAAL
Vaste activa 621.033 0 30.127 13.161 0 6.664 355 7.630 678.970
Vlottende activa 86.195 4.693 4.475 5.659 0 18.958 1.297 7.507 128.784
waarvan kas- en
kasequivalenten
54.474 4.693 4.263 5.626 0 228 942 218 70.444
Verplichtingen op lange
termijn
507.258 4.693 7.500 0 0 3.478 0 1.015 523.944
waarvan bankleningen 253.137 0 7.500 0 0 3.063 0 0 263.700
waarvan financiële leases 174.734 0 0 0 0 0 0 0 174.734
waarvan overige leningen 49.531 0 0 0 0 0 0 0 49.531
Verplichtingen op korte termijn 99.777 20 11.630 1.520 0 11.167 676 21.057 145.847
waarvan bankleningen 26.233 0 10.000 0 0 894 0 0 37.127
waarvan financiële leases 32.071 0 0 0 0 0 0 0 32.071
waarvan overige leningen 15.000 0 0 0 0 0 0 9.848 24.848
0 0
Opbrengsten 173.777 0 21.687 10.401 0 48.424 2.128 5.075 261.492
Afschrijvingen 56.144 0 3.705 1.750 0 889 72 2.293 64.853
Waardevermindering
(terugname)
-6.400 0 0 0 0 -72 0 1.925 -4.547
Intrestopbrengsten 439 0 -7 0 0 0 0 0 432
Intrestkosten 21.263 0 1.204 0 0 155 10 1.177 23.809
Belastingen op het resultaat 115 0 0 0 0 547 112 0 774
Winst of (verlies)
uit voortgezette
bedrijfsactiviteiten
34.434 -1.247 11.460 1.708 182 2.233 307 -6.603 42.474
Niet-gerealiseerde resultaten 1.521 0 596 0 0 0 0 0 2.117
Totaal van gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten
35.955 -1.247 12.056 1.708 182 2.233 307 -6.603 44.591
0
Eigen vermogen (100%) 130.049 -20 15.472 17.300 0 10.977 976 -5.920 168.834
Aandeel van EXMAR in het
eigen vermogen
65.025 -10 7.736 8.650 0 4.930 439 -2.368 84.401
Aandeel groep in het eigen
vermogen van geassoc.
ondernemingen en JV's op 1
januari 2021
47.086 614 1.708 7.796 -224 4.605 444 680 62.709
Aandeel totaal gerealiseerd en
niet-gerealiseerde resultaten
17.978 -624 6.028 854 91 1.003 138 -2.641 22.827
Dividenden 0 0 0 0 0 -277 -103 0 -379
Omrekeningsverschillen 0 0 0 0 0 -401 -40 0 -441
Overige -39 0 0 0 133 0 0 0 94
Aandeel groep in het eigen
vermogen van geassoc.
ondernemingen en JV's per
31 december 2021
65.024 -10 7.736 8.650 0 4.930 439 -1.961 84.809
Toewijzing negatief eigen
vermogen
0 0 0 0 0 0 0 1.961 1.961
Aandeel groep in het eigen
vermogen van geassoc.
ondernemingen en JV's
per 31 december 2021, na
toewijzing negatief eigen
vermogen
65.014 -10 7.736 8.650 0 4.930 439 0 86.760
1635. Financieel verslag
TOELICHTING 19 - LENINGEN AAN GEASSOCIEERDE
ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
(In duizenden USD) Shipping Infrastructure Diensten Totaal
Per 1 januari 2021 42.259 7.876 152 50.287
Nieuwe leningen 0 590 0 590
Terugbetalingen -10.000 0 0 -10.000
Afschrijving 0 0 -376 -376
Wijzigingen in toegewezen negatief
eigen vermogen (1)
0 -559 224 -335
Per 31 december 2021 32.260 7.907 0 40.167
Meer dan één jaar 24.760 0 0 24.760
Minder dan één jaar 7.500 7.907 0 15.407
Per 1 januari 2022 32.260 7.907 0 40.167
Nieuwe leningen 20.000 21.085 0 41.085
Eliminatie na aandelentransactie (2) 0 -20.195 0 -20.195
Toe te rekenen interest 0 2.491 0 2.491
Terugbetalingen -52.260 0 0 -52.260
Waardervermindering 0 -4.288 0 -4.288
Wijzigingen in toegewezen negatief
eigen vermogen (1)
0 0 0 0
Per 31 december 2022 0 7.000 0 7.000
Meer dan één jaar 0 0 0 0
Minder dan één jaar 0 7.000 0 7.000
(1) De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen vermogen negatief is, worden toegewezen aan andere componenten van
het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming of joint venture (d.w.z. voornamelijk in mindering gebracht van de vorderingen). Wanneer het
negatieve eigen vermogen dit belang overtreft, dan wordt een corresponderende verplichting geregistreerd in dit verband, maar enkel voor zover de Groep een
in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft. In totaal werd een bedrag van USD 2,0 miljoen gesaldeerd met betrekking tot het negatieve eigen vermogen
per einde boekjaar 2021.
(2) In 2022 verstrekte EXMAR een nieuwe lening aan Solaia Shipping LLC, die toen nog een joint venture was. Bij het verkrijgen van 100% van de aandelen en
controle over deze entiteit (zie Toelichting 5 Andere aandelentransacties), wordt deze intragroepslening geëlimineerd.
geen negatief eigen vermogen toegewezen, terwijl in 2021 USD 0,6 miljoen werd afgetrokken van de leningen aan
geassocieerde ondernemingen en joint ventures. De hieronder vermelde saldi geven de uitstaande saldi weer, inclusief
verrekening van het negatief eigen vermogen.
EXMAR LPG (Shipping segment) USD 0 miljoen (2021: USD 32,3 miljoen)
Beide aandeelhouders hebben aandeelhoudersleningen toegekend aan EXMAR LPG in 2013. De volledige terugbetaling
vond plaats in 2022. De toepasselijke rentevoet op deze leningen bedroeg LIBOR drie maanden plus 0,5%.
Electra Offshore Ltd (Infrastructure segment) USD 7,0 miljoen (2021: USD 7,9 miljoen)
EXMAR Netherlands BV heeft in 2016 een aandeelhouderslening toegekend aan Electra Offshore Ltd. De lening wordt te-
rugbetaald op basis van beschikbaarheid van liquide middelen en bouwt rente op. De rentevoet van de lening is een vast
percentage van 12,0%. In 2022 werden de opgelopen interesten toegevoegd aan het uitstaande leningsaldo en werd de
inbaarheid opnieuw beoordeeld. Het saldo is verlaagd tot de verwachte realiseerbare waarde, zijnde de reële waarde van het
pandrecht op het onderliggende actief. Wij verwijzen ook naar Toelichting 32 Financiële risico's en financiële instrumenten.
164 5. Financieel verslag
TOELICHTING 20 - BELASTINGVORDERINGEN EN –VERPLICHTINGEN
Actuele belastingvorderingen en -verplichtingen
(In duizenden USD)
December 31
2022 2021
Actuele belastingvorderingen 1.185 1.003
Actuele belastingverplichtingen 2.873 1.309
Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen
31 december 2022 31 december 2021
(In duizenden USD) Activa Verplichtingen Activa Verplichtingen
Andere materiële vaste activa 0 2.618 0 0
Voorzieningen 0 0 0 84
Personeelsbeloningen 566 0 704 0
Financiële instrumenten 0 143 0 230
Fiskale verliezen 1.071 0 0 0
Overige 0 221 0 65
Uitgestelde belastingvordering/-
verplichting
1.637 2.982 704 379
Compensatie van belastingvordering/-
verplichting
0 0 -379 0
Niet-erkende belastingvordering -566 0 -325 0
Geboekte uitgestelde
belastingvorderingen en
-verplichtingen
1.071 2.982 0 0
Aftrekbare tijdelijke verschillen 566 325
Niet-gebruikte belastinglatenties 62.596 65.069
Niet-erkende uitgestelde
belastingvorderingen/ -verplichtingen
63.162 0 65.394 0
De opname van uitgestelde belastingen steeg in 2022 als gevolg van de aanpassingen van de reële waarde in verband met
de 100% overname van Bexco NV (zie Toelichting 5 Bedrijfscombinaties).
Onze geassocieerde ondernemingen en joint ventures hebben beperkte tijdelijke verschillen. Uitgestelde belastingvorde-
ringen op belastingverliezen bij onze joint ventures en joint ventures bedroegen eind 2022 USD 0,9 miljoen (2021: USD 0,7
miljoen) voor hun aandeel, maar werden niet erkend. De bedragen zijn niet opgenomen in bovenstaand overzicht.
Belastingvorderingen worden niet erkend indien het niet waarschijnlijk is dat er toekomstige belastbare winsten beschik
-
baar zullen zijn waartegen de groep de daaruit voortvloeiende voordelen kan afzetten of omdat de toekomstige belastbare
winsten niet op betrouwbare basis kunnen worden vastgesteld.
De meerderheid van de fiscale verliezen en investeringsaftrek vervallen niet in de tijd.
TOELICHTING 21 - ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP
(In duizenden USD)
Activa aangehouden
voor verkoop
Saldo per 1 januari 2021 10.000
Mutaties tijdens het boekjaar
Terugname waardervermindering 2.500
Saldo per 31 december 2021 12.500
Saldo per 1 januari 2022 12.500
Mutaties tijdens het boekjaar
Verkopen/buitengebruikstellingen -12.500
Saldo per 31 december 2022 0
Eind maart 2022 verkocht EXMAR haar vliegtuig, dat werd gepresenteerd als actief aangehouden voor verkoop.
1655. Financieel verslag
TOELICHTING 22 - OVERIGE INVESTERINGEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Aantal niet-genoteerde aandelen 795 911
Aantal genoteerde aandelen 1.054 938
Aandelen gewaardeerd aan FVTPL 1.849 1.849
De niet-genoteerde aandelen betreffen 149 aandelen van Sibelco dewelke werden verworven in 2014.
De genoteerde aandelen omvatten 116.338 aandelen van Frontera Energy Corporation aan een koers van CAD 12,27 per
31 december 2022 (31 december 2021: CAD 10,24).
TOELICHTING 23 - VOORRADEN
Als gevolg van de overname van Bexco NV, een fabrikant van precisie ontworpen synthetische meer-, sleep- en hijstouwen
voor offshore, marine en industriële toepassingen in 2022 (zie Toelichting 5 Bedrijfscombinaties en overige aandelentrans-
acties), heeft de Groep voorraden die als volgt kunnen worden gedetailleerd:
(In duizenden USD) 2022 2021
Grond- en hulpstoffen 3.346 0
Bestellingen in uitvoering 3.699 0
Handelsgoederen 139 0
Vooruitbetalingen 561 0
Gereed product 1.472 0
Voorraden 9.217 0
TOELICHTING 24 - HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Handelsvorderingen (inclusief contractactiva) 47.087 46.826
Kaswaarborgen 175 199
Overige vorderingen 14.539 3.047
Over te dragen kosten en te ontvangen opbrengsten 5.289 5.081
Handels- en overige vorderingen 67.089 55.154
Waarvan financiële activa (Toelichting 32) 59.778 48.534
Hoewel EXMAR in 2022 de laatste YPF schikkingsvergoedingen van USD 24,4 miljoen (op een totaal van USD 149,1 miljoen)
ontving overeenkomstig de overeengekomen betalingsschema's, bleven de handelsvorderingen vergelijkbaar met 2021
door de opname van Bexco in de consolidatiekring (impact van USD 7,8 miljoen, zie ook Toelichting 5 Bedrijfscombinaties
en overige aandelentransacties) en nieuwe vorderingen die voortvloeien uit de bevrachtings- en/of dienstenovereenkom-
sten met Gasunie (EEMSHAVEN LNG) en Eni (TANGO FLNG en EXCALIBUR).
De stijging van de overige vorderingen in 2022 kan worden verklaard door een premierestitutie van USD 2,5 miljoen in
verband met de terugbetaling van de lening van Bank of China (zie Toelichting 12 Financiële opbrengsten/kosten) en ho-
gere voorschotten betaald aan leveranciers (voornamelijk in het segment Infrastructure en in verband met het Eni-project).
De blootstelling van de Groep aan krediet- en valutarisico's en waardeverminderingen in verband met handels- en andere
vorderingen wordt toegelicht in Toelichting 32 Financiële risico's en financiële instrumenten. Naast de waardeverminde-
ringen op verbonden partijen (zie Toelichting 18) werd een waardevermindering van USD 2,3 miljoen geboekt, tegenover
USD 1,1 miljoen in 2021.
Over te dragen kosten omvatten reeds gefactureerde kosten met betrekking tot het volgende boekjaar, bijvoorbeeld huur,
verzekeringen, commissies, bunkers, vooruitbetaalde kosten voor kredietfaciliteiten. De over te dragen opbrengsten om-
vatten de nog niet-gefactureerde opbrengsten met betrekking tot het lopende boekjaar, zoals intresten.
