5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5493006GOR72R0ZYBN98 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember iso4217:USD iso4217:USD xbrli:shares
Graphics
112

Graphics
FINANCIEEL
VERSLAG
5.1 JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
AAN DE AANDEELHOUDERS 115
5.2 GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 121
5.3 STATUTAIRE JAARREKENING 189
5
113
> “People behind the scenes”

Graphics
114 5. Financieel verslag
INHOUDSTAFEL
5.1 JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR
AAN DE AANDEELHOUDERS
5.2 GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
GECONSOLIDEERDE BALANS
GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE
EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN
TOELICHTING 1 - WAARDERINGSREGELS
TOELICHTING 2 - SEGMENTRAPPORTERING
TOELICHTING 3 - RECONCILIATIE SEGMENTRAPPORTERING
TOELICHTING 4 - DESINVESTERINGEN
TOELICHTING 5 - BEDRIJFSCOMBINATIES EN OVERIGE AANDELENTRANSACTIES
TOELICHTING 6 - OPBRENGSTEN
TOELICHTING 7 - WINST BIJ VERKOOP
TOELICHTING 8 - OPERATIONELE KOSTEN VAN SCHEPEN
TOELICHTING 9 - AANKOPEN GOEDEREN
TOELICHTING 10 - ALGEMENE EN ADMINISTRATIEVE KOSTEN
TOELICHTING 11 - PERSONEELSKOSTEN
TOELICHTING 12 - FINANCIËLE OPBRENGSTEN/KOSTEN
TOELICHTING 13 - WINSTBELASTINGEN
TOELICHTING 14 - SCHEPEN EN PLATFORMEN
TOELICHTING 15 - ANDERE MATERIËLE VASTE ACTIVA
TOELICHTING 16 - GEBRUIKSRECHTEN
TOELICHTING 17 - INVESTERINGEN IN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
TOELICHTING 18 - FINANCIËLE INFORMATIE GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
TOELICHTING 19 - LENINGEN AAN GEASSOCIEERDE ONDERNEMINGEN EN JOINT VENTURES
TOELICHTING 20 - BELASTINGVORDERINGEN EN –VERPLICHTINGEN
TOELICHTING 21 - ACTIVA AANGEHOUDEN VOOR VERKOOP
TOELICHTING 22 - OVERIGE INVESTERINGEN
TOELICHTING 23 - VOORRADEN
TOELICHTING 24 - HANDELS- EN OVERIGE VORDERINGEN
TOELICHTING 25 - GEBLOKKEERDE KASEQUIVALENTEN EN KAS EN KASEQUIVALENTEN
TOELICHTING 26 - KAPITAAL EN RESERVES
TOELICHTING 27 - WINST PER AANDEEL
TOELICHTING 28 - LENINGEN
TOELICHTING 29 - AANDELENOPTIES
TOELICHTING 30 - PERSONEELSBELONINGEN
TOELICHTING 31 - HANDELS- EN OVERIGE SCHULDEN
TOELICHTING 32 - FINANCIËLE RISICO’S EN FINANCIËLE INSTRUMENTEN
TOELICHTING 33 - LEASING
TOELICHTING 34 - INVESTERINGSVERPLICHTINGEN
TOELICHTING 35 - VOORWAARDELIJKE VERPLICHTINGEN
TOELICHTING 36 - VERBONDEN PARTIJEN
TOELICHTING 37 - GROEPSENTITEITEN
TOELICHTING 38 - VERGOEDINGEN AAN DE COMMISSARIS
TOELICHTING 39 - GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
BELANGRIJKE SCHATTINGEN EN OORDELEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING
VERKLARING MET BETREKKING TOT HET GETROUWE BEELD VAN DE GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING EN HET GETROUWE BEELD VAN HET JAARVERSLAG
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS AAN DE ALGEMENE VERGADERING VAN EXMAR NV
OVER HET BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2022 - GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING
5.3 STATUTAIRE JAARREKENING

Graphics
5.1
JAARVERSLAG VAN DE
RAAD VAN BESTUUR AAN
DE AANDEELHOUDERS
De Raad van Bestuur legt u het gecombineerde jaarverslag over de enkelvoudige en geconsolideerde
jaarrekeningen van EXMAR NV (de “Vennootschap”) per 31 december 2022 voor ter goedkeuring,
overeenkomstig de artikelen 3:6 en 3:32 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen (“WVV”).
De Vennootschap is verplicht haar jaarrekening te publice-
ren volgens de bepalingen van het Koninklijk Besluit van 14
november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten
van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot verhande-
ling op de Belgische gereglementeerde markt.
De elementen die krachtens het WVV en voormeld KB van
toepassing zijn op de Vennootschap, worden behandeld in
dit verslag en in de Corporate Governance Verklaring. Dit
jaarverslag dient aldus samen met EXMAR’s verslag over
2022 gelezen te worden.
De oorlog in Oekraïne veroorzaakt onzekerheid voor 2022,
niet alleen vanuit menselijk oogpunt, maar ook wat betreft
de stabiliteit van de wereldwijde energiemarkten. In die con-
text blijft EXMAR zijn rol in de energiewaardeketen spelen
met zijn drijvende oplossingen voor de export en import van
gas. De mogelijke impact op de activiteiten wordt dagelijks
opgevolgd. Volledigheidshalve kunnen wij bevestigen dat
geen van onze schepen actief is in risicogebieden of onder
contract staat bij partijen die onderworpen zijn aan interna-
tionale sancties in verband met dit conflict. Voorts wordt
alles in het werk gesteld om de logistieke uitdagingen op een
humane manier aan te pakken, zowel aan boord als aan wal.
COMMENTAAR BIJ DE GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld volgens
International Financial Reporting Standards (IFRS).
De onderstaande bespreking is gebaseerd op de vol-
gens IFRS opgestelde geconsolideerde jaarrekening,
waarbij de joint ventures worden opgenomen volgens de
vermogensmutatiemethode.
In 2022 behaalde de EXMAR Groep een geconsolideerde
winst van USD 320,3 miljoen (USD 11,6 miljoen in 2021).
De inkomsten stegen in 2022 met USD 7,4 miljoen tot USD
155.6 miljoen als gevolg van (i) een volledig jaar opereren
van de twee nieuwbouwschepen FLANDERS INNOVATION
en FLANDERS PIONEER, (ii) de tewerkstelling van de FSRU
EEMSHAVEN LNG, voorheen gekend als FSRU S188, sinds
augustus 2022, (iii) hogere licentie- en engineering-inkomsten
uit verschillende projecten, (iv) de opname van de EXCALIBUR
vanaf het vierde kwartaal van 2022, (v) de opname van Bexco
NV sinds november 2022 in de consolidatiekring, gedeeltelijk
gecompenseerd door (vi) de vergoeding voor vervroegde
beëindiging van de FSRU S188 charterovereenkomst door
Gunvor in april 2021 (USD 56,8 miljoen).
De winst gerealiseerd bij verkoop bedraagt USD 319,6 mil-
joen in 2022 en vloeit voornamelijk voort uit de verkoop van
100% van de aandelen van Export LNG Ltd., de eigenaar van
de TANGO FLNG, in augustus 2022 (USD 315,7 miljoen) en
uit het niet langer opnemen van Bexco NV als joint venture
bij het verkrijgen van de volledige controle (USD 3,5 miljoen).
Als gevolg van de tewerkstelling over een volledig jaar van
de twee VLGC-nieuwbouwschepen van 2021, de overgang
van lay-up naar opstart van de EEMSHAVEN LNG, hogere
engineeringactiviteiten en de opname van Bexco NV sinds
november 2022, stegen de bedrijfskosten, hoewel gedeel-
telijk gecompenseerd door lagere waardeverminderingen.
2021 omvatte een waardevermindering van USD 19,0 miljoen
op de FSRU S188 (nu EEMSHAVEN LNG) als gevolg van zijn
inactiviteit, die in de loop van 2022 werd teruggenomen.