166 5. Financieel verslag
TOELICHTING 25 - GEBLOKKEERDE KASEQUIVALENTEN EN KAS EN
KASEQUIVALENTEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Geblokkeerde kasequivalenten 0 76.121
Bank 51.320 70.834
Kas 17 73
Geldbeleggingen 468.216 222
Netto kas en kasequivalenten 519.553 71.130
In 2021 hebben de geblokkeerde kasequivalenten betrekking op de kredietfaciliteit bij Bank of China voor de TANGO FLNG
die in 2022 werd vrijgegeven bij de vervroegde terugbetaling van de lening (zie Toelichting 4 Desinvesteringen).
In het derde kwartaal van 2022 steeg de kaspositie aanzienlijk door de ontvangst van USD 646,7 miljoen opbrengst van
de verkoop van Export LNG Ltd. aan Eni (zie ook Toelichting 4 Desinvesteringen). Na betaling van het tussentijds dividend
(Toelichting 26 Geplaatst kapitaal en reserves), de verwerving van de aandelen van Bexco NV en Solaia Shipping LLC (Toe-
lichting 5 Bedrijfscombinaties en andere aandelentransacties), heeft EXMAR USD 468,2 miljoen op korte termijn deposito-
rekeningen geplaatst. Wij verwijzen naar het geconsolideerde kasstroomoverzicht voor een gedetailleerde analyse van de
kasbewegingen.
TOELICHTING 26 - KAPITAAL EN RESERVES
Kapitaal en uitgiftepremies
Aantal gewone aandelen 2022 2021
Aantal uitgegeven aandelen per 1 januari 59.500.000 59.500.000
Aantal uitgegeven aandelen per 31 december - volstort 59.500.000 59.500.000
De aandelen zijn zonder vermelding van nominale waarde. De houders van gewone aandelen zijn gerechtigd tot dividend
en hebben recht om per aandeel één stem uit te brengen tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de
Vennootschap.
Zoals goedgekeurd door de Buitengewone Algemene Vergadering van 11 september 2020, kan de Raad van Bestuur van
EXMAR, voor een periode van vijf jaar eindigend in september 2025, binnen bepaalde wettelijke beperkingen en voorwaar-
den, het kapitaal van EXMAR NV verhogen met een maximum bedrag van USD 12,0 miljoen.
Dividenden
Met betrekking tot het boekjaar 2022 stelt de Raad van Bestuur voor om een brutodividend van EUR 1,00 per aandeel uit te
keren aan de eigenaars van gewone aandelen. Dit dividend is onderworpen aan de goedkeuring door de Algemene Verga-
dering van Aandeelhouders van 16 mei 2023 en werd bijgevolg niet opgenomen als een verplichting in de geconsolideerde
jaarrekening van EXMAR opgesteld volgens IFRS. Het dividend voor het boekjaar 2022, op basis van het aantal uitgegeven
aandelen, bedraagt EUR 59,5 miljoen of een totaal brutodividend van USD 63,5 miljoen.
Op 2 november 2022 keurde een Bijzondere Algemene Vergadering van Aandeelhouders een bruto interim dividend goed
van EUR 0,95 per aandeel of een totaal bruto dividend van EUR 56,5 miljoen of USD 56,0 miljoen.
In mei 2022 keurde de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een brutodividend goed van EUR 0,08 per aandeel of
een totaal brutodividend van EUR 4,8 miljoen of USD 5,2 miljoen.
In mei 2021 keurde de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een brutodividend goed van EUR 0,15 per aandeel of
een totaal brutodividend van EUR 17,9 miljoen of USD 21,9 miljoen.
Eigen aandelen
De reserve voor eigen aandelen omvat de kostprijs van de aandelen van EXMAR die door de Groep worden aangehouden.
2022 2021
Aantal eigen aandelen gehouden per 31 december 2.273.263 2.273.263
Boekwaarde van gehouden eigen aandelen (in duizenden USD) 44.349 44.349
Gemiddelde kostprijs per aandeel (in EUR) - historische waarde 14,1507 14,1507
1675. Financieel verslag
Omrekeningsreserve
De omrekeningsreserve omvat alle wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van de jaarrekeningen van de
dochterondernemingen van de Groep die een andere functionele valuta hebben dan de rapporteringsvaluta van de USD en
de directe opname van de omrekening van de netto-investering binnen de groep in een buitenlandse activiteit (uitgedrukt
in Argentijnse peso) die voortaan in de niet-gerealiseerde resultaten wordt opgenomen. Het saldo van de omrekeningsre-
serve wordt voornamelijk beïnvloed door de appreciatie of depreciatie van de EUR ten opzichte van de USD.
Afdekkingsreserve
De afdekkingsreserve bestaat uit het effectieve deel van de cumulatieve netto wijzigingen in de reële waarde van kasstroom-
afdekkingsinstrumenten met betrekking tot de afgedekte transacties.
In sommige van de geassocieerde ondernemingen en joint ventures werden interest rate swaps (IRS) contracten afgesloten
om het variabel intrest risico in te dekken.
TOELICHTING 27 - WINST PER AANDEEL
2022 2021
Resultaat van het boekjaar, toerekenbaar aan de aandeelhouders van de
vennootschap (in USD)
320.317.483 11.599.651
Aantal uitgegeven gewone aandelen per 31 december 59.500.000 59.500.000
Effect van eigen aandelen -2.273.263 -2.273.263
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen per 31 december 57.226.737 57.226.737
Winst per aandeel in USD 5,60 0,20
2022 2021
Resultaat van het boekjaar, toerekenbaar aan de aandeelhouders van de
vennootschap (in USD)
320.317.483 11.599.651
Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen per 31 december 57.226.737 57.226.737
Verwateringseffect van op aandelen gebaseerde compensatie 0 0
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen gedurende het jaar
inclusief opties
57.226.737 57.226.737
Verwaterde winst per aandeel in USD 5,60 0,20
Optieplannen 9 en 10 werden niet meegenomen in de berekening van de verwaterde winst per aandeel vanwege het an-
ti-verwateringseffect per 31 december 2022 en 2021.
168 5. Financieel verslag
TOELICHTING 28 - LENINGEN
(In duizenden USD) Bank-leningen
Overige
leningen
Leasingschulden
gebruiksrechten
Totaal
Per 1 januari 2021 214.304 123.642 3.673 341.619
Nieuwe leningen 144.000 0 2.990 146.990
Terugbetalingen -39.616 -22.916 -1.554 -64.086
Kwijtschelding van leningen 0 -29 0 -29
In resultaat genomen transactiekosten 1.981 693 0 2.674
Wisselkoersverschillen -114 -2.352 -344 -2.810
Toe te rekenen interestkosten -831 -55 0 -886
Contractherwaardering/contractaanpassing (1) 0 0 1.340 1.340
Per 31 december 2021 319.724 98.983 6.105 424.812
Meer dan één jaar 281.413 27.659 4.745 313.816
Minder dan één jaar 38.311 71.324 1.360 110.995
Per 31 december 2021 319.724 98.983 6.105 424.812
Shipping segment 190.456 26.467 769 217.691
Infrastructure segment 129.265 72.517 3.013 204.795
Diensten segment 3 0 2.323 2.326
Per 31 december 2021 319.724 98.983 6.105 424.812
Per 1 januari 2022 319.724 98.983 6.105 424.812
Nieuwe leningen 0 50.014 766 50.780
Toename door bedrijfscombinaties 15.319 0 4.864 20.184
Terugbetalingen -163.700 -116.119 -1.476 -281.294
Transfers 7.551 -8.710 0 -1.160
Kwijtschelding van leningen 0 -1.193 0 -1.193
In resultaat genomen transactiekosten 5.877 1.627 0 7.504
Wisselkoersverschillen 8 -4.791 -157 -4.940
Toe te rekenen interestkosten -1.387 -619 0 -2.006
Contractherwaardering/contractaanpassing (1) 5.498 0 162 5.660
Per 31 december 2022 188.891 19.192 10.264 218.347
Meer dan één jaar 139.522 19.177 8.849 167.548
Minder dan één jaar 49.369 16 1.415 50.800
Per 31 december 2022 188.891 19.192 10.264 218.347
Shipping segment 178.090 19.178 664 197.932
Infrastructure segment 10.005 0 2.486 12.491
Diensten segment 796 15 7.114 7.925
Per 31 december 2022 188.891 19.192 10.264 218.347
(1) In 2022 stegen de bankleningen met USD 5,5 miljoen, zijnde de effectieve rentecorrectie op de Schepen met druktanks (pressurized) na de uitoefening van de
vervroegde afkoopoptie (zie ook Toelichting 12 Financiële baten/lasten).
1695. Financieel verslag
Bankleningen
De bankleningen hebben voornamelijk betrekking op:
FLANDERS INNOVATION & FLANDERS PIONEER – USD 135,5 miljoen (2021: USD 140,9 miljoen)
De Groep heeft een financiering van USD 144,0 miljoen afgesloten voor de twee nieuwe VLGC's: FLANDERS INNOVATION
met ingang van juni 2021 (USD 72,0 miljoen) en FLANDERS PIONEER met ingang van september 2021 (eveneens USD 72,0
miljoen) en vervallend over 15 jaar. De impliciete gewogen gemiddelde rentevoet van deze leningen bedraagt 5,62%. EX-
MAR NV heeft een garantie verstrekt voor de onderliggende verplichtingen.
LPG pressurized faciliteiten - USD 42,6 miljoen (2021: USD 43,9 miljoen)
In het laatste kwartaal van 2018 en in april 2019 heeft EXMAR respectievelijk zes en vier van haar LPG-schepen met druk-
tanks (Pressurized) geherfinancierd via een JOLCO-structuur (Japanese Operating Lease met Call Option). De leningen zijn
terugbetaalbaar in kwartaaltranches en het toepasselijke rentepercentage bedraagt drie maanden LIBOR plus 2,4%. De
laatste terugbetaling is voorzien in december 2025. Het aandelengedeelte van de JOLCO-financiering werd opgenomen
in "Andere leningen" (zie hieronder).
Eind 2022 heeft Exmar de vervroegde afkoopoptie van 3 schepen uitgeoefend, met betaling gepland in 2023 en bijgevolg
heeft het management (i) de effectieve renteberekening bijgewerkt (impact van USD 5,5 miljoen), (ii) het daarmee verband
houdende uitstaande eigen vermogen van deze schepen overgebracht naar "bankleningen" (USD 7,6 miljoen) en het ver-
wachte te betalen bedrag als kortlopend gepresenteerd (USD 25,9 miljoen).
Alle verplichtingen van de ontlener werden gegarandeerd door EXMAR NV (borgsteller).
TANGO FLNG faciliteit - USD 0 miljoen (2021: USD 129,3 miljoen)
Eind juni 2017 tekende EXPORT LNG Limited (een 100% dochteronderneming van EXMAR NV) een financieringsovereen-
komst van USD 200,0 miljoen met Bank of China (BoC), Deutsche Bank en Sinosure voor de financiering van de TANGO
FLNG. De lening met BoC had een terugbetalingstermijn van 12 jaar en een variabele rentevoet van zes maanden LIBOR
plus 3% (tot eind juni 2021) en 2,2% vanaf juli 2021. Alle verplichtingen van de ontlener werden gegarandeerd door EXMAR
NV (borgsteller).
Op 5 augustus 2022 sloot EXMAR een overeenkomst tot aankoop van aandelen om de aandelen van Export LNG Ltd schul-
denvrij aan Eni te verkopen. Op 17 augustus 2022 betaalde de Groep de lening aan BoC terug en werd het geblokkeerde
kasequivalenten saldo vrijgegeven (zie Toelichting 25) en op 26 augustus 2022 werd de transactie afgesloten..
Vliegtuig aangehouden voor verkoop - USD 0 miljoen (2021: USD 5,6 miljoen)
Na de verkoop van het vliegtuig in maart 2022 (zie ook toelichting 14 Activa aangehouden voor verkoop) werd de lening
terugbetaald.
Additionele leningen verkregen door bedrijfscombinatie - USD 10,8 miljoen
Als gevolg van de verwerving in september 2022 van 50% van de aandelen van Solaia Shipping LLC van de joint venture partner
SEAPEAK (zie Toelichting 5 Bedrijfscombinaties en overige aandelen transacties), nam EXMAR een lening over van USD 12,5 miljoen.
De gewijzigde gesyndiceerde banklening dateert van december 2021 en voorziet een LIBOR rentevoet plus 2.5%. De lening is te-
rugbetaalbaar in driemaandelijkse aflossingen tegen eind 2023. Solaia betaalde in het vierde kwartaal 2022 USD 2,5 miljoen terug.
Op 1 november 2022 verwierf EXMAR volledige controle over Bexco NV (zie Toelichting 5 Bedrijfscombinaties en overige
aandelen transacties) en verkreeg leningen ten belopen van EUR 2,7 miljoen of USD 2,8 miljoen, waarvan EUR 1,9 miljoen korte
termijn lening. Eind 2022 betaalde de vennootschap USD 2,0 miljoen en had een openstaande schuld van USD 0,8 miljoen.