De netto financiële lasten zijn gestegen van USD 10,6 mil
-
joen in 2021 tot USD 23,4 miljoen in 2022 en kunnen als volgt
worden verklaard:
Hogere interestkosten van USD 6,4 miljoen als gevolg
van de financiering van de nieuwe VLGC's sinds medio
2021, de effectieve rentecorrectie op de tankers met
druktanks (pressurized fleet) na de vervroegde uitkoop,
gedeeltelijk gecompenseerd door lagere rente als gevolg
van de (vervroegde) aflossing van de NOK-obligatie en
van de lening van Bank of China voor de TANGO FLNG;
USD 7,8 miljoen nettowisselkoersverliezen als gevolg van
een verlies van 5,6 miljoen USD op de afwikkeling van
EUR-USD-swaps op korte termijn en lagere wisselkoers-
winsten in NOK (de NOK-obligatie werd in mei 2022
terugbetaald);
USD 6,2 miljoen hogere afschrijvingen en bankkosten
door de versnelde opname van de geactiveerde financie-
ringskosten van de kredietfaciliteiten van Bank of China
en Sequoia bij hun vervroegde beëindiging en de daar-
mee verband houdende opzeggingsvergoedingen;
USD 5,2 miljoen interestopbrengsten als gevolg van de
hogere kaspositie van EXMAR na de opbrengst van de
verkoop van 100% van de aandelen in Export LNG Ltd.,
de eigenaar van de TANGO FLNG;
USD 2,5 miljoen premierestitutie als gevolg van de ver-
vroegde aflossing van de Bank of China-kredietfaciliteit.
1095. Financieel verslag

Graphics
Het aandeel in het resultaat van geassocieerde onderne-
mingen en joint ventures steeg van USD 21,8 miljoen in 2021
tot USD 32,0 miljoen in 2022, voornamelijk als gevolg van een
hoger nettoresultaat bij de LPG-joint venture.
De schepen en platformen bedragen per jaareinde 2022
USD 438,0 miljoen, een daling van USD 210,5 miljoen, het
gecombineerde effect van de verkoop van de TANGO FLNG
via verkoop van 100% van de aandelen in de eigenaar Export
LNG Ltd (USD 256,2 miljoen), de afschrijvingskosten van het
jaar (USD 31,6 miljoen), de aankoop van de EXCALIBUR (USD
39,9 miljoen), de geactiveerde droogdokkosten (USD 19,9
miljoen) en de terugneming van de waardevermindering van
de FSRU S188 (nu EEMSHAVEN LNG) voor USD 18,3 miljoen.
De overige materiële vaste activa stegen met USD 13,3 mil-
joen, voornamelijk als gevolg van de opname van Bexco NV.
De investeringen in geassocieerde ondernemingen en
joint ventures stegen met USD 20,3 miljoen tot USD 107,1
miljoen eind 2022, voornamelijk als gevolg van ons aandeel in
het nettoresultaat van deze joint ventures en geassocieerde
ondernemingen (USD 32,0 miljoen), gecompenseerd door
Bexco NV en Solaia Shipping LLC die geen joint ventures
meer zijn (impact van USD 11,6 miljoen) en ontvangen divi-
denden (USD 2,1 miljoen).
De leningen aan geassocieerde ondernemingen en joint
ventures (zowel op lange als op korte termijn) bedroegen
USD 7,0 miljoen eind 2022 en omvatten de aandeelhou-
derslening aan onze geassocieerde onderneming Electra
Offshore Ltd dewelke werd teruggebracht tot het verwachte
recupereerbare bedrag. In de loop van 2022 heeft EXMAR
LPG zijn uitstaande leningen (USD 32,3 miljoen eind 2021)
terugbetaald.
Eind 2021 bevatten de voor verkoop aangehouden activa
het vliegtuig, dat begin 2022 werd verkocht.
Als gevolg van de overname van Bexco NV in 2022 had de
Groep eind 2022 voorraden van USD 9,2 miljoen.
Exclusief de in 2022 ontvangen definitieve YPF-
schikkingsvergoedingen van USD 24,4 miljoen, stegen de
kortlopende handels- en overige vorderingen met USD
36,3 miljoen als gevolg van de opname van Bexco NV in de
consolidatiekring, nieuwe vorderingen uit de charter- en/of
dienstenovereenkomsten voor de EEMSHAVEN LNG, TANGO
FLNG en EXCALIBUR en hogere voorschotten betaald aan
leveranciers.
In 2021 hadden de geblokkeerde kasequivalenten ten
bedrage van USD 76,1 miljoen betrekking op de kredietfa-
ciliteit van Bank of China voor de TANGO FLNG. Dit bedrag
werd in 2022 vrijgegeven bij de vervroegde terugbetaling
van de lening.
De kaspositie per 31 december 2022 bedroeg USD 519,6
miljoen en steeg met USD 448,4 miljoen voornamelijk dankzij
de ontvangst van de netto-opbrengst van de verkoop van
Export LNG Ltd. aan Eni.
Het eigen vermogen bedroeg eind 2022 USD 798,7 miljoen,
of een versterking met USD 262,2 miljoen, voornamelijk als
gevolg van de winst van het jaar met USD 320,3 miljoen,
gecompenseerd door de betaling van USD 59,8 miljoen
dividenden.
Eind 2022 bedroegen de leningen (lange en korte termijn)
USD 218,3 miljoen (2021: USD 424,8 miljoen). De daling met
USD 206,5 miljoen wordt in hoofdzaak verklaard door de
(vervroegde) terugbetaling van de TANGO FLNG (USD 129,3
miljoen) en de NOK-obligatiefaciliteiten (USD 71,3 miljoen).
Overige lange-termijnschulden omvatten een voorwaar
-
delijke vergoedingsverplichting van USD 78,0 miljoen eind
2022 in verband met een prijsaanpassingsclausule in de ver-
koopovereenkomst met Eni.
De handelsschulden en overige schulden stegen met USD
38,3 miljoen tot USD 75,5 miljoen eind 2022 als gevolg van
de opname van Bexco NV en Solaia Shipping LLC in de con
-
solidatiekring en hogere infrastructuuractiviteiten in verband
met EEMSHAVEN LNG en TANGO FLNG.
COMMENTAAR BIJ DE ENKELVOUDIGE
JAARREKENING
De enkelvoudige jaarrekening werd opgesteld overeenkom-
stig de Belgische GAAP en de boekhoudkundige principes
werden consistent toegepast. Deze jaarrekening zal ter goed-
keuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering
van Aandeelhouders op 16 mei 2023.
De onderstaande bespreking heeft betrekking op de belang-
rijkste rubrieken van de enkelvoudige jaarrekening:
Het operationele resultaat bedroeg USD -10,8 miljoen in
2022 (2021: USD -4,5 miljoen).
Het financieel resultaat verbeterde van USD -23,9 mil-
joen in 2021 (verlies) tot USD 247,1 miljoen in 2022, vooral
door de van groepsmaatschappijen ontvangen dividenden
(USD 241,4 miljoen) en lagere waardeverminderingen op
intragroepsleningen.
Het statutaire resultaat van het boekjaar is een winst van
USD 236,0 miljoen, tegenover een verlies van USD -28,6 mil-
joen in 2021.
Eind 2022 bedroegen de totale activa USD 857,1 miljoen,
waarvan USD 280,6 miljoen financiële vaste activa en USD
495,8 miljoen beleggingen (voornamelijk termijndeposito's)
en liquide middelen. In de loop van 2022 werden intragroeps-
vorderingen terugbetaald voor USD 262,0 miljoen en steeg
de kaspositie aanzienlijk met USD 441,4 miljoen ten gevolge
van de kasstroom van de verkoop van 100% van de aandelen
in Export LNG Ltd., de eigenaar van de TANGO FLNG.
Het eigen vermogen steeg eind 2022 tot USD 744,2 miljoen
(2021: USD 564,2 miljoen) en is toegenomen door de winst
van het jaar van USD 236,0 miljoen en afgenomen door de
uitkering van het tussentijds dividend van USD 56,0 miljoen.
Op 2 november 2022 keurde de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders een tussentijds brutodividend goed van EUR
0,95 per aandeel of een brutodividend van EUR 56,5 miljoen
of USD 56,0 miljoen.
De voorzieningen daalden met USD 9,0 miljoen omdat een
financiële garantie aan ondernemingen binnen de Groep
werd geregeld.