Overige leningen
Obligatielening van NOK 650 miljoen - USD 0 miljoen (2021: USD 71,3 miljoen)
In het eerste kwartaal van 2022 heeft EXMAR een nominaal bedrag van NOK 113,0 miljoen of USD 12,7 miljoen van de obli-
gatielening uitgegeven door EXMAR Netherlands BV teruggekocht en het resterende saldo van NOK 513,0 miljoen (of USD
53,4 miljoen) afgelost op de vervaldag eind mei 2022. De obligaties hadden een coupon van driemaands NIBOR plus 8,75%.
Het NOK/USD-risico werd gedekt door termijncontracten: In 2021 werden voor NOK 240 miljoen forwards gekocht en be-
gin 2022 werd een bijkomend bedrag van NOK 285,4 miljoen (dat ook de terugbetaling van de rente dekt) gecontracteerd
voor een totale waarde van USD 57,4 miljoen.
Eind 2021 resulteerde dit in een reële waardewinst van USD 0,9 miljoen, maar in 2022 werd een verlies van USD 2,6 miljoen
gerealiseerd bij de afwikkeling van deze termijncontracten, maar dit werd gecompenseerd door de gerealiseerde wissel-
koerswinst bij de terugbetaling van de obligatie (zie ook Toelichting 12 Financiële baten/lasten en Toelichting 32 Financiële
risico's en financiële instrumenten).
Sequoia faciliteitsovereenkomst - USD 0 miljoen (2021: USD 0 miljoen)
Op 11 november 2021 ondertekende EXMAR een driejarige faciliteitsovereenkomst van maximaal USD 50,0 miljoen met Se-
quoia Economic Infrastructure Income Fund (SEQI) met een toepasselijke rentevoet van LIBOR plus een marge tussen 7,0%
en 8,75%, afhankelijk van de netto leverage. De faciliteit werd in 2021 niet gebruikt, maar werd in mei 2022 aangesproken
voor de terugbetaling van de obligatielening van NOK 650 miljoen (zie hierboven). De verkoop van 100% van de aandelen
van Export LNG, eigenaar van TANGO FLNG (zie ook hierboven), leidde tot een terugbetaling en beëindiging van deze
kredietfaciliteit, die plaatsvond op 29 augustus 2022.
164 5. Financieel verslag
Pressurized vloot - USD 19,2 miljoen (2021: USD 26,5 miljoen)
De overige leningen omvatten het uitstaande equity gedeelte van de JOLCO (Japanese Operating Lease met Call Option)
financiering. Zoals hierboven vermeld, heeft EXMAR de vervroegde afkoopoptie voor drie schepen uitgeoefend en het
daarmee verband houdende schuldgedeelte (USD 7,6 miljoen) getransfereerd naar kortlopende bankleningen. Eind 2022
bedraagt het uitstaande saldo USD 19,2 miljoen.
Het management gaat ervan uit dat de aankoopopties voor de andere zeven schepen voor of op het einde van de leasing-
contracten zullen worden uitgeoefend, wat zal resulteren in een bijkomende kasuitstroom van USD 9,3 miljoen.
Beschikbare kredietfaciliteiten
In mei 2020 verkreeg EXMAR een doorlopende kredietfaciliteit van EUR 18,0 miljoen van Belgische financiële instellingen
met vervaldatum 1 februari 2022 tegen een rentevoet van EURIBOR drie maanden plus 2,0% marge. Deze faciliteit werd
verlengd tot juni 2024 en kan verhoogd worden tot USD 30,0 miljoen. EXMAR heeft per eind 2021 en 2022 geen beroep
gedaan op deze faciliteit.
Overige informatie
Op 16 december 2022 heeft EXMAR Shipping BV, een belangrijke joint venture, een senior aan duurzaamheid gekoppelde
faciliteit ondertekend met een consortium van banken ten belope van USD 450,0 miljoen. De faciliteit omvat een doorlopende
kredietfaciliteit van USD 310,0 miljoen en een faciliteit voor een termijnlening van USD 140,0 miljoen.
Met de faciliteit werden de bestaande doorlopende kredietfaciliteit met vervaldatum eind 2023 en de Japanse leasingschul-
den geherfinancierd. De lening heeft een looptijd van 5 jaar.
Op 31 december 2022 had EXMAR Shipping BV USD 280,0 miljoen van de doorlopende kredietfaciliteit en USD 70,0 miljoen
van de termijnlening opgenomen. We verwijzen ook naar toelichting 39 Gebeurtenissen na balansdatum.
In het algemeen wordt gesteld dat de leningen aangegaan door EXMAR en haar joint ventures, gewaarborgd zijn door
de onderliggende activa dewelke eigendom zijn van EXMAR en van haar joint ventures. Verder bestaan er verschillende
panden en andere soorten van garanties dewelke de leningen waarborgen. Dividend beperkingen werden opgenomen als
een speciale convenant in de voorwaarden van de obligatielening. EXMAR zal niet overgaan tot de uitkering of betaling van
een dividend in cash of in natura dewelke in totaliteit 50,0% overschrijdt van het geconsolideerd resultaat na belastingen
(proportionele consolidatie) gebaseerd op de geauditeerde geconsolideerde financiële staten van het voorgaande boekjaar.
EXMAR heeft financiële activa in pand gegeven als zekerheid voor bepaalde schulden.
Convenanten
Verschillende lening convenanten zijn eveneens van toepassing en vereisen naleving van bepaalde financiële ratio’s. Deze
ratio’s worden zesmaandelijks berekend op basis van EXMAR’s geconsolideerde cijfers waar de joint ventures niet geconso-
lideerd worden volgens IFRS 11 maar volgens de proportionele consolidatie methode (analoog met de waarderingsregels
gebruikt voor segment rapporteringsdoeleinden). We verwijzen naar onderstaande tabel voor een overzicht van de van
toepassing zijnde convenanten.
VAN TOEPASSING ZIJNDE CONVENANTEN
Ratio
Pressurized
faciliteit
Krediet-
faciliteiten (1)
Overige (2)
Actuele positie
31 december
2022 (3)
Actuele positie
31 december
2021 (3)
Minimum boekhoudkundig eigen
vermogen
≥ USD 300
miljoen
≥ USD 300
miljoen
≥ $ 300m +
50% van het
resultaat indien
positief
USD 796,4
miljoen
USD 536,5
miljoen
Minimum vrije liquide middelen
≥ USD 25
miljoen
≥ USD 20
miljoen
≥ USD 40
miljoen
USD 547,4
miljoen
USD 107,1
miljoen
Ratio eigen vermogen (Eigen vermogen/
Totale activa)
≥ 25% NVT NVT 59,10% 45,39%
Netto intrestdragende schuld of NIDS/
eigen vermogen (4)
NVT NVT NVT NVT 0,97
Intrestdekkingsratio (4) NVT NVT NVT NVT 4,72
Werkkapitaal
minimum
positief
minimum
positief
minimum
positief
USD 570,1
miljoen
USD 146,1
miljoen
Netto financiële schulden ratio NVT < 70% NVT -14,04% 49,56%
Openstaande schuld (in duizenden USD) 61.752 - 10.000
(1) Heeft in 2022 betrekking op de EUR kredietfaciliteit, terwijl 2021 ook de Sequoia USD faciliteit omvatte.
(2) Andere omvat de financiering van de EXCALIBUR en voorts ook leningen die zijn opgenomen in de proportionele consolidatie maar niet in de
vermogensconsolidatie waarvoor de convenanten worden berekend op basis van gegevens van de EXMAR Groep en bijgevolg is het uitstaande saldo voor dit
convenant niet opgenomen in het uitstaande leningsbedrag hierboven. Het uitstaande leningsbedrag voor dit convenant in onze proportionele consolidatie
bedraagt USD 0 miljoen in 2022 en USD 8,8 miljoen in 2021.
(3) De actuele posities zijn gebaseerd op de meest restrictieve definities.
(4) Deze ratio's zijn niet langer van toepassing in 2022 aangezien zij betrekking hadden op de TANGO FNLG-faciliteit, de NOK-obligatie en de Sequoia
kredietfaciliteit, die in de loop van 2022 werden terugbetaald/stopgezet (zie hierboven).
Uitleg van de belangrijkste definities die zijn toegepast in de berekeningen van de convenanten:
•
Vrije liquide middelen: kas en kasequivalenten (exclusief verpande of geblokkeerde liquide middelen), termijndeposito's en, in
bepaalde convenanten, inclusief niet-opgenomen kredietfaciliteiten met een looptijd van minimaal zes maanden tot vervaldag;
1655. Financieel verslag
• Intrestdekkingsratio: EBITDA gedeeld door de netto intrestkosten van de financiële periode;
•
Boekhoudkundig eigen vermogen: eigen vermogen exclusief eigen aandelen en het effect van eventuele waardeverminde-
ringen van immateriële activa en het effect van reële waardeveranderingen van financiële derivaten; Netto intrestdragende
schuld: geconsolideerde intrestdragende financiële schuld verminderd met vrije liquide middelen (en in één convenant
ook verminderd met geblokkeerde kasequivalenten die in pand zijn gegeven voor een onderliggende verplichting);
•
Netto intrestkosten: intrestkosten (en inclusief bankkosten in bepaalde convenanten) van de intrestdragende schulden
van de Groep verminderd met de intrestinkomsten van de Groep, inclusief dividend ontvangen uit financiële activa
aangehouden voor verkoop;
• Werkkapitaal: vlottende activa min vlottende passiva.
Per 31 december 2022 voldeed EXMAR aan alle convenanten met voldoende marge. EXMAR ziet er voortdurend op toe
dat alle toepasselijke convenanten worden nageleefd om per juni 2023 en december 2023 aan alle convenanten te voldoen.
In geval van niet-naleving van deze convenanten kan een vervroegde terugbetaling van de betrokken leningen vereist zijn
en moeten deze derhalve als kortetermijnschuld worden geboekt.
Volgende stappen dienen te worden genomen in overeenstemming met de van toepassing zijnde overeenkomsten moest
een inbreuk vastgesteld worden:
•
Elke schuldenaar zal de Faciliteit agent onmiddellijk op de hoogte stellen van enige inbreuk (en de genomen stappen,
indien van toepassing, om de inbreuk te herstellen)
•
Onmiddellijk, op vraag van de Faciliteit agent, zal de schuldenaar een certificaat leveren, gehandtekend door twee
bestuurders, dewelke de inbreuk(en) en de stappen genomen om de inbreuk(en) te herstellen, specificeert en certificeert
dat de inbreuk(en) niet aanhouden.
TOELICHTING 29 - AANDELENOPTIES
De Groep heeft een aandelenoptieregeling ingevoerd waarbij bepaalde werknemers recht hebben om in te schrijven op
een aantal opties. De opties zijn enkel uitoefenbaar na een periode van drie jaar en enkel voor werknemers die nog in dienst
zijn na deze driejarige periode. Elke optie geeft de houder van de optie recht op één EXMAR aandeel.
De reële waarde van de diensten die in ruil voor de toegekende opties worden ontvangen, wordt bepaald op basis van de
uitoefenprijs van de toegekende aandelenopties. De reële waarde van de ontvangen diensten wordt bepaald met behulp
van een binominaal model. In dit model wordt onder andere uitgegaan van de contractuele looptijd van de optie.
Reële waarde op toekenningsdatum en gehanteerde verwachtingen op moment van toekenning Plan 10
Aantal opties openstaand op jaareinde 321.250
Reële waarde op toekenningsdatum (in EUR) 3,21
Aandelenkoers op toekenningsdatum (in EUR) 9,62
Uitoefenprijs bij toekenning (in EUR) 9,62
Verwachte volatiliteit (1) 40,70%
Looptijd optie bij toekenning 8 jaar
Vervaldatum 2023
Verwacht dividend 0,3 eur/j
Risicovrije rentevoet 0,53%
(1) De verwachte volatiliteit is gebaseerd op de historische volatiliteit (berekend op basis van de gewogen gemiddelde resterende looptijd van de aandelenopties),
aangepast voor eventuele verwachte wijzigingen in de toekomstige volatiliteit als gevolg van openbaar beschikbare informatie.
Plan 9 liep eind 2022 af en de resterende 328.600 opties vervielen. In 2022 en 2021 werden geen opties uitgeoefend, noch
werden er nieuwe plannen toegekend.
2022 2021
Reconciliatie openstaande opties Aantal opties
Gewogen
gemiddelde
uitoefenprijs
Aantal opties
Gewogen
gemiddelde
uitoefenprijs
Openstaande aandelenopties per 1 januari 651.850 10,08 1.060.850 10,25
Nieuw verleende opties 0 0,00 0 0,00
Wijzigingen tijdens het boekjaar
Uitgeoefende opties 0 0,00 0 0,00
Vervallen/geschrapte opties -330.600 10,53 -409.000 10,52
Openstaande aandelenopties per 31 december 321.250 9,62 651.850 10,08
Uitoefenbare aandelenopties per 31 december 321.250 9,62 651.850 10,08
Alle eind december 2022 nog uitstaande opties vervallen in 2023.
Sinds 2018 werden alle plannen volledig in kost genomen.
172 5. Financieel verslag
TOELICHTING 30 - PERSONEELSBELONINGEN
Toegezegde pensioenplannen en soortgelijke verplichtingen
De Groep voorziet in pensioenvoordelen voor de meeste van haar werknemers, hetzij direct, hetzij via een bijdrage aan een
onafhankelijk fonds. De pensioenvoordelen voor het kaderpersoneel in dienst vóór 1 januari 2008 worden verstrekt onder
een te bereiken doel plan. Dit plan is een te bereiken doel plan waarbij een eindloonstelsel van toepassing is.
Voor kaderleden in dienst na 1 januari 2008, werknemers gepromoveerd tot kaderlid na 1 januari 2008 en kaderleden die
de leeftijd van 60 jaar bereikt hebben, voorziet de Groep pensioenvoordelen via een vast bijdrage plan. Belgische toege-
zegde bijdrageregelingen vallen onder toepassingsgebied van de Wet van 28 april 2003 op de aanvullende pensioenen,
kort WAP genoemd. Volgens artikel 24 van deze wet is de werkgever verplicht een minimum rendement van 3,75% op de
persoonlijke bijdragen van de werknemer en 3,25% op de bijdragen van de werkgever te garanderen en dit voor stortingen
tot en met 31 december 2015. Vanaf januari 2016 dient de werkgever een gemiddeld minimum rendement van 1,75% te
garanderen op zowel werknemersbijdragen als werkgeversbijdragen (zoals gewijzigd door de Wet van 18 december 2015).
Deze minimum rendementsgarantie overtreft over het algemeen het rendement dat gegarandeerd wordt door de verze-
keringsmaatschappij. Aangezien de werkgever verplicht wordt een minimum rendement te garanderen, worden niet alle
actuariële en investeringsrisico’s overgedragen naar de verzekeringsmaatschappijen die deze plannen beheren. Bijgevolg
voldoen deze plannen niet aan de definitie van toegezegde bijdragenregeling zoals gedefinieerd in IFRS en worden ze als
een te bereiken doel plan geclassificeerd. Een actuariële berekening in overeenstemming met IAS 19 gebaseerd op de
“projected unit credit (PUC)”-methode werd uitgevoerd in dit verband.
Personeelsbeloningen
(In duizenden USD) 2022 2021 2020 2019 2018 2017
TE BEREIKEN DOEL PLANNEN
Contante waarde van gefinancierde
verplichtingen
-7.523 -9.631 -10.969 -11.535 -11.697 -12.072
Reële waarde van de fondsbeleggingen 6.601 9.017 9.408 8.839 7.626 7.361
Contante waarde van de nettoverplichtingen -922 -614 -1.561 -2.696 -4.072 -4.711
VAST BIJDRAGEPLAN
Contante waarde van gefinancierde
verplichtingen
-5.690 -8.102 -9.559 -5.340 -4.703 -3.313
Reële waarde van de fondsbeleggingen 5.571 7.986 9.405 6.438 4.609 3.198
Contante waarde van de netto (verplichtingen)
activa
-119 -116 -154 1.099 -94 -115
Totaal personeelsbeloningen -1.041 -730 -1.715 -1.597 -4.166 -4.826
1735. Financieel verslag
Te bereiken doel plan
(In duizenden USD) 2022 2021
WIJZIGINGEN IN DE VOORZIENINGEN GEDURENDE HET JAAR (1)
Voorziening per 1 januari 17.733 20.528
Uitkeringen -979 -1.623
Werkelijke werknemersbijdragen 190 195
Intrestkosten 147 76
Aan het dienstjaar toegekende pensioenkosten 515 719
Werkelijke taksen betaald op bijdragen (exclusief intresten) -116 -128
Actuariële winsten/verliezen -3.207 -513
Wisselkoersverschillen -1.070 -1.521
Voorziening per 31 december 13.213 17.733
WIJZIGINGEN IN DE REËLE WAARDE VAN DE FONDSBELEGGINGEN (1)
Reële waarde fondsbeleggingen per 1 januari 17.003 18.813
Ontvangen stortingen 1.124 1.232
Uitkeringen -979 -1.623
Intrestopbrengsten 146 74
Werkelijke taksen betaald op bijdragen (exclusief intresten) -116 -128
Werkelijke administratiekosten -61 -68
Actuariële winst/verlies -3.913 134
Wisselkoersverschillen -1.032 -1.431
Reële waarde fondsbeleggingen per 31 december (2) 12.172 17.003
Netto toegezegde verplichting per 31 december 1.041 730
(1) De wijzigingen in pensioenverplichtingen en fondsbeleggingen omvatten zowel de toegezegde pensioenregelingen als de Belgische toegezegde
bijdrageregelingen die kwalificeren als een toegezegde pensioenregeling.
(2) De fondsbeleggingen bevatten geen EXMAR aandelen en geen vastgoed door EXMAR in gebruik genomen.
(In duizenden USD) 2022 2021
KOSTEN OPGENOMEN IN GEREALISEERDE RESULTATEN
Aan het dienstjaar toegekende pensioenkosten -515 -719
Intrestkosten -147 -76
Verwacht rendement op fondsbeleggingen 146 74
Administratiekosten -61 -68
Totale pensioenkosten opgenomen in de winst- en verliesrekening (zie
toelichting 11)
-577 -789
KOSTEN OPGENOMEN IN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
Opname van actuariële winsten en verliezen -706 647
Totale pensioenkosten opgenomen in de niet-gerealiseerde resultaten -706 647
174 5. Financieel verslag
TOELICHTING 31 - HANDELS- EN OVERIGE SCHULDEN
(In duizenden USD) 2022 2021
Handelsschulden 35.366 22.990
Overige schulden 29.100 7.749
Over te dragen opbrengsten 11.076 6.501
Handels- en overige schulden 75.542 37.241
Waarvan financiële schulden (Toelichting 32) 62.730 30.739
De handelsschulden stegen in 2022 door de opname van Bexco NV en Solaia Shipping LLC in de consolidatiekring (zie
Toelichting 5 Bedrijfscombinaties en overige aandelentransacties) en hogere activiteiten bij Infrastructure in verband met
de EEMSHAVEN LNG en TANGO FLNG.
Andere schulden bevatten voornamelijk ontvangen voorschotten, BTW en loonbetalingen en zijn in 2022 toegenomen als
gevolg van de opname van Bexco en ontvangen voorschotten in verband met het Congo-project met Eni.
De over te dragen opbrengsten omvatten reeds gefactureerde opbrengsten die betrekking hebben op volgende boekja
-
ren, zoals vrachten, huur, ...
De verwachte werkgeversbijdragen voor het volgende boekjaar bedragen:
(In duizenden USD) 2022 2021
Inschatting van bijdragen verwacht te betalen volgend jaar 1.093 1.142
De actuariële veronderstellingen en de gemiddelde looptijd van de regelingen worden hieronder gedetailleerd weergegeven:
(In gewogen gemiddelden) 2022 2021
BELANGRIJKSTE ACTUARIËLE VERONDERSTELLINGEN
Verdisconteringsvoet per 31 december 3,75% 0,70%
Verwacht rendement op activa per 31 december 3,75% 0,70%
Inflatie 2,20% 1,90%
Looptijd van te bereiden doel plannen (in jaren) 8 9
Looptijd van vaste bijdrageplannen (in jaren) 14 18
De fondsbeleggingen zijn als volgt samengesteld:
(In duizenden USD) 2022 2021
Eigen vermogen instrumenten 5,0% 4,0%
Leningen 88,0% 89,0%
Vastgoed 7,0% 6,0%
Kasgelden 0,0% 1,0%
TOELICHTING 32 - FINANCIËLE RISICO’S EN FINANCIËLE INSTRUMENTEN
In zijn normale beleidsvoering is de Groep blootgesteld aan diverse risico’s zoals beschreven in de Corporate Governance
Verklaring. De Groep is blootgesteld aan krediet-, intrest-, valuta- en liquiditeitsrisico’s. Om deze risico’s te beheren, maakt
de Groep gebruik van verschillende financiële instrumenten, voornamelijk intrestafdekkingen gesitueerd binnen onze joint
ventures alsook valuta forwardcontracten.
De Groep past hedge accounting toe voor alle transacties die voor hedge accounting in aanmerking komen (formele docu
-
mentatie en effectiviteitstest bij aanvang en op voortdurende basis). Financiële instrumenten worden initieel gewaardeerd
aan reële waarde. Na de initiële waardering wordt het effectieve deel van de wijzigingen in de reële waarde van de financi-
ele instrumenten die voor hedge accounting in aanmerking komen (b.v. kasstroomafdekkingen), opgenomen in niet-gerea-
liseerde resultaten. Het niet-effectieve deel van de wijzigingen in de reële waarde van financiële instrumenten die niet voor
hedge accounting in aanmerking komen, worden onmiddellijk in de winst- en verliesrekening opgenomen.
1755. Financieel verslag
Reële Waardehiërarchie
De volgende tabel geeft de financiële activa en verplichtingen weer, gewaardeerd tegen reële waarde, volgens de reële
waardehiërarchie:
(In duizenden USD)
december 2022
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totaal
Afgeleide financiële instrumenten 0 573 0 573
Aandelen gewaardeerd aan FVTPL 1.054 795 0 1.849
Totaal financiële activa gewaardeerd tegen reële
waarde
1.054 1.368 0 2.422
Totaal financiële verplichtingen gewaardeerd tegen
reële waarde
0 0 0 0
(In duizenden USD)
december 2021
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Totaal
Afgeleide financiële instrumenten 0 920 0 920
Aandelen gewaardeerd aan FVTPL 938 911 0 1.849
Totaal financiële activa gewaardeerd tegen reële
waarde
938 1.831 0 2.769
Totaal financiële verplichtingen gewaardeerd tegen
reële waarde
0 0 0 0
Alle andere financiële instrumenten dan de hierboven vermelde worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs.
Kredietrisico
Kredietrisicobeleid
De Groep is blootgesteld aan kredietrisico's uit haar operationele activiteiten (voornamelijk handels- en andere vorderingen
en transacties met geassocieerde ondernemingen en joint ventures) en uit haar financieringsactiviteiten, waaronder depo-
sito's bij banken, valutatransacties en andere financiële instrumenten.
Het kredietrisico wordt doorlopend en per segment nauwlettend in het oog gehouden door de Groep en indien nodig
worden kredietwaardigheidscontroles uitgevoerd.
De leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures bestaan uit aandeelhoudersleningen aan onze geassoci-
eerde ondernemingen en joint ventures die eigenaar of exploitant zijn van een LPG-schip of offshore-platform. Aangezien
alle schepen operationeel zijn en inkomsten genereren of zijn verpand als zekerheid voor de onderliggende lening, ver-
wachten wij geen problemen met de inbaarheid van de uitstaande leningen (na waardevermindering) aan geassocieerde
ondernemingen en joint ventures. De geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvan het aandeel in het eigen
vermogen negatief is, worden toegerekend aan andere componenten (voornamelijk in mindering gebracht op de vorderin-
gen) van het belang van de investeerder in de geassocieerde onderneming en indien het negatieve eigen vermogen groter
is dan het belang van de investeerder, wordt een overeenkomstige verplichting opgenomen voor zover de Groep een in
rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft. De voorwaarden van de aandeelhoudersleningen worden besproken in
Toelichting 19 Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures van dit jaarverslag.
De Groep doet alleen zaken met banken met een goede kredietwaardigheid. De Groep controleert en beheert de bloot-
stelling aan banken met goedgekeurde kredietlimieten voor tegenpartijen en kredietrisicoparameters om het risico van
wanbetaling te beperken.
Blootstelling aan het kredietrisico
(In duizenden USD) 2022 2021
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures 7.000 40.167
Afgeleide financiële instrumenten 573 920
Overige investeringen - aandelen gewaardeerd aan FVTPL 1.849 1.849
Handels- en overige vorderingen (zie Toelichting 24) 59.778 48.534
Geblokkeerde kasequivalenten 0 76.121
Kas en kasequivalenten 519.553 71.130
Boekwaarden van financiële activa 588.753 238.721
176 5. Financieel verslag
De boekwaarden van de financiële activa geven het maximale kredietrisico weer.
Voorziening voor kredietverliezen
Aangezien vervallen uitstaande vorderingen niet materieel zijn, wordt geen ouderdomsanalyse gegeven.
Eind 2022 hebben wij waardeverminderingen geboekt op leningen aan en handelsvorderingen op geassocieerde onder-
nemingen en joint ventures voor een totaalbedrag van USD 11,2 miljoen en USD 2,3 miljoen op andere vorderingen op
derden (geen handelsvorderingen).