De schulden bedroegen eind 2022 USD 112,1 miljoen, tegen
USD 101,0 miljoen in 2021.
De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders van 16 mei 2023 voorstellen een brutodivi-
dend van EUR 1,00 per aandeel uit te keren en het resultaat
van het jaar als volgt te bestemmen:
Overgedragen winst USD 183.668.811,64
Winst van het boekjaar USD 235.991.843,69
Toevoeging aan de overige
reserves:
USD -8.144.999,03
Tussentijds dividend USD -56.038.885,00
TE BESTEMMEN
RESULTAAT:
USD 355.476.771,30
Uit te keren dividend: USD 63.462.700,00
Over te dragen resultaat: USD 292.014.071,30
110 5. Financieel verslag

Graphics
RISICOFACTOREN
Zoals beschreven in de Corporate Governance Verklaring.
NIET-FINANCIËLE INFORMATIE
Zoals beschreven in hoofdstuk 3.1 ESG van het EXMAR 2022
verslag.
AANVULLENDE INFORMATIE
Onderzoek en Ontwikkeling
Beschreven in hoofdstuk 3.1 ESG van het EXMAR 2022
verslag.
Personeel
Op 31 december 2022 stelde EXMAR wereldwijd 1.926 per-
sonen te werk, waaronder 1.508 bemanningsleden op zee
(2021: 1.849, waaronder 1.615 bemanningsleden op zee).
Een belangrijk deel van de zeevarenden is tewerkgesteld
op activa van of uitgebaat door onze geassocieerde onder-
nemingen en joint ventures, en de gerelateerde kost is niet
opgenomen in de geconsolideerde personeels- of beman-
ningskosten van EXMAR.
Inkoop of vervreemding van eigen aandelen
Er zijn het afgelopen jaar geen transacties geweest in eigen
aandelen. We verwijzen naar de Corporate Governance
Verklaring.
Op 31 december 2022 bezat EXMAR 2.273.263 eigen aan-
delen, wat 3,82% van het totale aantal uitgegeven aandelen
vertegenwoordigt.
Verantwoording van de waarderingsgrondslagen
De waarderingsgrondslagen toegepast bij het afsluiten van
de statutaire jaarrekening verschillen niet van de waarde-
ringsgrondslagen die in het voorgaande boekjaar werden
toegepast. De samenvatting van de waarderingsgrondsla-
gen wordt aan de statutaire jaarrekening gehecht. Voor de
geconsolideerde financiële staten verwijzen we naar de sectie
waarderingsregels van de geconsolideerde jaarrekening.
Beschermingsconstructies
Zoals beschreven in de Corporate Governance Verklaring.
Bijkantoren
EXMAR NV heeft geen bijkantoren.
Aandelenoptieplan
De Raad van Bestuur heeft tot op heden tien maal (10 plan-
nen) beslist een aantal werknemers van de EXMAR Groep
opties op bestaande aandelen aan te bieden.
Op 31 december 2022 stond slechts één plan nog open (zie
ook toelichting 29 Aandelenopties van de geconsolideerde
jaarrekening):
Plan 10
Datum aanbod: 4 december 2015
Aantal uitstaande opties: 321.250
Uitoefenperiode:
1 januari 2019 tot 3
december 2023
Uitoefenprijs in EUR: 9,62
Bijkomende activiteiten van de Commissaris
De Commissaris, of ondernemingen of personen gerelateerd
aan de Commissaris, heeft tijdens het voorbije boekjaar werk-
zaamheden verricht inzake audit-gerelateerde diensten en
heeft beperkte taks werkzaamheden verricht voor de Groep.
De niet-audit vergoeding bedroeg niet meer dan de audit
vergoeding van de Groep.
Financiële instrumenten
De langetermijnvisie die eigen is aan de activiteit van EXMAR
gaat gepaard met langlopende financieringen, en dus ook
met een blootstelling aan variabele rentevoeten. EXMAR
beheert deze blootstelling op een actieve manier en indien
nodig door middel van diverse instrumenten ter afdekking
van stijgende rentevoeten voor een deel van haar schuldpor-
tefeuille. Het wisselkoersrisico van de Groep wordt historisch
gezien grotendeels beïnvloed door de EUR/USD-verhouding
voor het bemannen van de vloot, betalen van salarissen en
andere personeel gerelateerde kosten. Op 31 december
2022 had de Vennootschap geen financle instrumenten in
voege om de EUR/USD-verhouding te dekken.