Intrestrisico
Intrestrisicobeleid
De intrestdragende leningen worden meestal onderhandeld met variabele intrestvoeten. Om dit intrestrisico in te dek-
ken, maakt de Groep gebruik van een aantal intrestafdekkingsinstrumenten die op de markt beschikbaar zijn wanneer het
management van mening is dat het voordelig is om dit te doen. Momenteel bestaan er geen Interest Rate Swaps (“IRS”)
contracten in onze dochterondernemingen. Anderzijds bestaan er verschillende IRS contracten binnen onze joint ventures.
De Groep past hedge accounting toe indien aan de voorwaarden wordt voldaan. Wanneer geen hedge accounting wordt
toegepast, worden de wijzigingen in de reële waarde verwerkt in de winst- en verliesrekening.
Blootstelling aan intrestrisico
(In duizenden USD) 2022 2021
Totaal intrestdragende leningen (exclusief
leaseverplichtingen)
208.083 418.707
met vaste intrest 154.669 173.079
met variabele intrest 53.414 245.628
Netto blootstelling 53.414 245.628
Het bedrag van de leningen met variabele rente daalde in 2022 aanzienlijk als gevolg van de terugbetaling van de onge-
dekte NOK-obligatie en de kredietfaciliteit van de Bank of China (zie toelichting 28 Leningen), met uitstaande saldi van
respectievelijk USD 71,3 miljoen en USD 129,3 miljoen per eind 2021.
Gevoeligheidsanalyse
Bij een wijziging in de intrestvoet van 50 basispunten, zouden de cijfers worden beïnvloed met onderstaande bedragen
(onder de veronderstelling dat de andere variabelen niet wijzigen):
(In duizenden USD) 2022 2021
+ 50 bp - 50 bp + 50 bp - 50 bp
Leningen met variabele intrest 267 -267 1.228 -1.228
Intrest afdekkingsinstrumenten 0 0 0 0
Netto gevoeligheid 267 -267 1.228 -1.228
Effect op winst- en verliesrekening 267 -267 1.228 -1.228
Effect op eigen vermogen 0 0 0 0
Een belangrijk gedeelte van EXMAR’s intrestopbrengsten zijn afkomstig van leningen aan geassocieerde ondernemingen
en joint ventures met een variabele intrestvoet. Een stijging/ daling van de intrestvoet zou resulteren in een stijging/ daling
van de intrestopbrengsten maar zou grotendeels geneutraliseerd worden door een stijging/ daling van de intrestkosten
erkend door de joint venture/ geassocieerde onderneming voor het corresponderende bedrag. Bijgevolg heeft elke stij
-
ging/ daling van de variabele intrestvoet van toepassing op leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures
geen invloed op het netto resultaat van de groep. Bijgevolg werden leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint
ventures niet opgenomen in bovenstaande gevoeligheidsanalyse.
1775. Financieel verslag
Valutarisico
Het valutarisico van de Groep wordt historisch vooral beïnvloed door de EUR/USD-verhouding voor de bemanning van de
vloot, de betaling van salarissen en alle andere personeelsgerelateerde uitgaven en sinds november 2022 ook voor de ac-
tiviteiten van Bexco (zie Toelichting 5 Bedrijfscombinaties en overige aandelentransacties), die in EUR worden uitgedrukt.
Om het valutarisico te bewaken, maakt de Groep gebruik van een reeks instrumenten ter indekking van het valutarisico en
van termijncontracten indien dit nodig wordt geacht.
Eind 2022 kocht EXMAR voor USD 13,8 miljoen aan termijncontracten, wat resulteerde in een reële waardewinst van USD
1,1 miljoen. Per 31 december 2021 stonden er geen financiële instrumentcontracten uit ter dekking van de EUR/USD.
Eind 2022 had EXMAR ook voor EUR 75,6 miljoen dagelijkse swaps gekocht voor USD 80,6 miljoen.
In voorgaande jaren en tot de vervaldag van de NOK 650,0 miljoen in mei 2022 heeft de groep ook de NOK/USD-evolu-
tie van nabij gevolgd en termijncontracten gekocht om het risico in te dekken. Eind 2021 kocht EXMAR voor NOK 240,0
miljoen forwards voor USD 26,3 miljoen, wat resulteerde in een reële waardewinst van USD 0,9 miljoen, maar in 2022 werd
een verlies van USD 2,6 miljoen gerealiseerd bij de afwikkeling van deze forwards, echter dit werd gecompenseerd door
de gerealiseerde wisselkoerswinst bij de terugbetaling van de obligatie (zie Toelichting 12 Financiële opbrengsten/kosten
en Toelichting 28 Leningen).
Blootstelling aan het valutarisico
Blootstelling aan het valutarisico, gebaseerd op nominale bedragen in duizenden in vreemde munt:
(In duizenden lokale
currency)
2022 2021
EUR NOK XAF ARS EUR NOK SGD ARS
Vorderingen 12.435 1.899 434.754 225.083 5.845 55 27 199.458
Schulden -16.083 0 -12.801 -37.564 -10.453 -7.636 -106 -30.640
Intrestdragende
leningen
0 0 0 0 0 -625.391 0 0
Risico -3.648 1.899 421.953 187.519 -4.608 -632.972 -79 168.818
Termijncontracten 240.000
Netto blootstelling -3.648 1.899 421.953 187.519 -4.608 -392.972 -79 168.818
In duizenden USD -3.891 193 686 1.059 -5.219 -44.558 -59 1.643
Het bovenstaande overzicht geeft de blootstelling voor de top-4 valutarisico's weer. Aangezien de XAF (Centraal-Afrikaan-
se CFA-frank) in 2022 belangrijker wordt dan de SGD (Singaporese dollar) hebben wij voor 2022 de XAF opgenomen in
plaats van de SGD.
Gevoeligheidsanalyse
Een toename van 10,0% van de EUR/USD slotkoers zou de resultatenrekening van 2022 beïnvloeden met USD -0,4 miljoen
(2021: USD -0,5 miljoen). Een daling van de EUR/USD slotkoers met 10,0% zou de resultatenrekening met eenzelfde bedrag
(tegenovergesteld teken) beïnvloeden.
Een toename van 10,0% van de NOK/USD slotkoers zou de resultatenrekening van 2022 beïnvloeden met USD -0,2 miljoen
(2021: USD -4,5 miljoen). Een daling van de NOK/USD slotkoers met 10,0% zou de resultatenrekening met eenzelfde be-
drag (tegenovergesteld teken) beïnvloeden.
172 5. Financieel verslag
Liquiditeitsrisico
Liquiditeitsrisicobeleid
De Groep beheert haar liquiditeitsrisico om zo aan haar financiële verplichtingen op vervaldag te voldoen. Het liquiditeitsrisico
wordt beheerd door een continue opvolging van kasstroomprojecties, toetsing van liquiditeitsratio’s aan interne en externe
verplichtingen en door het aanhouden van diverse financieringsbronnen met adequate back-up faciliteiten.
Verschillende lening convenanten zijn eveneens van toepassing en vereisen naleving van bepaalde financiële ratio’s. Per 31
december 2022 voldeed EXMAR aan de van toepassing zijnde convenanten. We verwijzen in dit verband eveneens naar
Toelichting 28 Leningen.
Contractuele looptijd voor financiële verplichtingen, leningen aan geassocieerde ondernemingen en
joint ventures en financiële garanties
Onze verplichtingen op korte termijn zoals handelsschulden en overige schulden worden verwacht betaald te zijn in de komende
twaalf maanden en werden bijgevolg niet opgenomen in onderstaande tabel. De contractuele looptijd van onze financiële verplich-
tingen en leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures, inclusief verwachte intrestbetalingen, wordt weergegeven
in onderstaande tabel. De contractuele looptijd van onze financiële schulden is gebaseerd op de contractuele aflossingstabellen
van de leningen. Het niet-opgenomen gedeelte van onze kredietfaciliteiten is niet opgenomen in de onderstaande tabellen.
De contractuele vervaldagen van onze leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures zijn gebaseerd op de
kasstroomprognoses voor toekomstige jaren voor de aandeelhouderslening van EXMAR LPG en de verwachte terugbetaling
van de lening voor de Electra Offshore Ltd faciliteit (waarover de verlenging voorwaarden nog wordt onderhandeld), exclusief
saldering van negatieve eigen vermogens (zie Toelichting 19 Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures).
EXMAR heeft ook garanties toegekend aan bankinstellingen dewelke leningen hebben toegekend aan haar geassocieerde
ondernemingen en joint ventures. Het bedrag dat EXMAR zou moeten betalen wanneer de kredietfaciliteit wordt aangewend
is toegelicht in onderstaande tabel onder garanties.
(In duizenden USD)
December 31, 2022
Val.
Intrest-
voet
Looptijd
Boek-
waarde
Contractuele kasstromen
Totaal < 1 jaar 1-2 jaar 2-5 jaar > 5 jaar
Bank leningen VLGC's USD 5,62% 2036 -135.492 -203.954 -13.323 -13.258 -39.210 -138.163
Bank-/overige leningen
-pressurized vloot
USD
LIBOR+
2,4%
2023 -
2025
-61.752 -62.831 -36.038 -16.190 -10.604 0
Bank lening - EXCALIBUR USD
LIBOR+
2.5%
2023 -10.004 -10.458 -10.458 0 0 0
Bank leningen - overige EUR
EURIBOR
+ 1.7%
2028 -835 -372 -356 -16 0 0
Leaseverplichtingen USD -2.127 -2.387 -507 -464 -1.416 0
Leaseverplichtingen EUR -7.985 -8.516 -1.533 -1.287 -2.441 -3.255
Leaseverplichtingen SGD -65 -66 -66 0 0 0
Leaseverplichtingen CNY -66 -332 -20 0 0 0
Leaseverplichtingen INR -21 -22 -22 0 0 0
-218.347 -288.939 -62.322 -31.216 -53.670 -141.419
Leningen aan
geassocieerde
ondernemingen en joint
ventures
USD 7.000 7.840 7.840 0 0 0
Financiële garanties USD 0 -270.796 -56.458 -27.661 -186.676 0
(In duizenden USD)
December 31, 2021
Val.
Intrest-
voet
Looptijd
Boek-
waarde
Contractuele kasstromen
Totaal < 1 jaar 1-2 jaar 2-5 jaar > 5 jaar
Bank-/overige leningen
-pressurized vloot
USD
LIBOR+
2,4%
2023 -
2025
-70.339 -74.827 -16.384 -19.334 -39.109 0
Banklening -
TANGO FLNG
USD
LIBOR+
2,2%
2029 -129.265 -158.464 -21.079 -21.880 -61.334 -54.171
Bank leningen VLGC's USD 5,62% 2036 -140.927 -217.650 -13.323 -13.323 -39.465 -151.540
Banklening - vliegtuig USD 3,16% 2023 -5.658 -5.675 -1.864 -3.811 0 0
Obligatie NOK
NIBOR+
8,75%
2022 -71.324 -73.966 -73.966 0 0 0
Overige leningen USD 1,0% 2025 -1.194 -1.194 -1.194 0 0 0
Leaseverplichtingen USD -2.550 -2.969 -581 -507 -1.399 -481
Leaseverplichtingen EUR -3.422 -3.578 -858 -833 -1.667 -220
Leaseverplichtingen SGD -66 -67 -66 -1 0 0
Leaseverplichtingen INR -67 -72 -48 -25 0 0
Leasingschulden
gebruiksrechten
CNY
-424.812 -538.463 -129.364 -59.712 -142.975 -206.412
Leningen aan
geassocieerde
ondernemingen en joint
ventures
USD 40.167 43.774 18.683 7.609 17.483 0
Financiële garanties USD 0 -236.918 -37.828 -124.860 -20.495 -53.734
1795. Financieel verslag
Reële waarden
Boekwaarden versus reële waarden
(In duizenden USD) 2022 2021
Reële
waarde-
hiërarchie
Boekwaarde
Reële
waarde
Reële
waarde-
hiërarchie
Boekwaarde
Reële
waarde
Leningen aan geassocieerde
ondernemingen en joint ventures
2 7.000 7.000 2 40.167 39.966
Overige investeringen - aandelen
gewaardeerd aan FVTPL
1/2 1.849 1.849 1/2 1.849 1.849
Afgeleide financiële instrumenten 2 573 573 920 920
Leningen (exclusief
leaseverplichtingen)
2 -208.083 -234.700 2 -418.707 -418.720
-198.662 -225.278 -375.771 -375.985
•
De financiële activa en verplichtingen gewaardeerd aan reële waarde worden geanalyseerd en krijgen een hiërarchie
toegekend ter bepaling van de reële waarde:
• Niveau 1 zijnde genoteerde prijzen in actieve markten van identieke activa of verplichtingen;
• Niveau 2 zijnde andere dan genoteerde waarden begrepen in niveau 1 welke toch direct of indirect waarneembaar zijn
voor de activa en verplichtingen, hetzij direct (als prijzen) hetzij indirect (afgeleid van prijzen);
• Niveau 3 zijnde waarden welke niet op waarneembare marktwaarden gebaseerd zijn.