Eind 2022 had EXMAR EUR 75,6 miljoen aan dagelijkse swaps
gekocht voor USD 80,6 miljoen.
Toepassing van artikel 7:96 van het Wetboek van
Vennootschappen en Verenigingen
Volgens artikel 7:96 van het Belgische Wetboek van
Vennootschappen en Verenigingen (WVV) moeten bestuur-
ders die een belangenconflict hebben met betrekking tot een
door de Raad te nemen beslissing, de andere bestuurders
daarvan in kennis stellen voordat de beslissing wordt geno-
men en mogen zij niet deelnemen aan de bespreking en de
besluitvorming. Deze verklaring en de aard van het belangen-
conflict moeten worden opgenomen in de notulen, die ook
de aard van de beslissing van de Raad, de financiële gevolgen
ervan voor de Vennootschap en de rechtvaardiging ervan
moeten beschrijven. Dit deel van de notulen moet worden
opgenomen in het financieel jaarverslag, en luidt als volgt.
Het Benoemings-en Renumeratiecomité besprak het bonus-
voorstel voor 2022 voor de groep, een totaalbedrag van EUR
7,3 miljoen, te betalen door de Vennootschap. Het voorstel
wordt ter goedkeuring voorgelegd aan de Raad van Bestuur.
Voorafgaand aan de bespreking door de Raad van Bestuur
informeren de bestuurders Nicolas Saverys, als bestuurder
en aandeelhouder van Saverex NV, Stephanie Saverys, als
bestuurder en aandeelhouder van Saverex NV, FMO BV
(vertegenwoordigd door Francis Mottrie) en Carl-Antoine
Saverys, als bestuurder en aandeelhouder van Saverex NV
en in eigen naam, de andere bestuurders dat zij een belang
van vermogensrechtelijke aard hebben dat strijdig is met dat
van de Vennootschap, aangezien zij, onrechtstreeks of recht
-
streeks, begunstigden zijn van de voorgestelde bonussen.
Zij zullen niet deelnemen aan de discussie of de besluitvor-
ming over de aanbeveling van het Comité en verlaten de
vergadering tijdens de discussie en de besluitvorming over
het voorstel.
De volgende bonussen worden voorgesteld:
- EUR 2.000.000 aan Saverex NV
- EUR 500.000 aan FMO BV
- EUR 125.000 aan Carl-Antoine Saverys
- EUR 573.760 voor de andere leden van het Uitvoerend
Comité (toegekend overeenkomstig de aanbeveling van
het Comité).
- Het saldo van het bedrag aan leden van het personeel van
de Exmar groep
1115. Financieel verslag

Graphics
Overeenkomstig de aanbeveling van het Audit- en
Risicocomité is de Raad van mening dat de procedure van
artikel 7:97 WVV niet moet worden toegepast met betrekking
tot de bonus aan Saverex NV, aangezien de waarde (met
inbegrip van alle transacties met betrekking tot Saverex NV
gedurende de laatste 12 maanden) minder dan 1% van de
netto activa van de Vennootschap op geconsolideerde basis
bedraagt.
Het Benoemings- en Remuneratiecomité beveelt de Raad
van Bestuur aan het voorstel goed te keuren. De Raad is, na
afweging van de financiële impact voor de Vennootschap van
het bonusvoorstel voor 2022 zoals hierboven uiteengezet,
van mening dat het voorstel gerechtvaardigd is omwille van
buitengewone prestaties van de begunstigden in 2022 en
met het oog op retentie. De Raad besluit de aanbeveling
van het Comité goed te keuren en het bonusvoorstel voor
Saverex NV ter goedkeuring voor te leggen aan de Algemene
Vergadering van Aandeelhouders.
Het Comité besprak ook het voorstel tot verhoging van de
vergoeding van bepaalde leden van het Uitvoerend Comité
en het personeel, en de vergoeding uit hoofde van de con-
sultancy-overeenkomst met Saverex. Het voorstel wordt ter
goedkeuring voorgelegd aan de Raad van Bestuur.
Voorafgaand aan de bespreking door de Raad van Bestuur
delen de bestuurders Nicolas Saverys, als bestuurder en aan-
deelhouder van Saverex NV, Stephanie Saverys, als bestuur-
der en aandeelhouder van Saverex NV, en Carl-Antoine
Saverys, als bestuurder en aandeelhouder van Saverex NV en
in eigen naam, de andere leden van de Raad van Bestuur mee
dat zij een vermogensrechtelijk belang hebben dat strijdig is
met dat van de Vennootschap, aangezien zij, onrechtstreeks
of rechtstreeks, begunstigden zijn van de verhoging van de
vergoeding. Zij zullen niet deelnemen aan de bespreking of
de besluitvorming over de aanbeveling van het Comité en
verlaten de vergadering tijdens de bespreking en de besluit-
vorming over het voorstel.
Een verhoging van de jaarlijkse vergoeding uit hoofde van
de consultancyovereenkomst met Saverex NV wordt voor-
gesteld tot EUR 1.200.000, vanaf 2023. Voor Carl-Antoine
Saverys wordt een verhoging voorgesteld tot EUR 250.000
per jaar vanaf 2023.
Het Comité beveelt de Raad van Bestuur aan beide voor-
stellen goed te keuren. De Raad, die de financle impact
voor de Vennootschap van het voorstel tot salarisaanpassing
zoals hierboven uiteengezet naar behoren heeft overwogen,
is van mening dat het voorstel gerechtvaardigd is vanwege
het buitengewone werk dat in 2022 is geleverd en ook voor
retentiedoeleinden, en in overeenstemming is met het renu-
meratiebeleid van de Vennootschap. De Raad besluit de
aanbeveling van het Comité goed te keuren.
Belangrijke gebeurtenissen na afsluiting van het
boekjaar
We verwijzen naar Toelichting 39 bij de geconsolideerde
jaarrekening.
VOORUITZICHTEN
Shipping:
Very Large Gas Carriers (VLGC)
EXMAR’s 88.000 m³ nieuwbouw VLGC’s uit 2021, FLANDERS
INNOVATION en FLANDERS PIONEER, aangedreven door
LPG, hebben een langetermijn-bevrachtingsovereenkomst
met Equinor ASA (Noorwegen). Met de grote capaciteit en
de dual-fuel LPG-motor vertegenwoordigen deze schepen
de beste technologie die momenteel beschikbaar is om de
uitstoot van broeikasgassen te verminderen.
De VLGC BW TOKYO heeft in de loop van 2022 goed gepres-
teerd in de BW VLGC-pool en wij verwachten soortgelijke
prestaties in 2023.
Midsize Gas Carriers (MGC)
In 2022 werd 40% van de Midsize-vloot van EXMAR ingezet
voor het vervoer van ammoniak en 60% voor het vervoer van
LPG. Voor 2023 wordt verwacht dat het aandeel ammoniak
zal stijgen tot 50%.
EXMAR, dat een 50/50 joint venture heeft met SEAPEAK
voor de Midsize-vloot, blijft voortbouwen op zijn bestaande
trouwe klantenbasis met verlengingen van bestaande tijds-
bevrachtingsovereenkomsten aan lonende niveaus. Begin
2023 is reeds 80% van de Midsize-vloot van EXMAR voor
2023 aan deze klanten toegewezen.
Schepen met druktanks (Pressurized)
EXMAR's vloot van 10 schepen met druktanks bleef bestemd
voor gevestigde industriële en langetermijnpartners, zowel
in Noordwest-Europa als in Azië. Begin 2023 staat de tijd-
bevrachtingsdekking voor 2023 op 86%.