De opsplitsing tussen niveau 1 en niveau 2 voor aandelen gewaardeerd aan FVTPL wordt weergegeven in het begin van
deze toelichting.
Basis voor bepaling van reële waarde:
•
Leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint ventures: huidige waarde van toekomstige kasstromen, verdis-
conteerd aan marktconforme intrestvoeten op balansdatum.
• Aandelen gewaardeerd aan FVTPL:
- Genoteerde biedkoers op balansdatum voor Frontera aandelen
- Niet-genoteerde fixing op balansdatum via een openbare veiling via Euronext voor Sibelco aandelen.
•
Termijncontracten: huidige waarde van het verschil tussen de termijnkoers op balansdatum en de betaalde termijnkoers
•
Intrestdragende leningen: huidige waarde van toekomstige kasstromen, verdisconteerd aan marktconforme intrest-
voeten op balansdatum.
Voor bepaalde financiële activa en verplichtingen (handelsvorderingen en overige vorderingen, kas en kasequivalenten,
handelsschulden en overige schulden en leaseverplichtingen) dewelke niet gewaardeerd worden aan reële waarde, wordt
geen reële waarde toegelicht aangezien de boekwaarde een goede benadering is van de reële waarde.
180 5. Financieel verslag
TOELICHTING 33 – LEASING
Leasing als leasingnemer
De Groep huurt gebouwen, motorvoertuigen en IT-materiaal.
(In duizenden USD)
GEBRUIKSRECHTEN Gebouwen IT materiaal Totaal
Saldo per 31 december 2021 5.827 173 6.000
Saldo per 31 december 2022 10.143 767 10.910
Voor de volledige mutatietabel met betrekking tot de gebruiksrechten inclusief de geboekte afschrijvingen van het boekjaar
verwijzen we naar Toelichting 16 Gebruiksrechten.
De Groep heeft verschillende huurcontracten die verlengings- of beëindigingsopties bevatten. Deze opties worden door het
management onderhandeld om flexibiliteit te bieden bij het beheer van de leaseportefeuille. Er wordt beoordeeld of het re-
delijk zeker is dat deze verlengings- en beëindigingsopties zullen worden uitgeoefend (zie Toelichting 1 Waarderingsregels).
Voor de looptijdanalyse met betrekking tot de leaseverplichtingen wordt verwezen naar Toelichting 32 Financiële risico's
en financiële instrumenten.
Bedragen erkend in de resultatenrekening
(In duizenden USD)
LEASING ONDER IFRS 16
2022 2021
Intrestkosten op leaseschulden 266 166
Kosten met betrekking tot leasing van niet-significant activa 499 522
Leasing als leasinggever
De Groep heeft lange termijn charter overeenkomsten afgesloten voor bepaalde active in haar vloot. Voor wat betreft de
leasing classificatie werd beoordeeld dat alle risico’s en voordelen binnen de Groep blijven. Als gevolg hiervan kwalificeren
deze overeenkomsten als operationele huurovereenkomsten.
Huurinkomsten erkend door de Groep gedurende 2022 bedroegen USD 65,1 miljoen (2021: 41,9 miljoen).
De volgende tabel geeft een analyse van de looptijd van de leasebetalingen, met de niet-verdisconteerde leasebetalingen
die na de verslagdatum moeten worden ontvangen. Er zijn geen variabele leasebetalingen opgenomen. De stijging van de
totale leasebetalingen (bij de dochterondernemingen) ten opzichte van 2021 is voornamelijk het gevolg van:
•
De nieuwe vijfjarige charterovereenkomst voor de EEMSHAVEN FSRU, ondertekend in maart 2022 met GASUNIE en op-
genomen in de tabel van 2021 vanaf de verwachte operabiliteit aan het einde van het derde kwartaal 2022;
• de nieuwe tienjarige charterovereenkomst voor de EXCALIBUR FSU met Eni (zie toelichting 4 Desinvesteringen);
De onderstaande tabel met betrekking tot de geassocieerde ondernemingen en joint ventures omvat enkel het aandeel
van EXMAR in de verwachte operationele leasebetalingen.
(In duizenden USD) 2022 2021
Minder dan één jaar 80.662 50.398
Eén tot twee jaar 62.765 46.078
Twee tot drie jaar 62.646 44.460
Drie tot vier jaar 55.187 44.396
Vier tot vijf jaar 32.850 36.797
Meer dan vijf jaar 85.045 17.472
Totale operationele leasing onder IFRS 16 (Dochterondernemingen) 379.155 239.601
Minder dan één jaar 72.472 67.335
Eén tot twee jaar 28.349 21.554
Twee tot drie jaar 16.101 17.415
Drie tot vier jaar 5.432 12.553
Vier tot vijf jaar 1.806 5.425
Meer dan vijf jaar 0 1.750
Totale operationele leasing onder IFRS 16 (geass. ondernemingen en JV) 124.160 126.031
1815. Financieel verslag
TOELICHTING 34 - INVESTERINGSVERPLICHTINGEN
Eind 2022 heeft de Groep met zijn joint venture partner SEAPEAK (elk 50%) kapitaalverplichtingen in verband met scheeps-
bouwcontracten met Hyundai Mipo Dockyard CO, Ltd. voor de bouw van twee nieuwe middelgrote LPG/ammoniaksche
-
pen van 46.000 m3 voor een totale waarde van USD 138,0 miljoen, waarvan USD 13,8 miljoen is vooruitbetaald in 2022.
Per 31 december 2021 had de Groep geen materiële uitstaande investeringsverplichtingen.
TOELICHTING 35 - VOORWAARDELIJKE VERPLICHTINGEN
Verschillende vennootschappen van de Groep zijn betrokken in een aantal juridische geschillen die voortvloeien uit hun
dagelijkse activiteiten. Het management verwacht niet dat de uitkomst van deze procedures enige materiële invloed zal
hebben op de financiële positie van de Groep.
TOELICHTING 36 - VERBONDEN PARTIJEN
Meerderheidsaandeelhouder
publiek beschikbaar zijn. Saverex NV wordt gecontroleerd door de heer Nicolas Saverys (Uitvoerend voorzitter van de Raad
van Bestuur van EXMAR).
Transacties met controlerende aandeelhouder en met controlerende aandeelhouders
verbonden partijen
Saverbel NV , gecontroleerd door de heer Nicolas Saverys, heeft KEUR 79 administratiekosten doorgerekend aan de Groep
(2021: KEUR 76). De openstaande schuld voor deze diensten bedraagt per jaareinde KEUR 27 (2021: KEUR 27).
Saverex NV, eveneens gecontroleerd door de heer Nicolas Saverys, factureerde KEUR 2.900 advieskosten aan de Groep
(2021: KEUR 750), welke volledig betaald was per 31 december 2022 (2021: 0). Verder heeft Saverex voor het jacht “Douce
France” KEUR 0 administratiekosten (2021: KEUR 23) en KEUR 232 tijdbevrachtingsopbrengsten aan EXMAR Yachting in re-
kening gebracht (in 2021: KEUR 235). Het uitstaande bedrag per jaareinde 2022 bedroeg KEUR 0 (2020: KEUR 112). EXMAR
Yachting factureerde in 2022 KEUR 12 commissies aan Saverex NV voor dit jacht (2021: KEUR 11).
EXMAR Shipmanagement heeft aan Saverex KEUR 61 aangerekend voor scheepsbeheer met betrekking tot het jacht “Dou-
ce France” (2021: KEUR 26). Het uitstaande bedrag per jaareinde met betrekking tot deze diensten bedraagt KEUR 1 (2021:
KEUR 0).
Travel Plus heeft KEUR 33 gefactureerd aan Saverex met betrekking tot reisdiensten geleverd gedurende 2022 (2021: KEUR
29). Het uitstaande bedrag met betrekking tot deze diensten bedraagt KEUR 1 (2021: KEUR 0).
In de loop van 2022 werd een bedrag van KEUR 108 (2021: KEUR 82) gefactureerd aan de heer Nicolas Saverys als doorre-
kening van privé-uitgaven. Het betreffende openstaande bedrag per 31 december 2022 met betrekking tot deze presta-
ties bedraagt KEUR 11 (2021: KEUR 0). De heer Nicolas Saverys rekende KEUR 74 door aan de Groep voor uitgaven (2021:
KEUR 60). Het betreffende openstaande bedrag per 31 december 2022 met betrekking tot deze uitgaven bedraagt KEUR
0 (2021: KEUR 0).
Transacties met verbonden partijen vinden plaats tegen marktconforme voorwaarden.
182 5. Financieel verslag
Transacties met joint ventures en geassocieerde ondernemingen
EXMAR levert algemene diensten, boekhoudkundige diensten, management diensten, bouwtoezicht diensten en scheeps-
bemannings en -onderhoud diensten aan aan haar joint ventures en geassocieerde ondernemingen. Voor al deze diensten
worden vergoedingen aangerekend aan de joint ventures en geassocieerde ondernemingen gebaseerd op contracten
tussen alle betrokken partijen. Onderstaande tabel geeft een overzicht van alle significante vorderingen, significante schul-
den en de gerelateerde bedragen geregistreerd in het overzicht van gerealiseerde resultaten als gevolg van geleverde en
ontvangen diensten.
31 december 2022 31 december 2021
(In duizenden USD) Vorderingen Schulden Vorderingen Schulden
Scheepsbemannings- en -onderhoud diensten 2.923 1.591 6.373 105
Algemene, boekhoudkundige en management diensten 1.151 0 0 0
Bouwtoezicht diensten 0 0 0 0
Verhuur diensten 0 0 0 0
2022 2021
(In duizenden USD)
Geleverde
diensten
Ontvangen
diensten
Geleverde
diensten
Ontvangen
diensten
Scheepsbemannings- en -onderhoud diensten 12.752 0 16.247 0
Algemene, boekhoudkundige en management diensten 999 0 817 0
Bouwtoezicht diensten 0 0 0 0
Verhuur & overige diensten 0 0 0 0
EXMAR verstrekt eveneens leningen aan haar geassocieerde ondernemingen en joint ventures waarvoor intrestopbrengsten
geboekt worden in de cijfers. We verwijzen in dit verband naar Toelichting 19 Leningen aan geassocieerde ondernemingen
en joint ventures voor een overzicht van deze leningen en naar Toelichting 12 Financiële opbrengsten/kosten voor het to-
taal bedrag van deze intrestopbrengsten.
Transacties met bestuurders en management
We verwijzen in verband met transacties met bestuurders en management naar het remuneratieverslag 2022 dewelke op-
genomen werd in dit jaarverslag (zie Corporate Governance Verklaring). Voor informatie met betrekking tot belangencon-
flicten verwijzen we naar het Verslag van de Raad van Bestuur.
Bestuurders en management hebben KEUR 82 (2021: KEUR 27) aan kosten doorgerekend. Het uitstaande bedrag per 31
december 2021 met betrekking tot deze diensten bedraagt KEUR 0 (2021: KEUR 0).
Raad van Bestuur
(In duizenden EUR) 2022 2021
Voorzitter 100 100
Andere leden (individueel bedrag) 50 50
Totaal betaald 500 485
Het totaal bedrag betaald aan de leden van de Raad van Bestuur betreft het bedrag aan vergoedingen aan niet-uitvoeren-
de en onafhankelijke bestuurders voor hun activiteiten als lid van de Raad van Bestuur. De uitvoerende bestuurders worden
enkel vergoed in hun hoedanigheid van leidinggevende en niet in hun hoedanigheid van uitvoerende bestuurder/ lid van
de Raad van Bestuur.
In 2022 en 2021 werden geen leningen toegekend aan de leden van de Raad van Bestuur. Het uitstaande bedrag met
betrekking tot doorgerekende privé-uitgaven aan de heer Nicolas Saverys was nul op 31 december 2022 (2021: KEUR 0).
Audit- en Risicocomité
(In duizenden EUR) 2022 2021
Voorzitter 20 20
Andere leden (individueel bedrag) 10 10
Totaal betaald 50 46
1835. Financieel verslag
Benoemings- en Remuneratiecomité
(In duizenden EUR) 2022 2021
Leden (individueel bedrag) 10 10
Totaal betaald 30 28
Directiecomité
In lijn met de algemene beloningsprincipes van EXMAR is de remuneratie van de leden van het Uitvoerend Comité afhan-
kelijk van de prestaties van de Vennootschap en de individuele vaardigheden en prestaties. Het remuneratiepakket bestaat
uit drie elementen:
• De vaste jaarlijkse remuneratie;
• De variabele remuneratie op korte termijn (KTI – korte termijn incentive);
• De variabele remuneratie op lange termijn (LTI – lange termijn incentive).
Het niveau en de structuur van de vergoedingspakketten liggen in lijn met de marktpraktijken voor soortgelijke functies in
vergelijkbare vennootschappen.
Eind 2022 bestond het Uitvoerend Comité uit vier leden. In de overeenkomsten met de leden van het Uitvoerend Comité
zijn de gebruikelijke opzegtermijnen en ontslagvergoedingen opgenomen, rekening houdend met factoren zoals de functie
en de ervaring van de betrokken uitvoerende manager, en steeds binnen het toepasselijke wettelijke kader.
(In duizenden EUR)
DIRECTIECOMITÉ, exclusief CEO
2022 2021
Totaal vaste vergoeding 1.270 1.355
waarvan voor pensioenplannen en verzekeringen 0 32
waarvan waarde van opties 0 0
Totale variabele vergoeding 574 0
(In duizenden EUR)
Nicolas Saverys/Saverex
2022 2021
Totaal vaste vergoeding 900 907
waarvan voor pensioenplannen en verzekeringen 0 43
waarvan waarde van opties 0 0
Totale variabele vergoeding 2.000 0
(In duizenden EUR)
CEO
2022 2021
Totaal vaste vergoeding 575 575
waarvan voor pensioenplannen en verzekeringen 0 0
waarvan waarde van opties 0 0
Totale variabele vergoeding 500 0
Aan de leden van het directiecomité werden geen leningen toegekend in 2022 of 2021.
Het totaal aantal opties (plan 10) dat aan de leden van het directiecomité werd toegekend is als volgt:
AANTAL TOEGEKENDE OPTIES 2022 2021
Nicolas Saverys 60.000 120.000
60.000 120.000
Een aantal bestuurders en managers, of hun directe familieleden, betrekken functies in andere vennootschappen over de
welke zij controle of gezamenlijke controle uitoefenen. Geen van deze vennootschappen hebben transacties uitgevoerd
met de Groep gedurende het boekjaar.
184 5. Financieel verslag
TOELICHTING 37 - GROEPSENTITEITEN
GECONSOLIDEERDE VENNOOTSCHAPPEN
Land van
vestiging
Consolidatie
methode
Belang
2022 2021
Joint ventures
Estrela Ltd Hongkong Eigen vermogen 50,00% 50,00%
EXMAR Gas Shipping Ltd Hongkong Eigen vermogen 50,00% 50,00%
EXMAR LPG BV Belgium Eigen vermogen 50,00% 50,00%
EXMAR Shipping BV Belgium Eigen vermogen 50,00% 50,00%
Good Investment Ltd Hongkong Eigen vermogen 50,00% 50,00%
Monteriggioni Inc Liberia Eigen vermogen 50,00% 50,00%
Geassocieerde ondernemingen
Electra Offshore Ltd Hongkong Eigen vermogen 40,00% 40,00%
Exview Hong Kong Ltd Hongkong Eigen vermogen 40,00% 40,00%
Marpos NV Belgium Eigen vermogen 45,00% 45,00%
Springmarine Nigeria Ltd Nigeria Eigen vermogen 40,00% 40,00%
Dochterondernemingen
Ahlmar Germany GmbH Duitsland Integraal 100,00% 100,00%
Bexco NV (1) Belgium Integraal 100,00% 44,91%
DV Offshore SAS Frankrijk Integraal 100,00% 100,00%
ECOS SRL Italië Integraal 60,00% 60,00%
EXMAR Argentina Argentinië Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Energy Hong Kong Ltd Hongkong Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Energy Netherlands BV Nederland Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Energy Services BV Nederland Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Export Netherlands Nederland Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR FSRU Hong Kong Ltd Hongkong Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Holdings Ltd Liberia Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Hong Kong Ltd Hongkong Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR LPG Holding BV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR LNG Investments Ltd Liberia Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Lux SA Luxemburg Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Marine NV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Netherlands BV Nederland Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR NV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Offshore Company VS Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Offshore Ltd Bermuda Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Offshore Services SA Luxemburg Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Offshore BV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Singapore Pte Ltd Singapore Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Shipmanagement BV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Shipmanagement India Private Ltd India Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Shipping USA Inc VS Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Small Scale LPG NL BV Nederland Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Small Scale LPG HK Ltd Hongkong Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Small Scale LPG BE BV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR (UK) Shipping Company Ltd
Groot-
Brittannië
Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR VLGC BV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR VLGC Netherlands BV Nederland Integraal 100,00% 100,00%
EXMAR Yachting BV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
Export LNG Ltd
(2)
Hongkong Integraal - 100,00%
Franship Offshore Lux SA Luxemburg Integraal 100,00% 100,00%
Internationaal Maritiem Agentschap NV Belgium Integraal 99,03% 99,03%
Seavie Caribean Ltd Jamaica Jamaica Integraal 100,00% 100,00%
Seavie Private Ltd India Integraal 100,00% 100,00%
Solaia Shipping Llc
(1)
Liberia Integraal 100,00% 50,00%
Tecto Cyprus Ltd Cyprus Integraal 100,00% 100,00%
Tecto Luxembourg SA Luxemburg Integraal 100,00% 100,00%
Travel Plus BV Belgium Integraal 100,00% 100,00%
(1) Wijziging in aandeelhoudersschap-we verwijzen naar Toelichting 5 Bedrijfscombinaties en overage aandelen transacties
(2) Verkocht-we verwijzen naar Toelichting 4 Desinvesteringen
1795. Financieel verslag
TOELICHTING 38 - VERGOEDINGEN AAN DE COMMISSARIS
De wereldwijde vergoedingen voor audit en overige werkzaamheden uitgevoerd door de commissaris of de aan hen gere-
lateerde personen of vennootschappen kan als volgt worden gedetailleerd:
(In duizenden EUR) 2022 2021
Audit van de jaarrekeningen 397 389
Audit gerelateerde diensten 174 109
Fiscale dienstverlening 30 31
Vergoeding aan de commissaris 601 529
Voor 2022 en 2021 overtreffen de niet-audit diensten de audit diensten niet.
TOELICHTING 39 - GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
In het eerste kwartaal van 2023 vonden de volgende gebeurtenissen plaats bij onze geassocieerde ondernemingen en
joint ventures:
•
Betaling van de vervroegde afkoopoptie van de financiering van twee midsize gastankers en herfinanciering door het
gebruik van USD 70,0 miljoen aan termijnleningen;
•
Verkoop van het middelgrote gastankschip BASTOGNE, dat in de managementrapportering was geclassificeerd als
aangehouden voor verkoop, zie Toelichting 2 Gesegmenteerde informatie;
•
Aanvullende vooruitbetaling van USD 13,8 miljoen voor de bouw van twee nieuwe midsize schepen (zie ook Toelichting
34 Investeringsverplichtingen);
•
Bestelling van twee bijkomende innovatieve midsize LPG/ammoniakschepen van 46.000 m3 met dubbele
brandstofaandrijving met optie op ammoniak aandrijving voor USD 73,4 miljoen per schip.
Op 3 april 2023 werd EXMAR NV ("EXMAR") (Euronext Brussel: EXM) geïnformeerd door SAVEREX NV ("SAVEREX")
dat SAVEREX overweegt een vrijwillig en voorwaardelijk openbaar overnamebod uit te brengen op alle aandelen en
aandelenopties uitgegeven door EXMAR die niet reeds door haar of de met haar verbonden personen gehouden worden
(het "Bod"). Het Bod zou worden uitgebracht tegen een prijs van EUR 12,10 per aandeel, en zou in contanten worden betaald.
De prijs van EUR 12,10 per aandeel vertegenwoordigt een premie van 24,74% ten opzichte van de slotkoers van EXMAR
per 31 maart 2023. Deze prijs zou een premie inhouden van respectievelijk 33,19%, 44,01%, 34,12% en 46,03% ten opzichte
van de naar volume gewogen gemiddelde prijzen (VWAP) van het aandeel EXMAR over de voorbije één, drie, zes en twaalf
maanden op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel.
Indien de gewone algemene vergadering van EXMAR van 16 mei 2023 de uitkering van een brutodividend van EUR 1,00
per aandeel goedkeurt zoals voorgesteld door de raad van bestuur van EXMAR en de ex-dividend datum (22 mei 2023)
vóór de datum van betaling van de biedprijs valt, wordt aangekondigd dat de biedprijs per aandeel zal worden verminderd
met het brutobedrag van dat dividend (vóór toepasselijke belastingaftrek).
SAVEREX bezit momenteel 26.899.431 aandelen in EXMAR (of 45,21%). EXMAR, dat beschouwd wordt als een met SAVEREX
verbonden persoon, bezit 2.273.263 eigen aandelen (of 3,82%). Nicolas Saverys, die eveneens als een met SAVEREX
verbonden persoon wordt beschouwd, bezit 7.924 aandelen in EXMAR (of 0,01%). Het Bod zou dus betrekking hebben op
de resterende 30.319.382 aandelen (of 50,96%) in EXMAR.
Het Bod zou onderworpen zijn aan een aantal voorwaarden, waaronder een aanvaardingsdrempel van 95% en de gebruikelijke
bescherming tegen materiële nadelige veranderingen. EXMAR begrijpt dat, indien na het Bod SAVEREX en personen die
in overleg met haar handelen ten minste 95% van de aandelen in EXMAR bezitten en als gevolg van de aanvaarding van het
Bod ten minste 90% van de aandelen waarop het Bod betrekking heeft, hebben verworven, SAVEREX voornemens is een
vereenvoudigd uitkoopbod uit te brengen.
SAVEREX heeft de raad van bestuur van EXMAR in kennis gesteld van haar voornemen om het Bod uit te brengen. Onder
voorbehoud van kennisname van het prospectus heeft de raad van bestuur unaniem besloten het Bod te steunen en aan
te bevelen. De onafhankelijke bestuurders van EXMAR hebben Degroof Petercam Corporate Finance SA aangesteld als
onafhankelijke expert om een onafhankelijk expertiserapport op te stellen overeenkomstig artikel 23 van het Koninklijk
Besluit van 27 april 2007 op de openbare overnamebiedingen (het "Overnamebesluit"). Een gedetailleerd advies van de
raad van bestuur zal worden opgenomen in de memorie van antwoord.
SAVEREX wordt met betrekking tot het Bod bijgestaan door KBC Securities NV en BNP Paribas Fortis SA/NV als financiële
raadgevers, door Belfius Bank SA/NV als centraliserende en ontvangende agent en door Argo Law als juridisch adviseur. De
onafhankelijke bestuurders van EXMAR worden bijgestaan door Allen & Overy LLP als juridisch adviseur en hebben Degroof
Petercam Corporate Finance SA aangesteld als onafhankelijke expert overeenkomstig artikel 23 van het Overnamebesluit.
Er hebben zich geen andere gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan.
180 5. Financieel verslag
BELANGRIJKE SCHATTINGEN EN OORDELEN
VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING
De belangrijke schattingen en oordelen die een risico kunnen inhouden van materiële aanpassing van de boekwaarden van
activa en verplichtingen binnen het volgende boekjaar worden hieronder vermeld:
Waardevermindering
Het management voert ten minste jaarlijks een analyse van de waardevermindering van de vloot uit en deze analyse heeft
geen bijkomende risico's op waardevermindering aan het einde van 2022 aan het licht gebracht. Voor aanvullende informatie
verwijzen wij ook naar Toelichting 14 Schepen en platformen en Toelichting 17 Investeringen in geassocieerde ondernemin-
gen en joint ventures van dit rapport.
Voorzieningen
Het LNG-schip EXCEL, dewelke eigendom was van een van onze joint ventures, maakte deel uit van een leasingovereenkomst
in het Verenigd Koninkrijk waarbij de verhuurder afschrijvingen kon eisen op de kapitaaluitgaven die hij had gedaan om
het schip te verwerven (Capital Allowances). Zoals gebruikelijk bij deze leasingovereenkomsten, worden de risico's inzake
belastingen en wetswijzigingen gedragen door de huurder. Onze joint venture heeft deze leaseovereenkomst in augustus
2013 beëindigd. De Britse belastingdienst (HMRC) heeft onderzoek gedaan naar het recht op de kapitaaluitgaven. Op basis
van commerciële, juridische en financiële overwegingen is ons standpunt dat de aftrekposten op geldige wijze zijn geclaimd
en wij hebben HMRC daarvan in kennis gesteld. In geval van een succesvolle betwisting door de Britse belastingdienst
van de fiscale behandeling van de lease, zouden wij echter verplicht kunnen worden de verhuurder te compenseren voor
een eventueel aan de belastingdienst terug te betalen belastingbedrag. Het bedrag op de geblokkeerde rekening van de
joint venture vennootschap (USD 1,7 miljoen voor het aandeel van EXMAR) werd daarom in voorgaande jaren voorzien. In
2021 werd een bijkomende provisie geboekt voor het aandeel van EXMAR in het kassaldo van de joint venture, alsook een
provisie voor gerelateerde fiscale en juridische kosten. In 2022 was er geen verdere actualisering.