Vloeibaar aardgas (LNG)
EXMAR verwierf in september 2022 het aandeel van 50%
van de joint venture partner SEAPEAK in de LNG-tanker
EXCALIBUR. De LNG-tanker EXCALIBUR diende voor
-
namelijk voor het wereldwijde transport van LNG in een
langetermijn bevrachtingsovereenkomst. Aangezien deze
overeenkomst in december 2021 afliep, werden nieuwe
mogelijkheden onderzocht en werd de EXCALIBUR voor 10
jaar bevracht voor het infrastructuurproject Eni Marine XII in
Congo, om dienst te doen als drijvende opslageenheid naast
het drijvende liquefactieplatform TANGO FLNG.
112 5. Financieel verslag

Graphics
Infrastructuur:
Drijvende LNG platformen
TANGO FLNG is een drijvende LNG-terminal die aardgas
omzet in LNG, dat vervolgens in langszij liggende LNG-
tankers wordt gelost voor uitvoer naar LNG-importerende
landen. Op 5 augustus 2022 sloot EXMAR een koop-ver-
koopovereenkomst om alle aandelen in Export LNG Ltd,
de eigenaar van de TANGO FLNG, te verkopen aan Eni.
Het platform zal door Eni worden gebruikt in de Republiek
Congo, in het kader van de activiteiten van het aardgasont-
wikkelingsproject in het Marine XII-blok, in overeenstemming
met de strategie van Eni om gasvoorraden te valoriseren.
Voor FSRU S188, omgedoopt tot EEMSHAVEN LNG, kondig-
den EXMAR en GASUNIE in maart 2022 een overeenkomst
aan voor een vijfjarig charter voor de tewerkstelling van het
hervergassingsplatform, waardoor ze hun krachten bundelen
om de Europese energiezekerheid te verbeteren. GASUNIE
zal het hervergassingsplatform gebruiken als drijvende LNG-
importterminal in de Eemshaven in Groningen, Nederland.
De EEMSHAVEN LNG arriveerde in september 2022 op
locatie en is vervolgens in bedrijf genomen en gestart met
commerciële LNG-activiteiten.
Accommodatieplatformen
De inzet van het accommodatie- en werkplatform NUNCE
heeft zijn reputatie van hoogwaardige dienstverlening aan
zijn klant offshore Angola bevestigd, en het contract werd
verlengd tot mei 2023.
Het accommodatie- en werkplatform WARIBOKO, is beschik-
baar voor nieuwe diensten, waarbij potentiële bestemmin-
gen worden onderzocht voor een tewerkstelling op korte tot
middellange termijn.
Diensten:
Ship Management
2022 was een zeer druk jaar, vooral voor de business unit
Infrastructure van EXMAR Ship Management, na de overeen-
komst met Eni voor de tewerkstelling van TANGO FLNG en
EXCALBUR en de inzet van EEMSHAVEN LNG, die verder-
gezet worden in 2023.
BEXCO
De vooruitzichten voor 2023 zijn positief met een sterke
vraag naar Bexco's op maat gemaakte touwoplossingen voor
offshore windenergie en naar haar touwen voor aanmeren
in diep water.
TRAVEL PLUS
Na de ongekende daling van buitenlandse reizen als gevolg
van de pandemie in 2020 en 2021, kende het internationale
toerisme in 2022 een geleidelijk herstel. Travel Plus is vanaf
maart 2022 weer op volle sterkte, en hoewel de resultaten
niet dezelfde hoogten hebben bereikt als de periode vóór
de pandemie in 2019, is het bedrijf goed op weg.
Goedkeuring van de jaarrekening en kwijting
Wij verzoeken de Algemene Vergadering van
Aandeelhouders dit verslag voor het jaar eindigend op 31
december 2022 in zijn geheel goed te keuren en het resultaat
te bestemmen zoals bepaald in dit verslag. Wij verzoeken de
vergadering ook om kwijting te verlenen aan de bestuurders
en de Commissaris voor de uitoefening van hun mandaat
tijdens bovenvermeld boekjaar.
Benoemingen
De volgende mandaten verlopen tijdens de Algemene
Vergadering van Aandeelhouders:
Philippe VLERICK, niet-uitvoerend bestuurder
Deloitte Bedrijfsrevisoren / Réviseurs d'Entreprises BV/
SRL, Commissaris
De Raad van Bestuur, 28 maart 2023
1135. Financieel verslag