Voorwaardelijke vergoedingsverplichting
Zoals vermeld in Toelichting 4 Desinvesteringen heeft EXMAR 100 % van de aandelen van Export LNG Ltd, de eigenaar van
de drijvende liquefactie-eenheid TANGO FLNG, verkocht aan Eni. De verkoopovereenkomst bevat een prijsaanpassingsclau-
sule tussen plus USD 44,0 miljoen en min USD 78,0 miljoen, afhankelijk van de werkelijke prestaties van de TANGO FLNG
tijdens de eerste zes maanden op de locatie. Gezien de onzekerheden en uitdagingen in verband met de opstartactiviteiten
van de TANGO FLNG in Congo, heeft het management USD 78,0 miljoen uitgesteld en gepresenteerd als een langlopende
voorwaardelijke vergoedingsverplichting.
Afwikkeling going concern risk
De belangrijkste veronderstellingen en onzekerheden voor EXMAR die ten grondslag liggen aan de beoordeling van de
continuïteit van de onderneming met betrekking tot de liquiditeitspositie en de naleving van de convenanten zoals vermeld
in de 2021 zijn opgelost:
Liquiditeitspositie
Een aantal ongunstige eenmalige gebeurtenissen in de afgelopen jaren leidde tot onzekerheid over de liquiditeitspositie
en de continuïteit van de Groep. Daarom bleef het management de kasstromen in de eerste helft van 2022 nauwlettend
volgen. Met de in maart 2022 ondertekende vijfjarige charterovereenkomst met GASUNIE voor de EEMSHAVEN LNG en
de afronding van de verkoop van 100% van de aandelen in Export LNG, eigenaar van van de TANGO FLNG eind augustus
2022 (zie ook Toelichting 4 Desinvesteringen), heeft de Groep haar geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2022
opgesteld op basis van het continuïteitsbeginsel en beschouwt zij het liquiditeitsrisico niet als een belangrijk oordeel dat
in de toekomst moet worden vermeld en geëvalueerd.
Convenanten
Als gevolg van de versterkte financiële positie heeft de Vennootschap voldaan aan al haar financiële convenanten per 31
december 2022 met voldoende marge (zie ook Toelichting 28 Leningen).
1815. Financieel verslag
VERKLARING MET BETREKKING TOT HET GETROUWE
BEELD VAN DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING EN
HET GETROUWE BEELD VAN HET JAARVERSLAG
De Raad van Bestuur, vertegenwoordigd door Nicolas Saverys (Voorzitter) en Carl-Antoine Saverys, en het Directiecomité,
vertegenwoordigd door Francis Mottrie, CEO (vertegenwoordiger van FMO BV) en Christine Verhaert, CFO (vertegenwoor-
diger van FINMORE BV), bevestigen hierbij dat, voor zover hen bekend,
•
de geconsolideerde jaarrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2022, die is opgesteld in overeenstemming
met de International Financial Reporting Standards (IFRS), uitgegeven door de International Accounting Standards Board
(IASB) zoals aangenomen door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële
positie en de resultaten van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen als een geheel, en
•
het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de loop van het boekjaar hebben
voorgedaan en van de belangrijkste transacties met de verbonden partijen, en het effect daarvan op de geconsolideerde
jaarrekening, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
182 5. Financieel verslag
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE ALGEMENE
VERGADERING VAN EXMAR NV OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN
OP 31 DECEMBER 2022 - GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Exmar NV (de “vennootschap”) en haar filialen
(samen “de groep”), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de geconsolideerde jaarrekening
alsook de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt één geheel en is ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 19 mei 2020, overeenkomstig
het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum
van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31 december 2022. Wij hebben de
wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van Exmar NV uitgevoerd gedurende 6 opeenvolgende boekjaren.
Verslag over de geconsolideerde jaarrekening
Oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van de groep, die de geconsolideerde
balans op 31 december 2022 omvat, alsook het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten en geconsolideerd
overzicht van niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het
geconsolideerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met de belangrijkste
gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige informatieverschaffing, waarvan het totaal van de
geconsolideerde balans 1178276(000)USD bedraagt en waarvan het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde resultaten
afsluit met een winst van het boekjaar van 320 348(000)USD.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële toestand
van de groep op 31 december 2022 alsook van zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde kasstromen
over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards
(IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire
voorschriften.
Basis voor het oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA’s) zoals van toepassing in België.
Wij hebben bovendien de door IAASB goedgekeurde internationale controlestandaarden toegepast die van toepassing
zijn op huidige afsluitdatum en nog niet goedgekeurd op nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden op grond van
deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie “Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de
geconsolideerde jaarrekening” van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle
van de geconsolideerde jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de vennootschap de voor onze controle vereiste
ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
1835. Financieel verslag
Kernpunten van de controle
Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant waren
bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld
in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover,
en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.
Kernpunten van de controle Hoe onze controle de kernpunten van de controle behandelde
Bijzondere waardeverminderingen voor vaste
activa - schepen en platformen
•
Vaste activa – schepen en platformen met een
netto boekwaarde van 437 966 (000) USD ver-
tegenwoordigen 37% van het geconsolideerde
balanstotaal op 31 december 2021. De beoor-
deling door de directie van de waardering van
vaste activa is belangrijk in het kader van onze
audit omdat dit een complex proces betreft
waarbij significante beoordelingen en inschat-
tingen vanwege de directie noodzakelijk zijn.
Verwijzing naar toelichtingen
We verwijzen naar de geconsolideerde jaarrekening
inclusief toelichting: 14 – Schepen en platformen.
•
We hebben het door de directie geïmplementeerde process en
de implementatie van de interne controles beschouwd, alsook
testprocedures uitgevoerd met betrekking tot het ontwerp en
de implementatie van de door management geïmplementeerde
controles betreffende de beoordeling van indicatoren van bij-
zondere waardeverminderingen en het uitvoeren van bijzondere
waardeverminderingsanalyses.
•
We zijn voor elke kasstroom genererende eenheid nagegaan of de
indicatoren tot bijzondere waardeverminderingen, zoals bepaald
in IAS 36, overwogen werden in de beoordeling van de directie.
•
Wij verkregen de waarderingsverslagen van externe makelaars
dewelke door de directie worden gebruikt om in te schatten of
er indicatoren zijn van bijzondere waardevermindering evenals
voor het bepalen van de reële waarde minus verkoopkosten van
de schepen.
•
Waar relevant, hebben we een beoordeling gemaakt van
de assumpties die door de directie gebruikt werden in de
gebruikswaarde berekeningen, voornamelijk de meest kritische
assumpties zoals de vrachttarieven na de contractperiode en
de verdisconteringsvoeten. Tijdens het kritisch beoordelen van
deze veronderstellingen hebben we rekening gehouden met
de werkelijke resultaten, reeds afgesloten contracten, externe
info, onafhankelijke marktrapporten en marktomstandigheden.
We hebben de geschiktheid van de toelichtingen met betrek-
king tot bijzondere waardeverminderingen voor vaste activa
beoordeeld.
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de geconsolideerde
jaarrekening
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld
geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese
Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de interne beheersing
die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijking van
materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de
mogelijkheid van de groep om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden
die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het
voornemen heeft om de groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft
dan dit te doen.
184 5. Financieel verslag
Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde jaarrekening
als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een
commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid,
maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang
ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en worden als van materieel
belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen
genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde jaarrekening, beïnvloeden.
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader na dat van toepassing is op de
controle van de geconsolideerde jaarrekening in België. De wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent de toekomstige
levensvatbaarheid van de vennootschap, noch van de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorgaan de
bedrijfsvoering van de vennootschap ter hand heeft genomen of zal nemen.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en handhaven
wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:
het identificeren en inschatten van de risico's dat de geconsolideerde jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat
die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico's inspelen
en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet
detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij
het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten
om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing;
het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel controlewerkzaamheden
op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op het geven van een oordeel over
de effectiviteit van de interne beheersing van de groep;
het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren van de
redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende toelichtingen;
het concluderen dat de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is, en het
concluderen, op basis van de verkregen controle-informatie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat met
betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de
groep om haar continuïteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn
wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen
in de geconsolideerde jaarrekening, of, indien deze toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze
conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige
gebeurtenissen of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de groep haar continuïteit niet langer kan handhaven;
het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsolideerde jaarrekening, en van de vraag of
de geconsolideerde jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een
getrouw beeld;
het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de financiële informatie van de entiteiten
of bedrijfsactiviteiten binnen de groep gericht op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de geconsolideerde
jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groepscontrole. Wij
blijven ongedeeld verantwoordelijk voor ons oordeel.
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de
significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij
identificeren gedurende onze controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over
onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs
onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen
om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die aan het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het meest significant
waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten
van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze
aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.
1855. Financieel verslag
Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde
jaarrekening, de verklaring van niet-financiële informatie gehecht aan dit jaarverslag en de andere informatie opgenomen
in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening.
Verantwoordelijkheden van de commissaris
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van toepassing zijnde
internationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle van materieel belang zijnde opzichten,
het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, de verklaring van niet-financiële informatie gehecht aan dit jaarverslag
en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.
Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening
Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van
oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de geconsolideerde jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld
overeenkomstig het artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in
het bijzonder op basis van de kennis verkregen tijdens de controle, of het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening
een afwijking van materieel belang bevat, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van
de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, dienen wij u geen afwijking van materieel belang te melden.
De niet-financiële informatie zoals vereist op grond van artikel 3:32, § 2 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen, werd opgenomen in het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening. De vennootschap heeft zich bij
het opstellen van deze niet-financiële informatie gebaseerd op het internationaal erkende referentiemodel. Overeenkomstig
artikel 3:80 §1, 5° van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen spreken wij ons niet uit over de vraag of deze
niet-financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met dit internationaal erkende referentiemodel.
Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid
Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de wettelijke
controle van de geconsolideerde jaarrekening en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk
gebleven tegenover de groep.
De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle bedoeld in artikel 3:65
van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting bij de
geconsolideerde jaarrekening.
Europees uniform elektronisch formaat (ESEF)
Wij hebben ook, overeenkomstig de ontwerpnorm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten
met het Europees uniform elektronisch formaat (“ESEF”), de controle uitgevoerd van de overeenstemming van het ESEF-
formaat en de markeertaal met de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening
nr. 2019/815 van 17 december 2018 (“Gedelegeerde Verordening”).
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF vereisten, van de geconsolideerde
financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-formaat (“digitale geconsolideerde financiële
overzichten”) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag.
Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om te concluderen dat
het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle van materieel belang zijnde
opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.
Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat van en de markering van
informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks financieel verslag van Exmar
NV per 31 december 2022 in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEF-vereisten
krachtens de Gedelegeerde Verordening.
Andere vermeldingen
Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de verordening
(EU) nr. 537/2014.
Getekend te Zaventem.
De commissaris
Deloitte Bedrijfsrevisoren BV
Vertegenwoordigd door
Rik Neckebroeck Ben Vandeweyer
186 5. Financieel verslag
1875. Financieel verslag
5.3
STATUTAIRE
JAARREKENING
De jaarrekening van EXMAR NV wordt hieronder beknopt samengevat. De volledige versie van de
jaarrekening van EXMAR NV wordt neergelegd bij de Nationale Bank van België en is beschikbaar
op de website (www.exmar.be). Een kopie van de jaarrekening kan kosteloos verkregen worden
op aanvraag. In zijn verslag heeft de commissaris geen voorbehoud gemaakt betreffende de
statutaire jaarrekening van EXMAR NV.
(In duizenden USD)
BALANS
31/12/2022 31/12/2021
Vaste activa 280.675 541.853
Immateriële en materiële vaste activa 71 125
Financiële vaste activa 280.604 541.728
Vlottende activa 576.413 133.227
Vorderingen op ten hoogste één jaar 79.651 67.246
Geldbeleggingen 489.052 12.907
Kas en kasequivalenten 6.740 52.634
Overlopende rekeningen 970 440
Total activa 857.088 675.080
Eigen vermogen 680.704 564.214
Kapitaal 88.812 88.812
Uitgiftepremies 209.902 209.902
Reserves 89.976 81.831
Overgedragen resultaat 292.014 183.669
Voorzieningen en uitgestelde belastingen 800 9.840
Voorzieningen 800 9.840
Verplichtingen 175.584 101.026
Schulden op ten hoogste één jaar 175.584 101.026
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 857.088 675.080
(In duizenden USD)
WINST- EN VERLIESREKENING
01/01/2022
31/12/2022
01/01/2021
31/12/2021
Bedrijfsopbrengsten 4.163 7.865
Bedrijfskosten -15.013 -12.371
Bedrijfsresultaat -10.850 -4.506
Financiële opbrengsten 268.949 15.534
Financiële kosten -21.831 -39.462
Resultaat voor belastingen 236.268 -28.434
Belastingen op het resultaat -276 -200
Resultaat van het boekjaar 235.992 -28.634
Resultaatsverwerking
Te bestemmen winst 419.661 192.447
Onttrekking/toevoeging aan reserves -8.145 -3.387
Over te dragen resultaat -292.014 -183.669
Uitkering van winst -119.502 -5.391